Azul (AZUL4) lidera altas do Ibovespa depois de reestruturar dívidas; confira os próximos passos da companhia aérea a partir de agora
A Azul concluiu o processo de renegociação com praticamente todos os detentores de títulos de dívida e finalmente obteve acesso a quase R$ 3 bilhões em financiamento
A Azul (AZUL4) conseguiu efetivamente sair do outro lado da reestruturação de dívidas com credores — e agora sobrevoa o Ibovespa como a maior alta do índice de ações da B3 na manhã desta quarta-feira (29).
Por volta das 11h42, os papéis subiam 3,60% na bolsa brasileira, negociados a R$ 4,61. No acumulado de 12 meses, porém, a aérea ainda marca desvalorização de 66% na B3, avaliada hoje a cerca de R$ 1,5 bilhão.
A companhia anunciou na noite passada a conclusão, enfim, do processo de renegociação com praticamente todos os detentores de títulos de dívida, arrendadores, fabricantes e fornecedores.
O fechamento das negociações era a etapa que faltava para a empresa conseguir finalmente colocar mãos nos recursos das duas captações anunciadas em outubro do ano passado, garantindo o acesso a cerca de R$ 3 bilhões em financiamento.
- VEJA TAMBÉM: Quais são as melhores ações para investir em 2025? E-book gratuito mostra as perspectivas da Empiricus Research, Trígono Capital e BTG Pactual
A renegociação de dívidas da Azul (AZUL4)
A Azul (AZUL4) anunciou a liquidação das ofertas de troca de dívidas com credores de notas superprioritárias com vencimentos em 2030, no valor de principal de US$ 525 milhões (equivalente a R$ 3,09 bilhões no câmbio atual), e de outros títulos de dívida da companhia.
No total, a Azul emitiu pouco mais de US$ 1,048 bilhão em notas sêniores da Azul Secured Finance LLP garantidas em uma base de primeiro grau.
Leia Também
Com a troca, os investidores receberam novas notas sêniores garantidas em primeiro grau, com o mesmo vencimento em 2028 e juros de 11,930%.
Além disso, a empresa lançou outras duas ofertas de trocas:
- Em torno de US$ 238,015 milhões em valor principal para detentores de notas sêniores da Azul garantidas em segundo grau e remuneração de 11,500% com vencimento em 2029; e
- Aproximadamente US$ 546,62 milhões referentes a notas sêniores garantidas em segundo grau e juros de 10,875% com vencimento em 2030.
Agora, após a consumação das ofertas de troca, é que acontecerá a troca das dívidas dos arrendadores (lessores) e fabricantes de equipamentos originais (OEMs) por uma participação equivalente em ações AZUL4.
Com a conversão dos débitos em ações preferenciais, a Azul precisará emitir milhões de novos papéis AZUL4. A aérea prevê levantar pelo menos US$ 200 milhões (R$ 1,17 bilhão) de recursos líquidos com a nova oferta de ações específica para os credores.
Veja o cronograma da conversão:
- 35% do valor principal da dívida deverão ser convertidos em ações até 30 de abril de 2025;
- 12,5% do valor principal da dívida serão convertidos em ações após a conclusão da oferta de ações da Azul;
- As novas notas remanescentes, equivalentes a 52,5%, serão trocadas, até 30 de abril de 2025 em novos papéis trocáveis de 2030 com juros a uma taxa de 4,0% em dinheiro mais 6,0% PIK.
E MAIS: Hoje é dia de Super Quarta – veja como as decisões do Copom e Fed podem mexer com seus investimentos
Melhora da estrutura de capital
De acordo com a Azul (AZUL4), o financiamento foi crucial para a reestruturação da dívida da empresa e para garantir uma maior flexibilidade financeira no futuro.
Segundo a aérea, os novos acordos com arrendadores, fabricantes e outros fornecedores devem melhorar o fluxo de caixa da companhia em mais de US$ 150 milhões no curto prazo, com melhorias adicionais no fluxo de caixa de mais de US$ 300 milhões nos anos de 2025, 2026 e 2027.
A companhia afirmou que as transações reduzem a dívida total em quase US$ 1,6 bilhão e aumentam a liquidez em US$ 425 milhões, com a liquidação das notas superprioritárias.
Com a reestruturação, a Azul conseguiu melhorar sua estrutura de capital e reduziu a alavancagem de 4,8 vezes para 3,4 vezes a relação entre dívida líquida e Ebitda (sigla em inglês para lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) dos últimos 12 meses, considerando o último balanço financeiro.
Além disso, as transações aumentam a geração de caixa da Azul ao reduzir o pagamento de juros em quase R$ 1 bilhão em 2025 e nos anos seguintes.
Fusão entre Azul (AZUL4) e Gol (GOLL4)
No início deste mês, Azul (AZUL4) e a Abra, controladora da Gol (GOLL4), anunciaram a assinatura de memorando de entendimento (MOU) — uma espécie de acordo de compromisso — para avaliar uma combinação de negócios.
O documento estabelece os entendimentos entre as partes sobre a governança da futura empresa resultante dessa operação e reforça o compromisso das companhias em seguir com as negociações relacionadas à proposta de troca de ações e outras condições da transação.
Juntas, as duas companhias teriam uma participação aproximada de 60% no mercado nacional, superando os 40% da rival Latam, de acordo com a Agência Nacional de Aviação Civil (Anac).
COMPARTILHAR
Pague Menos (PGMN3) avalia emissão de R$ 250 milhões e suspende projeções financeiras: o que está em jogo?
Com um nível de endividamento alarmante para acionistas, a empresa pretende reforçar o caixa. Entenda o que pode estar por trás da decisão
Ânima Educação (ANIM3) abocanha fatia restante da UniFG e aumenta aposta em medicina; ações sobem na bolsa hoje
A aquisição inclui o pagamento de eventual valor adicional de preço por novas vagas de medicina
Natura (NATU3) vai vender negócios da Avon na América Central por 1 dólar… ou quase isso
A transação envolve as operações da Avon na Guatemala, Nicarágua, Panamá, Honduras, El Salvador e República Dominicana; entenda a estratégia da Natura
Nas turbulências da Azul (AZUL4) e da Gol (GOLL54): investir nas ações das aéreas é um péssimo negócio ou a ‘pechincha’ é tanta que vale a pena?
No mercado financeiro, é consenso que o setor aéreo não é fácil de navegar. Mas, por mais que tantas variáveis joguem contra as empresas, uma recuperação da Azul e da Gol estaria no horizonte?
Como a Braskem (BRKM5) foi do céu ao inferno astral em apenas alguns anos — e ainda há salvação para a petroquímica?
Com prejuízo, queima de caixa ininterrupta e alavancagem elevada, a Braskem vivencia uma turbulência sem precedentes. Mas o que levou a petroquímica para uma situação tão extrema?
Construtoras sobem até 116% em 2025 — e o BTG ainda enxerga espaço para mais valorização
O banco destaca o impacto das mudanças recentes no programa Minha Casa, Minha Vida, que ampliou o público atendido e aumentou o teto financiados para até R$ 500 mil
Mesmo com acordo bilionário, ações da Embraer (EMBR3) caem na bolsa; entenda o que está por trás do movimento
Segundo a fabricante brasileira de aeronaves, o valor de tabela do pedido firme é de R$ 4,4 bilhões, excluindo os direitos de compra adicionais
Boeing é alvo de multa de US$ 3,1 milhões nos EUA por porta ejetada de 737-Max durante voo
Administração Federal de Aviação dos EUA também apontou que a fabricante apresentou duas aeronaves que não estavam em condições de voo e de qualidade exigido pela agência
Petrobras (PETR4) passa a integrar o consórcio formado pela Shell, Galp e ANP-STP após aquisição do bloco 4 em São Tomé e Príncipe
Desde fevereiro de 2024, a estatal atua no país, quando adquiriu a participação nos blocos 10 e 13 e no bloco 11
Azul (AZUL4) e Gol (GOLL54) lideram as altas da B3 nesta sexta-feira (12), em meio à queda do dólar e curva de juros
As companhias aéreas chegaram a saltar mais de 60% nesta semana, impulsionadas pela forte queda do dólar e da curva de juros
Simplificação do negócio da Raízen é a chave para a valorização das ações RAIZ4, segundo o BB Investimentos
A companhia tem concentrado esforços para reduzir o endividamento, mas a estrutura de capital ficará desequilibrada por um tempo, mesmo com o avanço de outros desinvestimentos, segundo o banco
Nova aposta do Méliuz (CASH3) para turbinar rendimentos com bitcoin (BTC) traz potencial de alta de mais de 90% para as ações, segundo o BTG
Para os analistas do banco, a nova negociação é uma forma de vender a volatilidade da criptomoeda mais valiosa do mundo e gerar rendimento para os acionistas
BTG vê avanço da Brava (BRAV3) na redução da dívida e da alavancagem, mas faz um alerta
Estratégia de hedge e eficiência operacional sustentam otimismo do BTG, mas banco reduz o preço-alvo da ação
Banco do Brasil (BBAS3): está de olho na ação após MP do agronegócio? Veja o que diz a XP sobre o banco
A XP mantém a projeção de que a inadimplência do agro seguirá pressionada, com normalização em níveis piores do que os observados nos últimos anos
Petrobras (PETR4) produz pela primeira vez combustível sustentável de aviação com óleo vegetal
A estatal prevê que a produção comercial do produto deve ter início nos próximos meses
Francesa CMA conclui operação para fechar capital da Santos Brasil (STBP3), por R$ 5,23 bilhões
Com a operação, a companhia deixará o segmento Novo Mercado da B3 e terá o capital fechado
O que a Petrobras (PETR4) vai fazer com os US$ 2 bilhões que captou com venda de títulos no exterior
Com mais demanda que o esperado entre os investidores gringos, a Petrobras levantou bilhões de reais com oferta de títulos no exterior; descubra qual será o destino dos recursos
A conexão da Reag, gigante da Faria Lima investigada na Carbono Oculto, com o clube de futebol mais querido dos paulistanos
Reag fez oferta pela SAF do Juventus junto com a Contea Capital; negócio está em fase de ‘due diligence’
Dividendos e JCP: Telefônica (VIVT3) e Copasa vão distribuir mais de R$ 500 milhões em proventos; veja quem tem direito a receber
Ambas as companhias realizarão o pagamento aos acionistas na forma de juros sobre capital próprio
Méliuz (CASH3) lança nova opção de negociação para turbinar os rendimentos com bitcoin (BTC)
A plataforma de cashback anunciou em março deste ano uma mudança na estratégia de tesouraria para adquirir bitcoins como principal ativo estratégico
