Maré baixa para fundos de infraestrutura isentos de IR, dados de PMI, e o que mais o investidor precisa saber hoje

Os fundos de infraestrutura foram com sede demais aos potes das debêntures incentivadas, isentas de IR. Agora, a maré virou, e uma onda de resgates antecipados preocupa gestores.

Esses papéis estavam em alta demanda, já que havia o risco de que pudessem passar a ser tributados, que acabou não se concretizando. A Medida Provisória 1.303/25 caducou.

Mesmo assim, como os fundos de infraestrutura tiveram uma captação expressiva, ainda havia um entendimento de que esses títulos continuariam a surfar a onda da rentabilidade por um tempo, enquanto houvesse recurso disponível.

Porém, a pressa para encontrar as melhores rentabilidades acabou atrapalhando. Com tanta procura, os preços das debêntures incentivadas estavam insustentáveis — e os retornos, espremidos. Alguns estavam com rendimento até menor do que os títulos públicos correspondentes — o risco não estava se pagando.

Mais cedo ou mais tarde, os investidores sabiam que essa sede por esses títulos iria minguar. Porém, isso aconteceu mais cedo do que o esperado: os fundos fecharam para captação, a rentabilidade diminuiu, e isso pode dar um caldo em quem tem cotas desses fundos na carteira. A jornalista Julia Wiltgen conta hoje o que mais preocupa os gestores desses fundos. Confira a matéria completa aqui.

Por trás do império do Google

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ESQUENTA DOS MERCADOS

O Ibovespa fechou o mês de outubro brilhando. O principal índice da B3 encerrou o pregão de sexta-feira com alta de 0,51%, aos 149.540 pontos, marcando a primeira vez que supera os 149 mil pontos no fechamento. Já no acumulado do mês, o Ibovespa registrou alta de 2,26%.

Nesta segunda-feira, o Ibovespa vai tentar manter o bom desempenho em meio a dados do índice de gerente de compras (PMI, na sigla em inglês) no Brasil, Zona do Euro e EUA.

No exterior, os investidores ainda acompanham falas de Mary Daly, dirigente do Federal Reserve (Fed). Mas não para por aí: confira tudo o que mexe com os mercados nesta semana aqui.

Em meio à espera e com o bom humor do mercado com as ações de empresas de tecnologia, as bolsas asiáticas fecharam em alta nesta segunda-feira (3). Já na Europa, os principais índices da região amanhecem no azul.

Em Wall Street, os índices futuros de Nova York também indicam um dia de ganhos para as bolsas norte-americanas.

Outros destaques do Seu Dinheiro:

NOVO HORÁRIO NA B3
Horário de verão na bolsa? B3 vai funcionar por uma hora a mais a partir desta segunda-feira (3); entenda a mudança. A Bolsa de Valores brasileira ajusta o pregão para manter sincronia com os mercados de Nova York, Londres e Frankfurt. Veja o novo horário completo.

PARA FECHAR COM CHAVE DE OURO
A última dança de Warren Buffett: ‘Oráculo de Omaha’ vai deixar a Berkshire Hathaway com caixa em nível recorde. Lucro operacional da Berkshire Hathaway saltou 34% em relação ao ano anterior; Warren Buffett se absteve de recomprar ações do conglomerado.

ENERGIAS RENOVÁVEIS
O que a Raízen (RAIZ4) pretende consolidar com a reorganização societária recém-aprovada pelos acionistas. Primeira etapa do plano aprovado por unanimidade envolve a cisão parcial da Bioenergia Barra, cuja parcela patrimonial será incorporada pela Raízen Energia.

MAIS UM TRECHO VENCIDO
Azul (AZUL4) anuncia acordo global com credores e apresenta plano revisado de reestruturação. Companhia aérea qualifica acordo com credores como um passo significativo no âmbito do processo de recuperação judicial iniciado em julho nos Estados Unidos.

FATO RELEVANTE
Reorganização na Porto Seguro (PSSA3) abrange incorporação de empresas e acordo com o BTG Pactual. Seguradora afirma que objetivo de reorganização interna aprovada ontem em assembleia extraordinária é simplificar sua estrutura de negócios.

RENDA MILIONÁRIA
A sorte está lançada na Mega da Virada 2025! Quanto rende o prêmio de R$ 850 milhões na renda fixa conservadora. Largado numa caderneta de poupança, o prêmio estimado para a Mega da Virada de 2025 renderia R$ 5,7 milhões no primeiro mês — mas essa está longe de ser a melhor opção de investimento em renda fixa no momento.

A EXCEÇÃO QUE CONFIRMA A REGRA?
Uptober vermelho: Bitcoin encerra outubro em queda acumulada pela primeira vez em 7 anos. O bitcoin até começou outubro em alta, mas turbulências macroeconômicas pesaram sobre o mercado de criptomoedas, especialmente a guerra comercial.

OMCIA?
Quem vai controlar a inteligência artificial? A proposta de Xi Jinping para uma governança global sobre as IAs. Líder chinês quer posicionar seu país como alternativa aos Estados Unidos na cooperação comercial e na regulamentação da inteligência artificial.

PRECISA FICAR DE OLHO
Crianças estão terceirizando pensamento crítico para IAs — e especialistas dão dicas para impedir que isso ocorra. Chatbots como Gemini e ChatGPT podem ter efeitos problemáticos para os jovens; especialistas falam como protegê-los diante da popularização dos serviços de IA.

CONSTRUÍDO DO ZERO
De hacker a bilionário: o único não herdeiro na lista de ricaços brasileiro antes dos 30 da Forbes construiu seu patrimônio do zero. Aos 28 anos, Pedro Franceschi é o único bilionário brasileiro abaixo dos 30 que construiu sua fortuna do zero — e transformou linhas de código em um império avaliado em bilhões.