Trocando as lentes: Ibovespa repercute derrubada de ajuste do IOF pelo Congresso, IPCA-15 de junho e PIB final dos EUA

Otimistas e pessimistas enxergam o mundo a partir de lentes muito diferentes, mas têm algo em comum quando exageram na dose: desconectam-se da realidade.

O pessimista patológico tende à chatice. Sobre os otimistas, há quem diga que eles estão apenas mal informados.

Ironias à parte, tudo passa pela forma como cada um de nós processa as expectativas e as informações às quais temos acesso antes de tomar uma decisão.

O mercado brasileiro de capitais é bom exemplo disso. Nos últimos anos, os investidores têm encontrado dificuldade para se equilibrar em uma gangorra de euforia e depressão.

No início do ano, o HSBC via o Brasil preso em uma “armadilha de valor”. Ocorre quando um mercado parece descontado, mas é somente um mau negócio.

No entanto, o bancão não demorou para deixar de molho as lentes do pessimismo exagerado. Um novo relatório indica que a visão do HSBC para o Brasil agora é, no jargão do mercado, “construtiva”.

Em entrevista à Maria Carolina Abe, o chefe de pesquisa econômica do HSBC, Daniel Lavarda, explica as razões do "otimismo cauteloso" que orienta a atual percepção do banco em relação aos ativos brasileiros. Vale a pena conferir!

SD EXPLICA NO AR!

Mais um episódio do SD Explica está no ar! Se você quer tomar melhores decisões pelo seu dinheiro, o primeiro passo é estar bem-informado. Confira os assuntos que abordamos neste novo episódio e como eles podem mexer com seus investimentos.

Esquenta dos mercados

O Ibovespa vem de uma queda de 1% ontem.

O índice foi pressionado pela desvalorização das ações da Vale e pela agitação política em Brasília.

Na noite de ontem, o primeiro decreto legislativo aprovado no Congresso em mais de 30 anos derrubou o aumento do Imposto sobre Operações Financeiras.

Para além da repercussão da medida, os investidores terão que lidar com uma agenda movimentada nesta quinta-feira.

Nos Estados Unidos, destaque para a leitura final do resultado do PIB do primeiro trimestre.

Por aqui, o IPCA-15 de junho, arrecadação da Receita, o resultado primário do governo e o Relatório de Política Monetária do Banco Central agitam o dia, com direito a entrevista coletiva de Gabriel Galípolo.

Esquenta dos Mercados

ANBIMA SUMMIT 2025
“Brasil gasta o dinheiro que ainda nem arrecadou e só o próximo governo pode mudar isso”, diz Eduardo Giannetti. Especialistas de mercado discutiram nesta quarta-feira (25) a situação fiscal do país em um painel no Anbima Summit 2025.

MAIS ANBIMA SUMMIT
EUA vão virar o Brasil ou a Argentina? Nobel de economia teme que sim. Para Paul Krugman, mundo não estava preparado para Trump. Paul Krugman falou sobre o potencial destino da economia norte-americana com as medidas de Donald Trump no evento desta quarta-feira (25); confira o que pensa o prêmio Nobel.

NOVAS PREFERÊNCIAS
Todo mundo quer comprar Bradesco: Safra eleva recomendação para ações BBDC4 e elege novos favoritos entre os bancões. Segundo o Safra, a mudança de preferência no setor bancário reflete a busca por “jogadores” com potencial para surpreender de forma positiva.

BANCOS NA CARTEIRA
Até os gringos estão com medo de investir no Banco do Brasil (BBAS3) agora. Quais as novas apostas dos EUA entre os bancos brasileiros? Com o Banco do Brasil em baixa entre os investidores estrangeiros, saiba em quais ações de bancos brasileiros os investidores dos EUA estão apostando agora.

“A DIVIDENDEIRA”
Santander está otimista sobre a Direcional (DIRR3): dividendos robustos e valorização de capital estão no caminho da companhia. Otimização operacional e Faixa 4 do Minha Casa Minha Vida estão no cerne da tese de investimento do banco.

BITCOIN NA VEIA
BTG decide retomar cobertura das ações de Méliuz (CASH3); veja qual a recomendação do banco para o papel. Estratégia da plataforma de cashback de criar uma reserva de bitcoins tem despertado a atenção dos investidores — e também dos analistas.

MUDOU DE IDEIA?
Trump dá aval para Powell subir juros, mas impõe uma condição para isso acontecer nos EUA. O presidente do banco central norte-americano participou do segundo dia de depoimentos semestrais no Congresso; já o republicano usou os holofotes da Otan para falar da política monetária norte-americana.

PERDEU, GANHOU, PERDEU…
A guerra acabou, decreta Trump sobre Israel e Irã — mas nem ele mesmo tem certeza disso. Presidente norte-americano deu declarações conflituosas sobre o status do conflito entre os dois inimigos no Oriente Médio, que mantêm um cessar-fogo frágil.

QUANDO A GUERRA BATE NA PORTA
A Europa corre perigo? Otan sobe meta de gastos para 5% em mudança histórica e Trump manda recado duro para um membro. A medida mais decisiva da aliança em mais de uma década ocorre em meio à escalada de tensões no Oriente Médio e ao conflito entre Ucrânia e Rússia — mas um país europeu ainda resiste.

ANBIMA SUMMIT 2025
Alerta do gestor sobre os mercados: não é porque tudo está calmo, que tudo está bem. Sócio da Panamby Capital diz que o tarifaço de Trump é positivo para o Brasil, mas lembra que crise de 2008 não aconteceu do dia para a noite.

NOITE CRIPTO
Bitcoin (BTC) recupera os US$ 107 mil e lidera mercado de criptomoedas em dia de disputa sobre os juros. Declarações de Powell e Trump, nova regra hipotecária e trégua no Oriente Médio movimentam o dia.

STABLECOINS NA BERLINDA
Após EUA avançarem na regulação das stablecoins, BIS acende sinal vermelho e diz que BCs podem perder o controle do próprio dinheiro. Entidade internacional questiona a segurança das stablecoins que não teriam os fundamentos de um “dinheiro sólido” e pressiona bancos centrais em meio ao avanço da regulação nos Estados Unidos.

PRÊMIOS NEGATIVOS?
Petrobras (PETR4) emite R$ 3 bilhões em debêntures, com taxas que pagam menos que os títulos públicos — mas são consideradas atrativas. A renda fixa da Petrobras, com isenção de imposto de renda, tem apelo significativo neste momento, segundo avaliação da Empiricus.

FUSÕES E AQUISIÇÕES
Uma gigante do petróleo vem aí: Shell está em negociações para comprar a rival BP em negócio que pode redefinir o setor. Em ritmo lento, as discussões ainda não têm os termos definidos e estão longe de serem concluídas, segundo apurou o The Wall Street Journal.

DE OLHO NA DECISÃO
Serena (SRNA3) vai ou não vai sair da B3? Em votação à distância para OPA, acionistas ficam em cima do muro e maioria se abstém. A oferta pública de aquisição feita pelas gestoras Actis e GIC ainda terá que ser aprovada pela assembleia geral extraordinária.

TRANSIÇÃO ENERGÉTICA
Ibama concede licença prévia para primeiro projeto de energia eólica offshore no Brasil. Com capacidade instalada de até 24,5 megawatts (MW), usina deve ser implementada no litoral do Rio Grande do Norte.

AS MUDANÇAS NÃO PARAM
Bradesco (BBDC4) confirma aposentadoria antecipada de vice-presidente; banco reestrutura parte da diretoria. Moacir Nachbar Junior atuava na empresa há 45 anos e estava à frente da área de gestão de risco desde 2022.

BOMBANDO
RD Saúde (RADL3): por que a ação está subindo mais de 3% e liderando os ganhos do Ibovespa? É hora de comprar? O BB Investimentos revisou as estimativas para a rede de farmácias, segundo relatório divulgado nesta quarta-feira (25).

NOVO IMPULSO
Não é hora de comprar Minerva (BEEF3)? Essa corretora discorda e elege ação como nova favorita no setor agro; entenda o que faz o papel se destacar. Apesar da alavancagem financeira, o frigorífico ganha destaque após aumento de capital bilionário.

MAIS UMA PRA LISTA
BTG inicia cobertura de Pague Menos (PGMN3), vista pelo bancão como ‘aposta promissora’ até 2026. A tese do banco é que a rede de farmácias tem uma avaliação atrativa e deve se consolidar ainda mais no setor.

DECISÃO DEFINITIVA
Anac cassa direito de voar da Passaredo e aplica multa à principal empresa do grupo Voepass. Interrupção definitiva dos voos da companhia ocorre após detecção de falhas graves e persistentes em sistema de manutenção.

FOME DE AQUISIÇÃO
Apetite do TRXF11 não tem fim: FII compra imóvel ocupado pelo Assaí após adicionar 13 novos ativos na carteira. Segundo a gestora, o ativo está alinhado à estratégia do fundo de investir em imóveis bem localizados e que beneficia os cotistas.

BOTÂNICO & POP
Vermute conquista nova geração com produções artesanais e casas especializadas; veja onde provar no Rio e em São Paulo. De coadjuvante a estrela, a bebida ressurge em casas especializadas no Rio e em São Paulo, ganhando produções artesanais com toque brasileiro.