Esta ação subiu mais de 50% em menos de um mês – e tem espaço para ir bem mais longe
Por que a aquisição da Desktop (DESK3) pela Claro faz sentido para a compradora e até onde pode ir a Microcap
O grande destaque da Bolsa nos últimos dias é a Desktop (DESK3), que, segundo notícias, está em conversas para ser adquirida pela Claro.
A novidade foi muito bem recebida pelos assinantes do Microcap Alert, que mantém DESK3 como uma das maiores posições da carteira há algum tempo.
A grande dúvida neste momento é se, depois de subir mais de 50% em três semanas, ainda existe espaço para valorização. A minha resposta para essa pergunta é sim, e vou mostrar o motivo.
- VEJA TAMBÉM: Tempestade à vista para a BOLSA e o DÓLAR: o risco eleitoral que o mercado IGNORA - assista o novo episódio do Touros e Ursos no Youtube
Bom para a Vivo, melhor ainda para a Claro
A Desktop é a maior provedora independente de internet (ISP) do Estado de São Paulo. Além de uma infraestrutura de rede de fibra muito moderna, a companhia está presente em uma região bastante promissora em termos de crescimento e renda.
Foi por isso, inclusive, que, no ano passado, a Vivo também se interessou pela Desktop, mas as conversas não avançaram, provavelmente pela falta de consenso sobre o preço, e talvez porque a Desktop tinha um menor apelo para a gigante.
Isso porque a Vivo já é, de longe, a maior operadora de fibra do Estado de São Paulo, e a compra da Desktop seria pouco transformacional para ela. Para a Claro, a história é bem diferente.
Leia Também
Hapvida decepciona mais uma vez, dados da Europa e dos EUA e o que mais move a bolsa hoje
Aquisição transformacional
Apesar de estar praticamente empatada com a Vivo como a maior provedora de banda larga do Estado de São Paulo, boa parte da rede da Claro ainda é de cabos de cobre. Quando consideramos apenas a tecnologia de fibra (FTTH, ou fiber to the home), a Claro é apenas a terceira colocada, atrás justamente da Desktop.
Fonte: Anatel
A aquisição não apenas tornaria a Claro a maior provedora de banda larga do Estado, como reduziria a distância para a Vivo em infraestrutura de fibra e a deixaria bem mais preparada para serviços futuros que só poderão ser oferecidos para clientes com tecnologia de FTTH – como conexões acima de 1 Gbps.
Diferente da Vivo, a Claro tem mais incentivos para comprar a ISP; o problema é: até quanto ela topa pagar?
Segundo a reportagem, o controlador da Desktop, o fundo de private equity HIG, estaria buscando um valuation de até 8x Ebitda, o que significa algo próximo de R$ 30 para cada DESK3, que fechou o pregão de ontem negociando por cerca de R$ 13.
- LEIA TAMBÉM: Onde investir em outubro? O Seu Dinheiro reuniu os melhores ativos para ter na carteira neste mês; confira agora gratuitamente
Dadas as condições de mercado, a taxa de juros elevada e a desaceleração de adições de clientes nos últimos meses, esse nos parece um múltiplo difícil de ser aceito pela Claro.
Por outro lado, as negociações com a Vivo no ano passado também mostraram que os controladores não estão dispostos a vender Desktop por qualquer preço.
Alguma experiência de mercado e observação de deals recentes (como o da Brasil Tecpar, em janeiro) me diz que um valuation de 6x Ebitda, em torno de R$ 20/ação, poderia incitar maior convergência entre as duas partes.
Até lá, estamos falando de um potencial de mais de 50% de alta para DESK3, e mesmo que o negócio não seja fechado, permaneceremos como acionistas da melhor ISP do país, com grande potencial de crescimento assim que os juros voltarem a cair no ano que vem.
- SAIBA MAIS: Ações, FIIs, dividendos, BDRs e cripto – conheça os ativos mais promissores para investir neste mês no “Onde Investir em Outubro”, do Seu Dinheiro
Desktop está na carteira do Microcap Alert, que já sobe mais de 30% no ano e conta com outras ações com grande potencial de valorização pela frente. Você pode conferir mais sobre a série aqui.
Um abraço e até a próxima semana!
COMPARTILHAR
A nova estratégia dos FIIs para crescer, a espera pelo balanço da Nvidia e o que mais mexe com seu bolso hoje
Para continuarem entregando bons retornos, os Fundos de Investimento Imobiliários adaptaram sua estratégia; veja se há riscos para o investidor comum. Balanço da Nvidia e dados de emprego dos EUA também movem os mercados hoje
O recado das eleições chilenas para o Brasil, prisão de dono e liquidação do Banco Master e o que mais move os mercados hoje
Resultado do primeiro turno mostra que o Chile segue tendência de virada à direita já vista em outros países da América do Sul; BC decide liquidar o Banco Master, poucas horas depois que o banco recebeu uma proposta de compra da holding Fictor
Eleição no Chile confirma a guinada política da América do Sul para a direita; o Brasil será o próximo?
Após a vitória de Javier Milei na Argentina em 2023 e o avanço da direita na Bolívia em 2025, o Chile agora caminha para um segundo turno amplamente favorável ao campo conservador
Os CDBs que pagam acima da média, dados dos EUA e o que mais movimenta a bolsa hoje
Quando o retorno é maior que a média, é hora de desconfiar dos riscos; investidores aguardam dados dos EUA para tentar entender qual será o caminho dos juros norte-americanos
Direita ou esquerda? No mundo dos negócios, escolha quem faz ‘jogo duplo’
Apostar no negócio maduro ou investir em inovação? Entenda como resolver esse dilema dos negócios
Esse número pode indicar se é hora de investir na bolsa; Log corta dividendos e o que mais afeta seu bolso hoje
Relação entre preço das ações e lucro está longe do histórico e indica que ainda há espaço para subir mais; veja o que analistas dizem sobre o momento atual da bolsa de valores brasileira
Investir com emoção pode custar caro: o que os recordes do Ibovespa ensinam
Se você quer saber se o Ibovespa tem espaço para continuar subindo mesmo perto das máximas, eu não apenas acredito nisso como entendo que podemos estar diante de uma grande janela de valorização da bolsa brasileira — mas isso não livra o investidor de armadilhas
Seca dos IPOs ainda vai continuar, fim do shutdown e o que mais movimenta a bolsa hoje
Mesmo com Regime Fácil, empresas ainda podem demorar a listar ações na bolsa e devem optar por lançar dívidas corporativas; mercado deve reagir ao fim do maior shutdown da história dos EUA, à espera da divulgação de novos dados
Rodolfo Amstalden: Podemos resumir uma vida em uma imagem?
Poucos dias atrás me deparei com um gráfico absolutamente pavoroso, e quase imediatamente meu cérebro fez a estranha conexão: “ora, mas essa imagem que você julga horripilante à primeira vista nada mais é do que a história da vida da Empiricus”
Shutdown nos EUA e bolsa brasileira estão quebrando recordes diariamente, mas só um pode estar prestes a acabar; veja o que mais mexe com o seu bolso hoje
Temporada de balanços, movimentos internacionais e eleições do ano que vem podem impulsionar ainda mais a bolsa brasileira, que está em rali histórico de valorizações; Isa Energia (ISAE4) quer melhorar eficiência antes de aumentar dividendos
Ibovespa imparável: até onde vai o rali da bolsa brasileira?
No acumulado de 2025, o índice avança quase 30% em moeda local — e cerca de 50% em dólar. Esse desempenho é sustentado por três pilares centrais
Felipe Miranda: Como era verde meu vale do silício
Na semana passada, o mitológico investidor Howard Marks escreveu um de seus icônicos memorandos com o título “Baratas na mina de carvão” — uma referência ao alerta recente de Jamie Dimon, CEO do JP Morgan, sobre o mercado de crédito
Banco do Brasil (BBAS3) precisará provar que superou crise do agro, mercado está otimista com fim do shutdown nos EUA no horizonte, e o que mais você precisa saber sobre a bolsa hoje
Analistas acreditam que o BB não conseguirá retomar a rentabilidade do passado, e que ROE de 20% ficou para trás; ata do Copom e dados de inflação também mexem com os mercados
Promovido, e agora? Por que ser bom no que faz não te prepara para liderar pessoas
Por que seguimos promovendo técnicos brilhantes e esperando que, por mágica, eles virem líderes preparados? Liderar é um ofício — e como todo ofício, exige aprendizado, preparo e prática
Novo nome da Eletrobras em nada lembra mercado de energia; shutdown nos EUA e balanço da Petrobras também movem os mercados hoje
Depois de rebranding, Axia Energia anuncia R$ 4 bilhões em dividendos; veja o que mais mexe com a bolsa, que bate recorde depois de recorde
Eletrobras agora é Axia: nome questionável, dividendos indiscutíveis
Mesmo com os gastos de rebranding, a empresa entregou bons resultados no 3T25 — e há espaço tanto para valorização das ações como para mais uma bolada em proventos até o fim do ano
FII escondido no seu dia a dia é campeão entre os mais recomendados e pode pagar dividendos; mercado também reflete decisão do Copom e aprovação da isenção de IR
BTGLG11 é campeão no ranking de fundos imobiliários mais recomendados, Copom manteve Selic em 15% ao ano, e Senado aprovou isenção de Imposto de Renda para quem recebe até R$ 5 mil
É bicampeão! FII BTLG11 volta ao topo do ranking dos fundos mais recomendados em novembro — e tem dividendos extraordinários no radar
Pelo segundo mês consecutivo, o BTLG11 garantiu a vitória ao levar quatro recomendações das dez corretoras, casas de análise e bancos consultados pelo Seu Dinheiro
Economista revela o que espera para a Selic em 2025, e ações ligadas à inteligência artificial sofrem lá fora; veja o que mais mexe com o mercado hoje
Ibovespa renovou recorde antes de decisão do Copom, que deve manter a taxa básica de juros em 15% ao ano, e economista da Galapagos acredita que há espaço para cortes em dezembro; investidores acompanham ações de empresas de tecnologia e temporada de balanços
O segredo do Copom, o reinado do Itaú e o que mais movimenta o seu bolso hoje
O mercado acredita que o Banco Central irá manter a taxa Selic em 15% ao ano, mas estará atento à comunicação do banco sobre o início do ciclo de cortes; o Itaú irá divulgar seus resultados depois do fechamento e é uma das ações campeãs para o mês de novembro
