Yduqs no vermelho: Mercado deixa ações de recuperação após balanço fraco. Ainda vale a pena ter YDUQ3 na carteira?

A Yduqs (YDUQ3) caiu no banco da recuperação da bolsa brasileira após entregar um balanço mais fraco que o esperado no primeiro trimestre de 2025.

As ações YDUQ3 lideraram, com larga vantagem, as perdas do Ibovespa desde a abertura do pregão.

Após chegarem a cair mais de 13% ao longo do dia, os papéis encerraram a sessão em queda de 8,48%, a R$ 14,57. Desde o início do ano, porém, a empresa marca valorização de quase 80% na B3.

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Do lado do resultado, a companhia de educação registrou lucro líquido de R$ 128,7 milhões, uma queda de 14,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. O mercado esperava um lucro de R$ 170 milhões.

Já o Ebitda, métrica usada pelo mercado para mensurar a geração potencial de caixa operacional de uma empresa, recuou no período. A redução, segundo a companhia, está diretamente relacionada aos impactos do programa de isenção dos calouros não engajados.

Confira aqui todos os detalhes do balanço da Yduqs no 1T25.

Os resultados mistos da Yduqs (YDUQ3)

Para os analistas, a Yduqs (YDUQ3) apresentou resultados mistos no 1T25, com queda no lucro líquido e Ebitda ajustado e crescimento “forte” da geração de caixa.

“Mais uma vez, saudamos o compromisso da empresa em sustentar tendências saudáveis de geração de fluxo de caixa, marcadas pela estabilidade nos dias de contas a receber em relação ao trimestre anterior”, escreveram os analistas do Goldman Sachs.

Os números “sugerem que a empresa está bem posicionada para continuar capturando melhorias no capital de giro ao longo de 2025”, acrescentaram.

Já o BTG Pactual destacou que o segmento premium “brilhou” no trimestre, mas não o suficiente “para salvar o dia”.

“Apesar do sólido desempenho no segmento premium, os resultados foram compensados por números abaixo do esperado nas operações digitais e presenciais”, afirmaram os analistas, em relatório.

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Estimativas otimistas, mas lucro menor

Na divulgação do balanço do 1T25, a Yduqs atualizou as projeções (guidance) para este e o próximo ano.

Em destaque, a educacional revisou para baixo o guidance de lucro por ação (LPA) para a faixa entre R$ 1,70 a R$ 2,00 em 2025, em linha com o consenso do mercado. A estimativa anterior era de LPA entre R$ 2 e R$ 3.

Já para 2026, a Yduqs espera que o LPA cresça 46%, para R$ 2,20 a R$ 3,20. Entre 2028 e 2030, a projeção é de lucro de R$ 3,50 e R$ 4,50 por ação.

A empresa também atualizou a orientação de fluxo de caixa livre (FCFE) para 2025 de R$ 500 a 600 milhões (13% do valor de mercado), com base na geração de caixa e não na dívida líquida (diferença de R$ 43 milhões menor vs. o FCFE de R$ 363 milhões reportado em 2024).

O Goldman Sachs classificou o novo guidance como “encorajador”. “Vemos a mensagem como positiva, pois sugere melhores perspectivas para a racionalização do capital de giro”, disse o banco.

O que fazer com as ações YDUQ3 agora?

O BTG Pactual manteve recomendação de compra para as ações da Yduqs após o balanço do 1T25.

“Apesar dos resultados operacionais fracos e do anúncio (esperado) de cortes na projeção de LPA anterior, ainda acreditamos que o 1º trimestre reforça alguns dos pilares mais importantes do caso de investimento da Yduqs, nomeadamente a sólida geração de fluxo de caixa, maior exposição ao nicho premium, ousado cashback aos acionistas e uma postura mais conservadora em relação aos incentivos de captação e financiamento”, afirmaram os analistas.

O banco tem preço-alvo de R$ 15,00, o que representa um potencial de desvalorização de 5,8% sobre o preço de fechamento anterior (12).

Já o Goldman Sachs seguiu com recomendação neutra para YDUQ3, com preço-alvo de R$ 14 — o que representa um potencial de desvalorização de 12,1% sobre o último fechamento.

*Com informações do Money Times.