Mesmo com queda de juros, renda fixa cresceu mais que renda variável em 2023; LCI, LCA, CRI e CRA foram os destaques
Títulos isentos viram crescimentos acima de 50% em número de investidores e volumes; número de CPFs na bolsa se manteve em 5 milhões
Mesmo em um cenário de queda na taxa Selic, a renda fixa cresceu mais que a renda variável em número de investidores pessoas físicas e volume investido no ano passado.
E os destaques foram justamente os títulos isentos de imposto de renda, como LCI, LCA, CRI e CRA, cuja emissão pode diminuir neste ano após restrições impostas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN).
Segundo levantamento divulgado pela B3 nesta quinta-feira (15), o número de investidores pessoas físicas (CPFs) com posição em ativos de renda variável na bolsa brasileira no ano passado ficou mais ou menos estável em 5 milhões, com uma leve queda de 1% entre o quarto trimestre de 2023 e o quarto trimestre de 2022.
Já na renda fixa, o número de investidores pessoas físicas (CPFs) cresceu 15% no período, passando de 14,8 milhões para 17,1 milhões.
O valor em custódia nesta classe de ativos cresceu 30% na mesma base de comparação, de R$ 1,65 trilhão para R$ 2,14 trilhão, enquanto na renda variável a alta foi de 20%, passando de R$ 459 bilhões para R$ 551 bilhões.
O volume médio negociado por dia na bolsa, aliás, caiu 26%, de R$ 8,3 bilhões para R$ 6,1 bilhões.
Leia Também
A queda na taxa básica de juros reduz a rentabilidade da renda fixa pós-fixada (indexada à Selic ou ao CDI) e favorece os ativos de risco; e realmente o Ibovespa terminou 2023 com um bom desempenho, marcando uma alta de 22,28%, uma das maiores do ano entre as principais classes de ativos.
Porém, 2023 foi marcado por alta volatilidade na bolsa, enquanto os ativos de renda fixa prefixada e atrelada à inflação viram fortes valorizações, fora a atratividade da isenção de imposto de renda em vários desses títulos.
LCI e CRI apresentaram os maiores crescimentos na renda fixa
Um olhar mais detido sobre cada tipo de ativo no levantamento da B3 mostra que os papéis isentos apresentaram os maiores crescimentos dentro da renda fixa, tanto em número de CPFs quanto em volume investido, superando as altas vistas entre CDBs, RDBs e debêntures.
As Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) viram um crescimento de 58% no número de investidores em 2023, passando de 1,5 milhão para 2,3 milhões de CPFs; o volume investido subiu 52%, de R$ 234,6 bilhões para R$ 357,1 bilhões.
Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), por sua vez, viram alta de 53% em número de investidores, passando de 200 mil para 307 mil CPFs, e de 56% em volume investido, passando de R$ 44,4 bilhões para R$ 69,2 bilhões.
Entre os títulos do agro, os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) viram os maiores crescimentos: 51% no número de investidores, de 307 mil para 462 mil CPFs, e 52% no volume investido, de R$ 70,4 bilhões para R$ 100 bilhões.
Finalmente, as Letras de Crédito do Agronegócio (LCAs) cresceram 29% em número de investidores, de 1,35 milhão para 1,74 milhão de CPFs, e 37% em volume, de R$ 335,1 bilhões para 457,9 bilhões.
As LCIs e LCAs se mantêm como os títulos isentos mais populares, até por serem os mais abundantes e acessíveis entre as pessoas físicas, além de contarem com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), garantia que CRIs, CRAs e debêntures não têm.
VEJA TAMBÉM EM A DINHEIRISTA - Posso parar de pagar pensão alimentícia para filha que não vejo há quatro anos?
Na renda variável, ETFs e BDRs viram quedas no número de CPFs
Analisando-se individualmente os ativos de renda variável, houve uma queda no número de investidores com posição em ETFs (fundos de índice negociados em bolsa) e BDRs (recibos de ações estrangeiras) em 2023, de 5% e 41%, respectivamente, embora o valor em custódia tenha subido em ambas as categorias.
O crescimento foi de 30% no caso dos ETFs, de R$ 8,1 bilhões para R$ 10,4 bilhões, e de 42% entre os BDRs, de R$ 5,6 bilhões para R$ 8,2 bilhões.
As ações negociadas no mercado à vista viram um crescimento de 9% no número de investidores, passando de 3,4 milhões para 3,7 milhões de CPFs. O valor em custódia subiu 19%, de R$ 329 bilhões para R$ 391 bilhões.
Já os fundos imobiliários viram um crescimento de 25% no número de investidores, de 2 milhões para 2,5 milhões de CPFs. O volume cresceu 19%, de R$ 107 bilhões para R$ 129 bilhões.
Os investimentos mais populares entre as pessoas físicas brasileiras
Embora criado para ser a porta de entrada dos brasileiros no mundo dos investimentos, o Tesouro Direto ainda não se tornou o investimento mais popular entre as pessoas físicas depois da poupança.
Em 2023, houve crescimento de 16% no número de investidores em títulos públicos pelo programa do Tesouro Nacional, passando de 2,1 milhões para 2,5 milhões. O volume subiu 27%, de R$ 99,6 bilhões para R$ 126,8 bilhões.
Os números, porém, ainda estão bem atrás da aplicação mais popular, os Certificados de Depósitos Bancários (CDBs). Emitidos e distribuídos por bancos – o que facilita para que estes papéis cheguem à pessoa física – os CDBs são tributados, mas também contam com a proteção do FGC e são muito comuns no mercado.
No ano passado, o número de CPFs com CDBs na carteira cresceu 12%, de 10,4 milhões para 11,7 milhões. O volume investido aumentou 15%, de R$ 621,6 bilhões para R$ 712,3 bilhões.
COMPARTILHAR
A nova jogada dos gestores de crédito para debêntures incentivadas em meio à incerteza da isenção do IR
Com spreads cada vez mais apertados e dúvidas sobre a isenção do imposto de renda, gestores recorrem ao risco intermediário e reforçam posições em FIDCs para buscar retorno
Tesouro Direto vai operar 24 horas por dia a partir de 2026
Novidades incluem título para reserva de emergência sem marcação a mercado e plataforma mais acessível para novos investidores
Tesouro Direto IPCA ou Prefixado: Qual a melhor opção de renda fixa para lucrar na virada de ciclo dos juros?
Com juros em queda e inflação sob controle, entenda como escolher a melhor opção de rentabilidade para proteger e potencializar os investimentos
Debêntures da Petrobras (PETR4) e prefixados com taxa de 13% ao ano são destaques. Confira as recomendações para renda fixa em agosto
BTG Pactual, Itaú BBA e XP recomendam travar boa rentabilidade agora e levar títulos até o vencimento diante das incertezas futuras
Tesouro Educa+ faz aniversário com taxas de IPCA + 7% em todos os vencimentos; dá para garantir faculdade, material e mais
Título público voltado para a educação dos filhos dobrou de tamanho em relação ao primeiro ano e soma quase 160 mil investidores
De debêntures incentivadas a fundos de infraestrutura, investidores raspam as prateleiras para garantir títulos isentos — e aceitam taxas cada vez menores
A Medida Provisória 1.303/25 tem provocado uma corrida por ativos isentos de imposto de renda, levando os spreads dos títulos incentivados a mínimas históricas
De SNCI11 a URPR11: Calote de CRIs é problema e gestores de fundos imobiliários negociam alternativas
Os credores têm aceitado abrir negociações para buscar alternativas e ter chances maiores de receber o pagamento dos títulos
Renda fixa capta bilhões em dólar e em real e consolida ‘novo normal’ no primeiro semestre de 2025, diz Anbima
Debêntures incentivadas ganham cada vez mais destaque, e até mesmo uma “alternativa exótica” cresce como opção
Ficou mais barato investir em títulos do Tesouro dos EUA e renda fixa global: Avenue amplia variedade de bonds e diminui valor mínimo
São mais de 140 novos títulos emitidos por companhias de países como Canadá, França e Reino Unido
Perdeu a emissão primária de debêntures da Petrobras (PETR4)? Títulos já estão no mercado secundário e são oportunidade para o longo prazo
Renda fixa da Petrobras paga menos que os títulos públicos agora, mas analistas veem a possibilidade de retorno ou ganho de capital no futuro
Renda fixa vai ganhar canal digital de negociação no mercado secundário com aval da CVM; entenda como vai funcionar
O lançamento está previsto para acontecer neste mês, já com acesso a debêntures, CRIs, CRAs, CDBs, LCIs, LCAs e LIGs
Gestores não acreditam que tributação de títulos isentos vai passar, mas aumentam posição em debêntures incentivadas
Pesquisa exclusiva da Empiricus revela expectativa de grandes gestores de crédito sobre a aprovação da MP 1.303 e suas possíveis consequências
Isa Energia e CPFL são compra em julho. Confira as recomendações de debêntures, CRI e CRA, LCD e títulos públicos para o mês
BB Investimentos, BTG Pactual, Itaú BBA e XP recomendam travar boa rentabilidade na renda fixa agora, diante da perspectiva de taxas menores no futuro
CDB ou LCA: títulos mais rentáveis de junho diminuem taxas, mas valores máximos chegam a 105% do CDI com imposto e 13,2% ao ano isento de IR
Levantamento da Quantum Finance traz as emissões com taxas acima da média do mercado e mostra que os valores diminuíram em relação a maio
“Uma pena o Brasil ter entrado nessa indústria de isento”: por que Reinaldo Le Grazie, ex-BC, vê a taxação de títulos de renda fixa com bons olhos?
MP 1.303 reacende uma discussão positiva para a indústria, segundo o sócio da Panamby, que pode melhorar a alocação de capital no Brasil
Nem toda renda fixa, mas sempre a renda fixa: estas são as escolhas dos especialistas para investir no segundo semestre
Laís Costa, da Empiricus, Mariana Dreux, da Itaú Asset, e Reinaldo Le Grazie, da Panamby, indicam o caminho das pedras para garantir os maiores retornos na renda fixa em evento exclusivo do Seu Dinheiro
Crédito privado conquistou os investidores com promessas de alto retorno e menos volatilidade; saiba o que esperar daqui para frente
Ativos de crédito privado, como FIDCs e debêntures, passaram a ocupar lugar de destaque na carteira dos investidores; especialistas revelam oportunidades e previsões para o setor
Petrobras (PETR4) emite R$ 3 bilhões em debêntures, com taxas que pagam menos que os títulos públicos — mas são consideradas atrativas
A renda fixa da Petrobras, com isenção de imposto de renda, tem apelo significativo neste momento, segundo avaliação da Empiricus
Subiu mais um pouquinho: quanto rendem R$ 100 mil na poupança, em Tesouro Selic, CDB e LCI com a Selic em 15%
Copom aumentou a taxa básica em mais 0,25 ponto percentual nesta quarta (18), elevando ainda mais o retorno das aplicações pós-fixadas; ajuste deve ser o último do ciclo de alta
Acabou a isenção: como as mudanças propostas no imposto de renda dos investimentos podem mexer com os mercados
Investidores podem esperar mudanças nas taxas, nos prazos e nos retornos se propostas da MP 1.303/25, que estabelece imposto de 5% para isentos e alíquota única de 17,5% para demais investimentos, forem aprovadas
