Gol (GOLL4) reduz prejuízo no 3T24, mas dívida aumenta e foco segue no desfecho da recuperação judicial — analista recomenda venda das ações
Sob turbulência financeira, a aérea registrou prejuízo de R$ 830,2 milhões e queda no Ebitda; veja os destaques do balanço
Em recuperação judicial nos Estados Unidos desde o começo do ano, a Gol (GOLL4) segue voando sob turbulência financeira. A aérea registrou um prejuízo líquido de R$ 830,2 milhões no terceiro trimestre de 2024.
O valor ainda é elevado, mas representa uma melhora de 36,2% em relação às perdas de R$ 1,3 bilhão do mesmo período do ano passado.
Enquanto isso, o Ebitda (indicador usado para mensurar o potencial de geração de caixa de um negócio) recuou 60,7% em relação ao mesmo intervalo de 2023, a R$ 491 milhões.
O indicador foi pressionado pelo desembolso de R$ 700 milhões em gastos não recorrentes, principalmente relacionados ao processo de reestruturação de dívidas da aérea nos EUA.
Se desconsiderados esses efeitos, o Ebitda recorrente teria encolhido apenas 4,6% na base anual, totalizando R$ 1,19 bilhão nos últimos três meses, de acordo com a companhia.
A primeira reação do mercado aos números é positiva. As ações GOLL4 iniciaram o pregão desta quarta-feira (13) em alta. Por volta das 10h28, os papéis subiam 1,87%, negociados a R$ 1,09.
Leia Também
No acumulado do ano, porém, a companhia ainda amarga desvalorização de 87% na bolsa brasileira.
Outras linhas do balanço da Gol (GOLL4) no 2T24
Mas se a linha de lucratividade continuou no vermelho, o faturamento da Gol (GOLL4) já deu sinais de melhora entre julho e setembro.
A receita líquida da avançou 6,3% no terceiro trimestre em comparação com o mesmo período de 2023, para R$ 4,96 bilhões.
De acordo com a empresa, o desempenho foi ajudado pelas divisões de voos de carga GOLLOG e do programa de fidelidade Smiles, que contribuíram para o desempenho financeiro com um aumento de 19,5% nas receitas.
Por outro lado, a dívida da companhia segue pesada, como você pode conferir a seguir:
- Endividamento líquido: R$ 27,58 bilhões (+43,4% a/a);
- Dívida bruta total: R$ 29,5 bilhões (+46% a/a);
- Alavancagem (dívida líquida ajustada sobre Ebitda dos últimos 12 meses): 5,5 vezes;
- Caixa total: R$ 1,9 bilhão (+91,1% a/a, mas redução de 26,7% em relação à posição de caixa no início do trimestre).
Os custos e despesas operacionais da Gol subiram 10,8% em relação ao terceiro trimestre de 2023, a R$ 4,25 bilhões.
Os empréstimos e financiamentos contabilizados chegaram a R$ 19,3 bilhões no fim do trimestre. Desse total, cerca de R$ 5,5 bilhões são relativos ao financiamento na modalidade “debtor in possession” (DiP loan), mecanismo que permitiu que a empresa continuasse operando enquanto reestruturava as dívidas durante a RJ.
No terceiro trimestre, a Gol gerou R$ 697 milhões de caixa nas operações, mas o fluxo de caixa financeiro consumiu R$ 903 milhões no trimestre, devido às amortizações de dívidas financeiras, pagamentos de juros e de arrendamento.
- GRÁTIS: Reportagens, análises e tudo o que você precisa saber sobre esta temporada de balanços para investir melhor; cadastre-se gratuitamente para acessar
Após balanço fraco, todos os olhos ficam na reestruturação financeira
Segundo os analistas do BTG Pactual, os resultados fracos já eram esperados, especialmente pelos impactos das enchentes no Rio Grande do Sul e pela fraca sazonalidade do terceiro trimestre.
No entanto, o balanço da aérea ficou abaixo das estimativas mais conservadoras do banco, especialmente do lado dos indicadores de lucro.
Para os analistas, depois dos números fracos do 3T24, todos os olhos agora estarão voltados para o avanço da Gol no processo de saída da recuperação judicial.
Após mais de dez meses enfrentando um duro processo de recuperação judicial nos Estados Unidos (Chapter 11), a Gol deu mais um passo em direção ao fim da crise financeira na semana passada, agora com um acordo com o grupo controlador Abra.
A aérea assumiu o compromisso de apresentar um plano de reorganização que permita uma “significativa redução da alavancagem”. Você confere aqui os detalhes do acordo entre a Gol e o Abra.
Basicamente, a empresa se comprometeu a eliminar até US$ 1,7 bilhão (cerca de R$ 10,4 bilhões, no câmbio atual) em dívidas anteriores ao Chapter 11, seja por conversão em ações e/ou por quitação dos débitos de outra forma.
Além disso, a companhia fará uma redução de até US$ 850 milhões em outras obrigações.
“Com este acordo, temos a maior parte dos principais termos do nosso plano de reestruturação definido”, disse o CEO Celso Ferrer, em comunicado.
A companhia ainda pode captar até US$ 1,85 bilhão (R$ 11,3 bilhões) em uma nova injeção de capital, na forma de uma linha de crédito de saída no Chapter 11, para quitar o financiamento DIP.
A Gol espera apresentar seu plano de reorganização no procedimento de Chapter 11 até o final deste ano. A expectativa é sair do processo até o final de abril de 2025, fortalecendo a estrutura de capital e o potencial de crescimento da empresa.
Mesmo com os avanços no processo de renegociação de dívidas, o BTG manteve recomendação de venda para as ações GOLL4, com preço-alvo de R$ 1 para os próximos 12 meses, uma desvalorização potencial de 6,5% em relação ao último fechamento.
A Faria Lima apostou contra Lula? O desempenho dos principais gestores de fundos após o anúncio de Haddad conta uma história diferente
Análise da Empiricus Research traz retorno de 132 fundos no dia seguinte ao pronunciamento do ministro da Fazenda sobre o pacote fiscal
Hapvida (HAPV3) blindada do caos do Brasil: CEO revela por que está animado com plano ambicioso de R$ 2 bilhões apesar do cenário macro deteriorado
Do investimento total, a companhia arcará com apenas R$ 630 milhões. Já o R$ 1,37 bilhão restante deve ser financiado por parceiros externos
SYN (SYNE3) vai pagar R$ 560 milhões aos acionistas em processo de redução de capital; veja como receber
Os acionistas que tiverem ações da SYN (SYNE3) na carteira em 6 de dezembro terão direito ao pagamento
Quando a conta não fecha: Ibovespa repercute envio de pacote fiscal ao Congresso em dia de PIB do terceiro trimestre
Governo enviou PEC do pacote fiscal ao Congresso na noite de segunda-feira enquanto o dólar segue acima dos R$ 6
A dura realidade matemática: ou o Brasil acerta a trajetória fiscal ou a situação explode
Mercado esperava mensagem clara de responsabilidade fiscal e controle das contas públicas, mas o governo falhou em transmitir essa segurança
Ação da Cosan (CSAN3) recua e Raízen (RAIZ4) surge entre as maiores quedas do Ibovespa na esteira da renúncia de executivo
Saída de Ricardo Mussa da Cosan Investimentos intensifica a pressão sobre o grupo já abalado por prejuízos e desvalorização na bolsa
Selic a 15% ao ano, inflação e fantasma fiscal: por que a Kinea está vendida na bolsa brasileira?
Responsável por mais de R$ 132 bilhões em ativos, a gestora afirma que “existem melhores oportunidades no exterior”; veja onde a Kinea investe hoje
Em meio às incertezas das commodities, entenda por que as ações da Suzano (SUZB3) e Klabin (KLBN11) são “refúgios” no setor de celulose, segundo o BTG
Valorização do dólar e fundamentos sólidos colocam as ações das produtoras de papel como apostas seguras no segmento
O dólar não vai parar de subir? Moeda americana segue acima de R$ 6 e bancão diz o que esperar para o fim do ano e para 2025
O UBS BB também fez projeções para a taxa de juros no Brasil; Banco Central tem reunião marcada para a próxima semana — a última sob o comando de Roberto Campos Neto
Tchau, Lemann: Grendene (GRND3) rescinde joint venture no exterior com a 3G Capital e se torna a única dona da GGB
A dona das marcas de calçados Melissa, Ipanema e Rider vai pagar em torno de US$ 10,5 milhões à gestora de Jorge Paulo Lemann para adquirir 50,1% da GGB
Não deu tempo? Focus fica imune à reação do mercado ao pacote fiscal e mantêm projeções para dólar e juros
Enquanto as projeções para a inflação e o PIB subiram, as estimativas para o dólar e os juros permaneceram estáveis
Substituição no time do Ibovespa: entra Marcopolo e saem Eztec e Alpargatas
Vale dizer que ainda devem ser publicadas mais duas prévias até o fim de dezembro para composição do índice para o próximo quadrimestre
Executada com sucesso: Hapvida (HAPV3) anuncia conclusão da fusão com NotreDame — veja o que esperar a partir de agora
Ao longo deste ano, a Hapvida informa que cerca de 400 unidades assistenciais e administrativas foram integradas e mais de 6 milhões de beneficiários foram migrados
Botafogo bota fogo na bolsa: semana cheia começa com investidores acompanhando fôlego do Trump Trade
Ao longo dos próximos dias, uma série de relatórios de empregos nos Estados Unidos serão publicados, com o destaque para o payroll de sexta-feira
Agenda econômica: Payroll, Livro Bege e discurso do presidente do Fed dominam a semana; no Brasil, PIB ganha destaque
Agenda econômica desta semana conta ainda com relatório Jolts nos EUA e PIB na Zona do Euro; no cenário nacional, pacote fiscal e dados da inflação do país ficam no radar
O Ethereum (ETH) ficou de lado? Criptomoeda come poeira do Bitcoin (BTC) e é “coadjuvante apagada” no bull market de 2024
Apesar do comportamento relativamente apagado, a avaliação de especialistas é que o ativo digital deve sustentar o posto de vice-líder no setor durante este ciclo de alta
Nova CEO da Ânima (ANIM3) mira mercado de R$ 100 bilhões com expansão em ensino ampliado — mas bets, juros e fiscal continuam a fazer pressão
Paula Harraca assumiu o cargo de CEO em julho, com o desafio não só de fazer a Ânima crescer em diferentes frentes, como também tentar chamar a atenção de um mercado arredio para o grupo
Mesmo com pacote de corte de gastos, Brasil carrega a “pedra fiscal” de Sísifo — mas há um FII atraente para os mais avessos a risco
No Brasil, mesmo com o projeto de corte de gastos, seguimos com um problema fiscal significativo para os próximos anos
Oxxo fora dos planos da Raízen (RAIZ4), dividendos da Vale (VALE3) e previdência privada: as mais lidas da semana no Seu Dinheiro
A potencial venda da participação da Raízen no Grupo Nós, dono da marca Oxxo no Brasil, foi destaque no Seu Dinheiro; veja as matérias mais lidas dos últimos dias
Dividendos e novo guidance: RD Saúde (RADL3) anuncia mais de R$ 123 milhões em JCP e revisa projeções de 2025 para cima
A gigante das farmácias revisou a previsão de abertura de lojas no ano que vem; agora, a empresa prevê a inauguração bruta de 330 a 350 unidades