Rodolfo Amstalden: Nvidia e bitcoin — toda bolha pode ser sua, na dimensão certa
Se o diabo está nos detalhes, o tamanho da posição é um detalhe que pode se tornar realmente infernal diante de apetites desmesurados por risco-retorno
À medida que Nvidia acumula saltos exponenciais (+250% LTM) e o bitcoin flerta com novas máximas históricas, volta à pauta a saudável discussão sobre bolhas financeiras.
Estamos diante da formação de uma grande bolha? De dia, parece que sim. De noite, parece que não.
Se você escolhe olhar apenas para a concentração de liquidez nos EUA e para a dinâmica crescente de preços e múltiplos, dá um frio na barriga.
Por outro lado, é preciso reconhecer que os lucros de Nvidia (apenas para pegar uma proxy de IA) vêm crescendo a uma velocidade estrondosa. Definitivamente, não é um pastel de vento.
E reconhecer também que a introdução de ETFs de moedas digitais representa mais um passo importante na institucionalização e normalização desses ativos, antes vistos como excêntricos.
Mas, ainda que estejamos diante de uma bolha, isso não significa que devemos necessariamente correr para o abrigo mais próximo.
Leia Também
Não há qualquer termômetro confiável sobre o grau de maturidade de uma bolha. Os ativos subjacentes podem multiplicar ainda por 3x a partir dos níveis atuais antes que a bolha de fato exploda.
Por que perder essa oportunidade?
- AMD, McDonalds e outras 8 ações americanas pra comprar agora: analista especializado em BDRs libera carteira com 10 papéis de alto potencial. Clique aqui e acesse gratuitamente.
Ganhando dinheiro com bolhas
A sangue frio, dá para ganhar muito dinheiro com bolhas, e de forma relativamente segura.
Basta seguir o bom senso daquilo que a teoria financeira chama de position sizing - ou seja, qual tamanho você deveria atribuir às diversas posições de um portfólio completo.
Talvez você tenha lido a notícia recente de que o BTG acrescentou criptoativos como o bitcoin em seu relatório mensal com recomendações de investimentos.
"A instituição financeira indica uma alocação estrutural de 0,5% do portfólio para o perfil balanceado e de 1% da carteira para o perfil sofisticado".
Não 50% e nem 5%, mas 0,5% para começar a brincadeira.
- LEIA MAIS: Criptomoeda ligada a Inteligência Artificial tem potencial para disparar até 100x nos próximos 20 meses. Veja como investir no ativo aqui.
Se o diabo está nos detalhes, o tamanho da posição é um detalhe que pode se tornar realmente infernal diante de apetites desmesurados por risco-retorno.
A Empiricus foi a primeira casa de análise brasileira a falar de moedas digitais, e sempre o fizemos com a ressalva talebiana de pesos pequenos combinados com grandes convexidades.
É o melhor a se fazer se você quer se expor a upsides generosos, sem se machucar.
Porém, trata-se de um exercício que demanda grande disciplina, pois a adrenalina do trade, a ambição financeira e a pressão social vão pressioná-lo, cada vez mais, no sentido de aumentar sua posição.
- Leia também: Rodolfo Amstalden: Solução de quatro estados
Nvidia e bitcoin: teste os riscos
Se você não possui experiência com o controle de position sizing, eu sugiro que você gaste uns minutos do seu dia jogando este joguinho simples publicado pela ELM.
Ele vai te dar uma boa noção dos riscos associados a um dimensionamento exagerado de apostas, mesmo quando as chances de ganhar estão a seu favor.
PS. Aos leitores mais nerds, fica também o convite de calcular o "kelly criterion" ótimo para o jogo sugerido pela ELM. Via de regra, ele costuma ser menor do que o que manda a intuição.
7 de outubro de 2026 - 19:51
EXILE ON WALL STREET
Rodolfo Amstalden: Upside de 50% à frente, mas nunca vem de graça
7 de outubro de 2026 - 19:51
7 de outubro de 2026 - 8:38
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A bolsa desanimou, mas os juros não: ativos para um mundo com a Selic menor e o que mais mexe com seu bolso hoje
7 de outubro de 2026 - 8:38
6 de outubro de 2026 - 8:42
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A dívida pública, a dívida do condomínio e a euforia dos mercados: entenda o que você precisa saber antes de investir hoje
6 de outubro de 2026 - 8:42
6 de outubro de 2026 - 7:22
INSIGTHS ASSIMÉTRICOS
Eleições: o pêndulo virou e o fiscal entrou no preço
6 de outubro de 2026 - 7:22
5 de outubro de 2026 - 8:19
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A ação que aguenta o tranco do segundo turno e o que esperar dos mercados hoje
5 de outubro de 2026 - 8:19
2 de outubro de 2026 - 8:24
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O ESG na análise de risco, o impacto das eleições na Petrobras (PETR4) e o que mais move o mercado hoje
2 de outubro de 2026 - 8:24
2 de outubro de 2026 - 7:20
SEXTOU COM O RUY
Por que você deveria ter Petrobras (PETR4) na carteira — independentemente de quem ganhar as eleições?
2 de outubro de 2026 - 7:20
1 de outubro de 2026 - 8:31
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O risco do aluguel atrasado, o candidato favorito do mercado e os preços do petróleo: o que mexe com a bolsa hoje
1 de outubro de 2026 - 8:31
30 de setembro de 2026 - 20:01
EXILE ON WALL STREET
Rodolfo Amstalden: Não acorde pelado depois do 1º turno
30 de setembro de 2026 - 20:01
30 de setembro de 2026 - 8:34
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O caso dos CEOs bumerangue, a disputa eleitoral e o que movimenta os mercados hoje
30 de setembro de 2026 - 8:34
29 de setembro de 2026 - 8:17
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O voto na curva de juros, o plano de R$ 1 bilhão da SkyFit e o que mais movimenta as bolsas hoje
29 de setembro de 2026 - 8:17
29 de setembro de 2026 - 7:10
28 de setembro de 2026 - 8:09
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A nova estratégia do Inter, segundo seu CEO, o novo impasse entre EUA e Irã e o que mais move os mercados hoje
28 de setembro de 2026 - 8:09
27 de setembro de 2026 - 8:00
DÉCIMO ANDAR
O desconto dos FIIs de shopping conta toda a história? Entenda os riscos e veja um fundo imobiliário do segmento para investir agora
27 de setembro de 2026 - 8:00
25 de setembro de 2026 - 8:15
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Qual será o novo imposto sobre bens e serviços, a carteira de ações para as eleições e as conversas entre EUA, Irã e China: o que move o mercado hoje
25 de setembro de 2026 - 8:15
25 de setembro de 2026 - 7:10
SEXTOU COM O RUY
Quer saber como construir uma carteira preparada para as eleições? É mais fácil do que você imagina
25 de setembro de 2026 - 7:10
24 de setembro de 2026 - 8:18
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O sumiço das LCIs e LCAs com rendimentos de 95% a 100% do CDI, a nova guerra do mercado automotivo e o que mais ler hoje
24 de setembro de 2026 - 8:18
23 de setembro de 2026 - 20:00
EXILE ON WALL STREET
Rodolfo Amstalden: Dólar x real — tem mais ainda para colhermos no câmbio
23 de setembro de 2026 - 20:00
23 de setembro de 2026 - 8:30
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Tubarões saem dos FIIs, o título que ainda paga IPCA+ 14% ao ano, o acordo entre Trump e Irã: o que move o mercado hoje
23 de setembro de 2026 - 8:30
23 de setembro de 2026 - 7:05
AINDA TEM DESCONTO
