O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
Rodolfo Amstalden: Nvidia e bitcoin — toda bolha pode ser sua, na dimensão certa
Se o diabo está nos detalhes, o tamanho da posição é um detalhe que pode se tornar realmente infernal diante de apetites desmesurados por risco-retorno
À medida que Nvidia acumula saltos exponenciais (+250% LTM) e o bitcoin flerta com novas máximas históricas, volta à pauta a saudável discussão sobre bolhas financeiras.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Estamos diante da formação de uma grande bolha? De dia, parece que sim. De noite, parece que não.
Se você escolhe olhar apenas para a concentração de liquidez nos EUA e para a dinâmica crescente de preços e múltiplos, dá um frio na barriga.
Por outro lado, é preciso reconhecer que os lucros de Nvidia (apenas para pegar uma proxy de IA) vêm crescendo a uma velocidade estrondosa. Definitivamente, não é um pastel de vento.
E reconhecer também que a introdução de ETFs de moedas digitais representa mais um passo importante na institucionalização e normalização desses ativos, antes vistos como excêntricos.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Mas, ainda que estejamos diante de uma bolha, isso não significa que devemos necessariamente correr para o abrigo mais próximo.
Leia Também
Não há qualquer termômetro confiável sobre o grau de maturidade de uma bolha. Os ativos subjacentes podem multiplicar ainda por 3x a partir dos níveis atuais antes que a bolha de fato exploda.
Por que perder essa oportunidade?
- AMD, McDonalds e outras 8 ações americanas pra comprar agora: analista especializado em BDRs libera carteira com 10 papéis de alto potencial. Clique aqui e acesse gratuitamente.
Ganhando dinheiro com bolhas
A sangue frio, dá para ganhar muito dinheiro com bolhas, e de forma relativamente segura.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Basta seguir o bom senso daquilo que a teoria financeira chama de position sizing - ou seja, qual tamanho você deveria atribuir às diversas posições de um portfólio completo.
Talvez você tenha lido a notícia recente de que o BTG acrescentou criptoativos como o bitcoin em seu relatório mensal com recomendações de investimentos.
"A instituição financeira indica uma alocação estrutural de 0,5% do portfólio para o perfil balanceado e de 1% da carteira para o perfil sofisticado".
Não 50% e nem 5%, mas 0,5% para começar a brincadeira.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
- LEIA MAIS: Criptomoeda ligada a Inteligência Artificial tem potencial para disparar até 100x nos próximos 20 meses. Veja como investir no ativo aqui.
Se o diabo está nos detalhes, o tamanho da posição é um detalhe que pode se tornar realmente infernal diante de apetites desmesurados por risco-retorno.
A Empiricus foi a primeira casa de análise brasileira a falar de moedas digitais, e sempre o fizemos com a ressalva talebiana de pesos pequenos combinados com grandes convexidades.
É o melhor a se fazer se você quer se expor a upsides generosos, sem se machucar.
Porém, trata-se de um exercício que demanda grande disciplina, pois a adrenalina do trade, a ambição financeira e a pressão social vão pressioná-lo, cada vez mais, no sentido de aumentar sua posição.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
- Leia também: Rodolfo Amstalden: Solução de quatro estados
Nvidia e bitcoin: teste os riscos
Se você não possui experiência com o controle de position sizing, eu sugiro que você gaste uns minutos do seu dia jogando este joguinho simples publicado pela ELM.
Ele vai te dar uma boa noção dos riscos associados a um dimensionamento exagerado de apostas, mesmo quando as chances de ganhar estão a seu favor.
PS. Aos leitores mais nerds, fica também o convite de calcular o "kelly criterion" ótimo para o jogo sugerido pela ELM. Via de regra, ele costuma ser menor do que o que manda a intuição.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
22 de julho de 2026 - 19:55
EXILE ON WALL STREET
Rodolfo Amstalden: E nessa loucura de dizer que não te quero
22 de julho de 2026 - 19:55
21 de julho de 2026 - 8:26
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A estratégia dos jardins da Idea!Zarvos, o impacto das eleições de 2026 nos mercados e o que mais você precisa saber hoje
21 de julho de 2026 - 8:26
21 de julho de 2026 - 7:34
INSIGHTS ASSIMÉTRICOS
Agora que a Copa acabou, a eleição entra na conta do mercado: o que pode acontecer com o dólar e a bolsa
21 de julho de 2026 - 7:34
20 de julho de 2026 - 8:18
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A Copa das empresas no 2T26, o tombo trilionário das 7 Magníficas e o que mais você precisa saber hoje
20 de julho de 2026 - 8:18
17 de julho de 2026 - 8:32
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Os planos da ação queridinha do agro, a hora certa de comprar Petrobras (PETR4) e o que mais você precisa ler hoje
17 de julho de 2026 - 8:32
17 de julho de 2026 - 7:03
SEXTOU COM O RUY
O petróleo voltou a subir: ainda vale a pena comprar ações da Petrobras (PETR4) e embolsar dividendos?
17 de julho de 2026 - 7:03
16 de julho de 2026 - 8:21
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O efeito rebote das canetas emagrecedoras para o mercado, o novo tarifaço de Trump e o que mais move os mercados hoje
16 de julho de 2026 - 8:21
15 de julho de 2026 - 19:58
EXILE ON WALL STREET
Rodolfo Amstalden: A precificação de opções eleitorais é pouco convencional
15 de julho de 2026 - 19:58
15 de julho de 2026 - 8:14
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Os FIDCs de Schrödinger, os ataques no Oriente Médio, o novo tarifaço dos EUA para o Brasil e o que mais você precisa saber hoje
15 de julho de 2026 - 8:14
14 de julho de 2026 - 8:46
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
FII paga maior dividendo em 3 anos, como entender o futuro dos juros e o que mais abala os mercados hoje
14 de julho de 2026 - 8:46
14 de julho de 2026 - 7:37
INSIGHTS ASSIMÉTRICOS
Há espaço para cortar a Selic, não para baixar a guarda
14 de julho de 2026 - 7:37
13 de julho de 2026 - 8:18
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Como fica o credor da Raízen, as tensões entre EUA e Irã e os indicadores que mexem com os mercados nesta semana
13 de julho de 2026 - 8:18
12 de julho de 2026 - 8:00
PLANO A
Por que investir na versão de previdência de um fundo renomado? A resposta está no ‘vácuo’ da Fórmula 1
12 de julho de 2026 - 8:00
10 de julho de 2026 - 8:16
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O novo megaempreendimento em Joinville, os FIIs de escritório e o IPCA de junho: acompanhe o que move os mercados hoje
10 de julho de 2026 - 8:16
10 de julho de 2026 - 7:29
SEXTOU COM O RUY
No mercado também é preciso saber o momento certo de defender e, principalmente, quando contra-atacar
10 de julho de 2026 - 7:29
9 de julho de 2026 - 9:35
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O futuro do Grupo Mateus, a guerra e discursos do Fed: o que você precisa saber sobre os mercados hoje
9 de julho de 2026 - 9:35
8 de julho de 2026 - 19:59
EXILE ON WALL STREET
Rodolfo Amstalden: Por quanto tempo vamos continuar pagando a conta da inteligência artificial?
8 de julho de 2026 - 19:59
8 de julho de 2026 - 8:36
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Bitcoin tem janela de oportunidade, o recado de Trump ao Irã e o que mais mexe com os mercados hoje
8 de julho de 2026 - 8:36
7 de julho de 2026 - 8:45
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Saiba como investir lá fora, o que esperar do IPCA e o que mais movimenta o mercado hoje
7 de julho de 2026 - 8:45
7 de julho de 2026 - 7:27
INSIGHTS ASSIMÉTRICOS
