A Multiplan (MULT3) anunciou na noite de quinta-feira (5) que fechou um acordo com o Atlético-MG para adquirir 24,95% do shopping DiamondMall, localizado em Belo Horizonte. Com a nova fatia, a operadora de shoppings eleva sua participação no empreendimento a 75,05%.
A companhia pagará R$ 170 milhões pela aquisição, metade do valor inicialmente proposto pela empresa em agosto para comprar o dobro da fatia.
Do montante, o contrato estipula que R$ 68 milhões serão desembolsados à vista no fechamento do negócio. Já os R$ 102 milhões restantes deverão ser pagos em 12 parcelas mensais indexadas ao IPCA.
As ações MULT3 operam em leve alta de 1,24% por volta das 12h15 desta sexta-feira, negociadas a R$ 21,19 na bolsa de valores brasileira.
É importante destacar que o negócio ainda está sujeito ao cumprimento de condições estipuladas em contrato, incluindo a aprovação pelo Cade (Conselho Administrativo de Defesa Econômica).
A Multiplan (MULT3) e o Atlético-MG
A participação da Multiplan no empreendimento não é atual. Afinal, a companhia já detinha a maior fatia no shopping mineiro desde 2017, quando o Atlético-MG vendeu 50,1% do DiamondMall por R$ 296,8 milhões, com correção monetária.
Aos investidores que acompanham a saga da Multiplan com o Clube Atlético Mineiro, a operação fechada nesta quinta-feira mostra uma certa busca da administradora de shoppings pelo meio-termo.
Isso porque, em maio do ano passado, o conselho deliberativo do Galo aprovou a venda da fatia remanescente de 49,9% no DiamondMall, com a intenção de embolsar pelo menos R$ 320 milhões.
Já no início de agosto de 2022, a Multiplan exerceu o direito de preferência pela compra e anunciou a aquisição da fatia restante do empreendimento por R$ 340 milhões.
Entretanto, logo no começo deste ano, a empresa decidiu jogar um balde de água fria no clube e voltou atrás no acordo. No dia do anúncio da desistência, as ações MULT3 chegaram a desabar mais de 5% na B3.
Demorou quatro dias desde que revogou o negócio até a companhia decidir refazer a oferta para o Atlético, anunciada na noite de ontem.
Agora, a transação proposta pela companhia é de adquirir a metade da participação inicialmente negociada pela metade do valor. Isto é, uma fatia de 24,95% por R$ 170 milhões.
Vale lembrar que o Atlético-MG acumula uma dívida total de mais de R$ 1 bilhão em empréstimos e financiamentos — e a venda do shopping localizado em BH auxiliaria a levantar dinheiro para arcar com os débitos.
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O que dizem os analistas
Na visão do BTG Pactual, a operação pode ser positiva para a Multiplan (MULT3) apesar de o negócio não representar uma mudança tão significativa para a empresa, uma vez que corresponde a menos de 2% do valor de mercado da companhia.
Segundo os analistas do banco, o DiamondMall é um shopping premium dominante e está entre os melhores ativos da Multiplan, já que reforça o posicionamento da empresa em Belo Horizonte.
Apesar de envolver um montante relativamente baixo, a compra de uma participação maior no empreendimento “permitirá expandir o shopping com retornos ainda mais atrativos”.
O banco segue otimista com o futuro da administradora de shoppings, com recomendação de compra para as ações MULT3.
Os analistas estipularam um preço-alvo de R$ 31 por papel para os próximos 12 meses. O valor representa um potencial de alta da ordem de 41% em relação ao último fechamento, de R$ 20,93.
