O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
Recurso Exclusivo para
membros SD Select.
Gratuito
O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
Você terá acesso DE GRAÇA a:
Itaú segue como o favorito entre os grandes bancos, mas a escolha do Safra entre Bradesco e Banco do Brasil pode surpreender muito investidor por aí
A temporada de balanços do terceiro trimestre praticamente chegou ao fim e, entre os grandes bancos brasileiros, o Itaú Unibanco brilhou mais uma vez. Então não é difícil entender por que o Safra manteve ITUB4 como a ação preferida do setor bancário — a surpresa está nas novas classificações apresentadas nesta quinta-feira (16) para Bradesco (BBDC4) e Banco do Brasil (BBAS3).
O Itaú foi reiterado como preferência devido a uma "gestão de custos diligente, de forma que não comprometa os investimentos em tecnologia do banco".
O Safra espera um ROE de 21% nos próximos anos e considera o valuation atual atrativo, a 1,51 vezes o preço pelo valor patrimonial (P/BV).
O preço-alvo para o Itaú é de R$ 37 — o que representa um potencial valorização de 24% em relação ao último fechamento.
Se o Itaú continua como o papel queridinho do Safra, a questão agora é saber quem leva a melhor entre Banco do Brasil e Bradesco.
O BB teve um lucro de R$ 8,785 bilhões no terceiro trimestre, uma alta de 4,5% em termos anuais, mas mesmo assim frustrou as expectativas.
Leia Também
Os analistas do Safra conhecem que o Banco do Brasil teve um dos melhores desempenhos no acumulado do ano, sustentado pela robustez dos lucros, pelos fortes resultados de tesouraria e pelas margens de depósito, especialmente em um ambiente de taxa de juros de dois dígitos.
Nesse sentido, o BB é considerado mais defensivo por sua carteira diversificada e conservadora, que ajudou a sustentar níveis de inadimplência baixos.
No cenário atual, contudo, o Safra prevê crescimento limitado de lucros em relação com anos anteriores.
O banco também cita que o P/BV do BB em relação aos operadores históricos de propriedade privada "se valorizou fortemente nos últimos períodos devido a uma percepção de maior lucratividade e ao fraco desempenho dos pares".
Os analistas consideraram que o banco continua a negociar com um valuation atraente, de 0,85 vezes o P/BV, mas mencionam preferência por bancos privados, que "não assumem riscos adicionais em relação a ruídos políticos".
O preço-alvo de BBAS3 é de R$ 59, o que representa um potencial valorização de 17% sobre o último fechamento.
Já o Bradesco teve sua recomendação elevada para compra dada uma assimetria positiva de valuation.
O Safra considera que, apesar de um forte corte nos lucros, o valuation de 6,7 vezes o preço pelo lucro (P/L) oferece um ponto de entrada atraente e uma oportunidade mais clara para a virada da rentabilidade, com crescimento anual de 23% no lucros por ação dos próximos dois anos.
Os analistas esperam que 2024 seja um ano de transição do Bradesco para melhores perspectivas.
"Acreditamos que esta redução do risco continuará a pesar sobre as receitas, levando a uma receita líquida de juros (NII) de crédito estável em comparação com 2023", diz o Safra em relatório.
O preço-alvo de Bradesco é de R$ 18 para as ações PN, o que representa um potencial valorização de 20% sobre o último fechamento.
Segundo a empresa dona do ChatGPT, a tecnologia será capaz de executar tarefas reais do dia a dia, indo além de testes isolados
A Ciabrasf ficou conhecida no mercado como a provedora de serviços fiduciários da antiga Reag Capital, alvo de operações da PF no ano passado
Trocas no alto escalão ocorrem menos de dois meses após o conselho reafirmar a atual gestão; conselho e diretoria também passaram por mudanças
A Tesla, de Elon Musk, encerrou a produção dos modelos S e X para focar em robôs humanoides.
Margens resilientes, ROE elevado e disciplina de custos sustentam o Itaú no topo. Mas ainda há espaço para upside nos múltiplos?
Em coletiva com jornalistas sobre o balanço do quarto trimestre, Milton Maluhy Filho afirma que o sistema terá de pagar a conta — e critica plataformas que empurraram risco ao investidor
Os acionistas poderão vender suas ações preferenciais pelo preço de R$ 11,45 por lote de 1.000 ações. Para participar, é necessário declarar interesse na OPA
O novo executivo da empresa deixa a Azzas 2154, onde atuava até então como presidente da unidade de calçados
Em comunicado, a companhia afirmou que a alteração do código também marca um novo estágio de maturidade da Riachuelo
Robson Amorim, Felipe Silva, Felipe Tiozo e Luan Cavallaro se conheceram quando ainda eram crianças e,, impulsionados pela necessidade de aprender inglês, criaram o BeConfident.
Para analistas, o 4T25 pode marcar novo capítulo da reestruturação e abrir espaço para o banco acelerar investimentos. Veja as previsões do mercado
Ao todo, foram negociados R$ 3,3 bilhões em dívidas com grandes instituições financeiras
Lançamento da Anthropic automatiza tarefas nas áreas jurídica, comercial, marketing e análise de dados, segmentos em que empresas como a Totvs concentram boa parte de seus ganhos
O resultado veio acima das expectativas de analistas de mercado; confira os indicadores
Advogados do ex-atleta alegam que ele não tinha conhecimento da emissão dos créditos.
Na visão dos analistas, a decisão aumenta o risco de um hiato nas entregas do programa Caminho da Escola
Nova unidade em Itajaí terá foco em sistemas de armazenamento de energia e deve gerar 90 empregos diretos até 2027
Já é a segunda mudança da empresa, que atua com cultivo de cana-de-açúcar, produção de etanol, açúcar e bioenergia, em poucos dias
Oferta anunciada em 2025 segue sem sair do papel após pedido de prazo da Aqwa, subsidiária da holding americana parceira da Fictor
Ação cai mesmo com lucro acima do consenso; entenda a visão dos analistas sobre o 4T25 do Santander