Ações do IRB (IRBR3) disparam 60% em um mês; hora de comprar mais ou colocar o lucro no bolso? O JP Morgan responde
Junto com a nova recomendação, o banco norte-americano elevou o preço-alvo para os papéis da resseguradora de R$ 25 para R$ 30 em 2023
As ações do IRB (IRBR3) subiram cerca de 60% em abril na comparação com os ganhos de 6% do Ibovespa no período — reflexo do desempenho em janeiro e fevereiro e dos resultados financeiros da companhia. Mas, parece que o jogo pode virar para a resseguradora. De novo.
O JP Morgan vê a ação agora sendo negociada a 0,7 vezes P/BV (Price per Book Value, em inglês, ou preço da ação sobre o valor patrimonial) em 2023 — uma avaliação considerada inconsistente pelo banco diante da visibilidade ainda baixa em torno do ritmo de recuperação e da lucratividade em longo prazo.
O banco ainda chama atenção para a deterioração observada na sinistralidade rural das seguradoras primárias, que deve significar menos benefícios para o IRB no segundo trimestre deste ano.
Segundo o JP Morgan, o setor rural foi responsável por cerca de 30% dos prêmios em 2022 e cerca de 40% dos sinistros — os sinistros rurais para seguradoras primárias passaram de R$ 800 milhões no quarto trimestre de para R$ 1,9 bilhão no primeiro trimestre de 2023.
“Historicamente, vemos um atraso de aproximadamente 3 meses entre sinistros de seguradoras e resseguradoras. Assim, esperamos que o segundo trimestre do IRB seja menos beneficiado pela boa dinâmica do setor observada no final de 2022. Não estamos prevendo perdas líquidas, mas acreditamos que o ritmo de melhora deve diminuir nos próximos meses”, diz o JP Morgan em relatório.
- Imposto de Renda sem complicações: não passe perrengue na hora de declarar o seu IR em 2023. Baixe de forma GRATUITA o guia completo que Seu Dinheiro preparou com todas as orientações que você precisa para fazer sua declaração à Receita sozinho. [É SÓ CLICAR AQUI]
Se não é para comprar IRB e para comprar o que?
Diante desse cenário, o JP Morgan rebaixou a recomendação para as ações do IRB de neutra para venda.
Leia Também
XP inicia cobertura de 3 empresas do setor elétrico e que podem subir até 55%; veja quais
Ações, dividendos e Fundo 157: Vale (VALE3) emite alerta para um antigo golpe agora repaginado
O banco estabeleceu ainda um novo preço-alvo para os papéis IRBR3: de R$ 25 para R$ 30 — um valor que implica em uma perda de 15% com relação ao fechamento de terça-feira (9).
As novas projeções do JP Morgan para o IRB em 2023 são:
- Ganho de R$ 140 milhões — 3% o ROE (retorno sobre patrimônio líquido);
- Custo de capital próprio: 16,8% contra 18,4% na projeção anterior.
Com esse números, o banco norte-americano diz que prefere as ações do Banco do Brasil (BBSA3) que tem um ROE de 20% contra 3% do IRB e um dividend yield de 10% contra 0% da resseguradora.
COMPARTILHAR
Vem aí a tão esperada incorporação do Banco Pan: BTG Pactual propõe ficar com 100% do capital e ações BPAN4 disparam 26% na B3
O banco de André Esteves pretende incorporar integralmente o Pan, transformando-o em uma subsidiária completa do grupo BTG. Entenda o que vem pela frente
A Embraer (EMBR3) vai mudar: novo ticker passa a valer a partir de 3 de novembro na bolsa brasileira e em Nova York
O anúncio sugere um esforço da fabricante brasileira de aeronaves de unificar sua identidade corporativa nos mercados em que atua
Produção da Aura Minerals (AURA33) sobe no 3T25 e conquista otimismo de bancos. Hora de comprar?
Mineradora teve um avanço de 16% na produção consolidada em comparação ao período trimestre anterior; saiba o que fazer com as ações agora
O que o Mercado Livre (MELI34) quer no segmento de farmácias?
Mercado Livre quer atuar no segmento por meio do seu marketplace, o que hoje é proibido pela legislação brasileira
Banco Inter (INBR32) deve ser o grande beneficiado com mudanças no crédito imobiliário anunciadas pelo governo, diz BofA
Banco Inter tem maior exposição a crédito imobiliário que os pares, que faz com que a liberação de recursos e o novo fôlego para o SFH (Sistema Financeiro de Habitação) tenham um impacto maior no crescimento da sua carteira, diz Bank of America (BofA)
Banco Central aprova aumentos de capital do Banco Master e do Will Bank
No Master, o capital saltou de R$ 1,16 bilhão para R$ 1,58 bilhão, aumento de R$ 419 milhões. Já no Will Bank a alta foi de R$ 419 milhões, com o capital chegando a R$ 789 milhões
Acidente fatal com carro da Xiaomi liga alarme sobre design; ações têm a maior queda desde abril
Acidente com o sedã SU7 reacende debate sobre segurança de maçanetas eletrônicas em veículos elétricos; papéis da empresa chegaram a cair 8,7% na Bolsa de Hong Kong
Sabesp (SBSP3): BBI e UBS elevam preço-alvo enquanto esperam pela primeira revisão tarifária pós-privatização. É hora de comprar?
Companhia vai definir nova tarifa em dezembro deste ano com base no RAB líquido de 2024; banco suíço prevê um reajuste de 3%
Mais pressão para a Brava Energia (BRAV3): ANP interdita parte da operação em Potiguar — qual o impacto para a petroleira?
Entenda o que está por trás da interdição temporária de instalações da Brava Energia na Bacia Potiguar determinada pela ANP
A virada da C&A (CEAB3): como a varejista calou os céticos e disparou mais de 400% na B3 — e ainda vale a pena comprar?
Varejista colheu os frutos ao melhorar a coleção e o estoque, abandonar a moda perecível, usar a precificação dinâmica e, principalmente, retomar a concessão de crédito próprio de forma saudável
Plano de Negócios da Petrobras 2026-2030 vive dilema em ano eleitoral com preço do petróleo em queda — e dividendos podem estar na mira
Especialistas acreditam que a estatal terá que optar entre se endividar ou reduzir investimentos em pleno ano eleitoral
PicPay: banco digital dos irmãos Batista busca levantar US$ 500 milhões em IPO nos EUA, diz agência
Fintech entrou com pedido de IPO nos EUA em abril de 2021, visando uma avaliação de US$ 8 bilhões; registro foi cancelado em junho de 2022
Por que o Citi baixou a recomendação de Braskem (BRK5) e cortou o preço-alvo da ação
Os analistas afirmaram que o modelo para a Braskem foi revisado para refletir previsões mais baixas do volume de vendas e de spreads no mercado petroquímico
Associação de farmácias reitera posição contrária à venda de remédios em marketplace, como deseja fazer o Mercado Livre
O Cade aprovou sem restrições à aquisição, pelo Mercado Livre, da Cuidamos Farma, na zona sul de São Paulo
Raízen (RAIZ4) diz que reestruturação da dívida e pedido de recuperação judicial estão fora do radar
No fato relevante desta sexta-feira, a Raízen ainda afirmou que mantém posição robusta de caixa
Cade decide apurar suposta prática de venda casada pelo Banco do Brasil (BBAS3)
Pedido foi feito pela Associação Brasileira de Defesa do Agronegócio (Abdagro), que alega que o BB estaria condicionando a concessão de crédito agrário à contratação de seguro rural oferecido pela BrasilSeg
Chegada ao alto escalão do Pão de Açúcar (PCAR3): André Coelho Diniz é eleito presidente do conselho
Este último movimento começou a se desenvolver na segunda-feira (6), quando a empresa aprovou a destituição integral de seu conselho e elegeu novos nomes para compor a mesa
Wepink: Empresa de cosméticos de Virginia pode ter que pagar R$ 5 milhões por práticas abusivas; entenda o caso
Ação do Ministério Público de Goiás visa responsabilizar a Wepink, de Virginia, por propaganda enganosa e censura de reclamações nas redes sociais
Santander (SANB11) pagará R$ 1,7 bilhão em juros sobre o capital próprio
Investidores com posição nas ações do banco em 21 de outubro de 2025 terão direito aos proventos
Vitória para Ambipar (AMBP3): Tribunal de Justiça do RJ mantém proteção contra credores e nega pedido de banco para destravar dívidas
Decisão dá mais fôlego para a empresa continuar sua reestruturação e diálogo com credores
