🔴 IBOVESPA AOS 120 MIL PONTOS? ESTE ANALISTA ACHA QUE É QUESTÃO DE TEMPO. DESCUBRA ONDE INVESTIR!

Cotações por TradingView
2023-05-10T11:42:04-03:00

Manual de como se preparar para a mudança na tributação de investimentos no exterior

O seu diferencial está em como contornar essa situação para seguir construindo o seu patrimônio e manter uma alocação fora do país

Rafaela Ribas
8 de maio de 2023
12:22 - atualizado às 11:42
Globo e cédulas de dinheiro de diversos países
Globo e cédulas de dinheiro de diversos países - Imagem: Shutterstock

Na semana passada, foi manchete de diversos canais de notícia a mudança proposta pelo Ministério Público (MP N°1.171) para a tributação sobre investimentos no exterior

A regra que está em vigor deixa isentos de imposto de renda vendas mensais de até R$ 35 mil para ativos estrangeiros. Passando disso, os rendimentos são cobrados de forma progressiva de 15% a 22,5% como mostra a tabela abaixo: 

Fonte: Avenue 

A regra para dividendos é diferente, com a cobrança de impostos de forma progressiva até 27,5%.

Como vai ficar a tributação sobre investimentos no exterior

Se a nova medida for de fato aprovada em até 120 dias pelo Congresso, a principal mudança que afeta o investidor diretamente será a unificação das alíquotas cobradas e a redução das margens de valores isentos. Se implementada, ela começará a valer a partir de janeiro do ano que vem, da seguinte forma:  

  • Rendimentos mensais até R$ 6 mil: 0%
  • Rendimentos mensais entre R$ 6 mil e R$ 50 mil: 15%
  • Rendimentos mensais acima de R$ 50 mil: 22,5%

Ou seja, a MP N°1171 prevê a tributação de rendimentos acima de R$ 6 mil e deixa de isentar valores de vendas mensais de até R$ 35 mil.

Para holdings e trusts mantidos no exterior, a nova regra prevê que estas terão que passar a pagar tributos sobre o rendimento de forma anual e não mais quando realizado o lucro em caixa, forma aplicada hoje. 

Eu sei, logo de cara você pensou que isso é um absurdo. 

“Como podem considerar MAIS tributos? Já não temos o suficiente?”

Sim, parece revoltante olhando dessa forma, mas não estamos aqui para discutir as decisões políticas por trás da taxação dos investimentos no exterior.

Vamos pensar em você.

Como manter os investimentos no exterior

Desde que saiu a notícia, ouvi muita gente dizendo que ia desistir de investir lá fora por motivos diversos. 

“Ficou muito caro”, “Está mais difícil”, “Logo inventam mais uma taxa e eu vou sair no prejuízo”, foram alguns dos discursos mais comuns. 

Será mesmo que esse é o melhor cenário para você? Desistir? 

Pode ter certeza que não. 

O seu diferencial está em como irá contornar essa situação para seguir construindo o seu patrimônio.

Não estou falando de práticas ilegais, longe disso.  

Você deve se preparar desde já com as armas disponíveis para o caso de aprovação do projeto. 

Como as novas regras devem limitar o seu investimento diretamente lá fora, temos que trabalhar juntos para que você não reduza a sua exposição no exterior – que considero saudável como sendo de pelo menos 30% do seu patrimônio. 

Para isso, sugiro que você passe a considerar cada vez mais a alocação em veículos internos com exposição internacional, caso ainda não o faça. 

A verdade é que temos em mãos um universo de oportunidades em que a qualidade de gestão e o histórico vencedor no longo prazo de vários deles são diferenciais que devem ser considerados quando você estiver planejando onde colocar o seu dinheiro. 

Casas renomadas como Bridgewater, Fundsmith, JP Morgan e PIMCO têm veículos disponíveis em plataformas de investimento brasileiras e estão abertas para captação neste exato momento.

O “pulo do gato” é que, por mais que esses veículos se exponham ao exterior, a cobrança de tributos será feita da mesma forma que outros fundos com alocação somente no Brasil.

Assim, se deixar o seu investimento por pelo menos 2 anos – um horizonte ainda considerado curto – em fundos com tributação regressiva, será tributado em 15%. Em fundos de renda variável, a alíquota é de 15%, independentemente do prazo de resgate. 

Os BDRs e os BDRs de ETFs também seguirão com a mesma tributação hoje já imposta, também sendo uma ótima alternativa para se expor ao mercado offshore. Estão disponíveis em torno de 1052 ativos entre BDRs e BDRs de ETFs. 

Com tantas opções, como escolher as melhores? 

Afinal, você não vai investir em qualquer lugar, muito menos investir em todos eles, pois isso garantirá um retorno mediano a partir de um grupo com estratégias boas e ruins.

Para saber exatamente onde alocar o seu dinheiro, como todo investimento, é preciso fazer uma análise completa, que vai muito além de avaliar retornos em janelas curtas de tempo. Questões quantitativas e qualitativas devem ser consideradas e balanceadas visando uma carteira adequada ao seu perfil de risco. 

Assim, aqui estão alguns pontos que você vai precisar considerar na hora de escolher em qual fundo de investimento colocar o seu dinheiro: 

  1. Conhecer a gestora – quem é o time de gestão? O que faziam antes de estarem ali? Como as áreas se dividem? E os lucros? 
  2. O mandato do fundo – como esse fundo é regido? Quais os limites e restrições?
  3. O processo de investimento – como chegaram na carteira final? Qual a rotatividade dos papéis? Qual o horizonte de investimento? 

Você também não pode deixar de olhar para a parte numérica que envolve a estratégia: 

  1. Medidas de risco – exemplos: desvio padrão, correlação, Ulcer index, índice de Sharpe;
  2. Medidas de retorno – exemplos: retorno acumulado, anualizado, em janelas móveis, acima do benchmark e comparado com os seus semelhantes da indústria.

Se, para você, toda essa última parte parece ter sido escrita em outro idioma, não se preocupe. 

Mesmo que você não conheça nada desse mercado e não saiba por onde começar, vou te dar dois caminhos muito simples e eficientes para obter sucesso nos seus investimentos no exterior – com ou sem “nova regra de tributação”. 

  1. Caso queira investir por conta própria, sugiro contar com o auxílio da nossa assinatura Os Melhores Fundos de Investimento – onde publicamos toda a nossa análise de fundos globais e de BDRs de ETFs de forma minuciosa, para que você tenha todas as ferramentas para fazer seus investimentos por conta própria. Explicamos como, onde e por quê;
  2. Se preferir uma forma ainda mais fácil é investir através do FoF Melhores Fundos Global – carteira de fundo de fundos desenhada especialmente para você diversificar de forma adequada entre classes e geografias. Por meio dele, inclusive, você ficará exposto a fundos que não estão disponíveis para pessoa física no Brasil, que compõem 70% da carteira.

Até a próxima e bons investimentos,

Rafa Ribas 

Compartilhe

ESTRADA DO FUTURO

A Apple reviveu o metaverso: o impacto do Vision Pro, o mais potente óculos de realidade virtual já produzido

8 de junho de 2023 - 6:11

O Vision Pro e suas funcionalidades muito mais avançadas que as vistas em produtos semelhantes, colocam a Apple na vanguarda mais uma vez

EXILE ON WALL STREET

Rodolfo Amstalden: no governo Lula, não confunda uma variável x com uma função L(x)

7 de junho de 2023 - 20:03

Em seus primeiros anos de gestão, o Governo Lula fora agraciado com um boom de commodities e uma herança benigna das reformas trazidas por FHC. Não que tenha sido completamente desprovido de méritos próprios, mas deu muita sorte. Galgou algumas conquistas endógenas e soube se aproveitar das benesses exógenas também. Já na gestão atual, o […]

CAÇADOR DE TENDÊNCIAS

Day trade na B3: Saiba como lucrar até 11% com ações da Camil (CAML3) hoje

7 de junho de 2023 - 8:11

Identifiquei uma oportunidade de swing trade baseada na análise quant – compra dos papéis de Camil (CAML3). Veja os detalhes

MARKET MAKERS

Essa ação teve 67% de retorno em 2023 e ainda continua barata. Descubra a empresa que está fora do radar dos grandes investidores

6 de junho de 2023 - 11:06

Em março, uma dessas raras oportunidades de investimento em uma ação fora do radar se apresentou para nós

CAÇADOR DE TENDÊNCIAS

Day trade na B3: Saiba como lucrar até 15% com ações da Ânima Educação (ANIM3) hoje

6 de junho de 2023 - 8:06

Identifiquei uma oportunidade de swing trade baseada na análise quant – compra dos papéis de Ânima Educação (ANIM3). Veja os detalhes

INSIGHTS ASSIMÉTRICOS

Corte de produção da Arábia Saudita não deve aumentar o preço do petróleo tanto quanto se temia, mas pode ser bom para a Petrobras

6 de junho de 2023 - 6:30

Arábia Saudita cortou produção de petróleo em tentativa de evitar queda ainda maior nos preços, mas gerou tensão com a Rússia

EXILE ON WALL STREET

Felipe Miranda: a farsa de Jair Pereira

5 de junho de 2023 - 20:02

Há uma mudança de paradigma em andamento — saem inflação e juros altos, entram discussões sobre corte de Selic; a bolsa é a grande beneficiada

CAÇADOR DE TENDÊNCIAS

Day trade na B3: Saiba como lucrar até 7% com ações da JBS (JBSS3) hoje

5 de junho de 2023 - 8:11

Identifiquei uma oportunidade de swing trade baseada na análise quant – compra dos papéis de JBS (JBSS3). Veja os detalhes

De repente no mercado

O PIB é agro, a Globo fica mais ‘roxinha’, ‘antecessor’ do PIX se ferra na bolsa e MGLU3 entra na carteira recomendada para junho

4 de junho de 2023 - 12:00

Nubank entrou no Jornal Nacional e Paypal mostrou um resultado bem ruim na temporada de resultados; veja estas e outras notícias da semana

Mande a sua pergunta!

Perdi metade do que tinha quando a ação do Inter deixou a bolsa brasileira. E agora, Dinheirista?

3 de junho de 2023 - 8:00

Leitor diz ter levado prejuízo de 50% na migração do Inter da B3 para a Nasdaq; saiba o que pode ter acontecido

Fechar
Menu

Usamos cookies para guardar estatísticas de visitas, personalizar anúncios e melhorar sua experiência de navegação. Ao continuar, você concorda com nossas políticas de cookies