A bolsa não para de cair? Tem investidor lucrando muito com isso
Neste momento, é importante ter um portfólio balanceado, com renda fixa e ações. Mas tem uma outra classe de ativos que até tem se aproveitado do mau humor recente; saiba qual
Você cansou de perder dinheiro com a queda da bolsa nos últimos dias?
Se você investe pelo menos parte do seu patrimônio em ações, é bem provável que tenha sofrido um bocado desde meados da semana passada.
Preocupações fiscais e indefinição com a equipe econômica do próximo governo trouxeram uma forte onda vendedora para os ativos brasileiros.
Será que chegou a hora de vender as suas ações e aproveitar a Selic de mais de 13% ao ano?
Apesar dos primeiros sinais negativos, eu entendo que essa não é a melhor solução. É claro que é bom ter Tesouro Selic neste momento de indefinição — ainda mais com essas taxas polpudas. Mas as ações brasileiras já estão muito baratas, e nos preços atuais embutem uma piora relevante pela frente.
Neste momento, é importante ter um portfólio balanceado, com renda fixa e ações. Mas tem uma outra classe de ativos que até tem se aproveitado do mau humor recente.
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Tem quem lucre com as quedas da bolsa
Os assinantes do Flash Trader, minha série sobre opções na Empiricus, não tiveram do que reclamar na semana passada.
A carteira de seis opções escolhida para a semana trouxe ganhos consolidados de +64,9%, mesmo com a bolsa desabando.
Antes de continuar, é importante deixar dois aspectos bastante claros. Para começar, repare que metade das opções tiveram desvalorizações enormes (-35,4%, –84,7% e –91,7%).
O segundo ponto é que metade delas são opções do tipo call, que apostam na alta das ações.
Ou seja, "erramos" metade das recomendações. Mas mesmo assim saímos com um belo lucro na semana.
Como isso é possível?
Assimetrias positivas
O que eu mais gosto nas opções é a diferença entre os potenciais de ganho e perdas de quem compra esses ativos.
Quem compra uma opção pode perder, no máximo, aquilo que investiu — ou seja, -100%.
Parece bastante, mas a grande sacada nessa estratégia é que não há limite para os ganhos. Por exemplo, o ganho de +257% em GGBRL289 seria suficiente para compensar quase três perdas de -100%.
E isso nos leva ao outro ponto que me faz adorar opções. Para ganhar dinheiro com opções, você não precisa estar sempre certo. Na verdade, você vai errar mais do que acertar — esteja preparado para isso.
Ainda assim, se você estiver posicionado com opções interessantes quando os movimentos fortes e inesperados aparecerem, você vai conseguir grandes acertos que mais do que vão compensar as perdas.
O ano de 2022 foi repleto desses eventos inesperados e que fizeram a bolsa se mexer bastante. Na última semana foram as falas do presidente eleito sobre a (ir)responsabilidade fiscal; em fevereiro tinha sido a guerra na Ucrânia; em março foi o boom de commodities; em agosto, a guinada para cima do Ibovespa após o pico da inflação no Brasil. Tudo isso ajudou a carteira de opções do Flash a superar com muita folga o Ibovespa em 2022.
Olhando para a frente, ainda temos muitos outros eventos capazes de trazer movimentos fortes, para cima ou para baixo. Definição da nova equipe econômica, política monetária nos Estados Unidos, recessão na Europa, bolha imobiliária na China etc.. Isso sem falar naqueles eventos impactantes, que nem sabemos que vão acontecer, mas que normalmente trazem ainda mais volatilidade — e lucros, para quem tiver opções na carteira.
Quem possui apenas ações tem motivos de sobra para ficar preocupado. Apesar de elas estarem baratas pensando no longo prazo, isso não garante que a travessia será fácil — e os últimos dias fizeram questão de deixar isso claro.
Por outro lado, quem possuir (além da renda fixa e das ações) uma pequena parcela do patrimônio investida em opções para se aproveitar da volatilidade, pode até se dar ao luxo de sorrir nessas semanas de estresse da bolsa.
Se quiser conferir a série Flash Trader, deixo aqui o convite.
Um grande abraço e até a semana que vem!
Ruy
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