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2021-04-08T18:19:37-03:00
Vinícius Pinheiro
Vinícius Pinheiro
Diretor de redação do Seu Dinheiro. Formado em jornalismo, com MBA em Derivativos e Informações Econômico-Financeiras pela FIA, trabalhou nas principais publicações de economia do país, como Valor Econômico, Agência Estado e Gazeta Mercantil. É autor dos romances O Roteirista, Abandonado e Os Jogadores
Plataformas de investimento

Credit Suisse pode embolsar R$ 222 milhões com opções de ações do Modalmais em IPO

Banco suíço passou a deter 19% do capital do Modalmais e pode receber ainda mais dependendo do preço por ação que será definido no IPO

8 de abril de 2021
16:22 - atualizado às 18:19
modalmais cartão
Imagem: Divulgação

As ofertas públicas iniciais de ações (IPOs) costumam render comissões polpudas para os bancos de investimento que coordenam as operações. Mas a abertura de capital do Modalmais pode ser emblemática para o Credit Suisse.

Além do dinheiro que vai receber pelo trabalho de coordenador líder do IPO, o banco suíço pode colocar no bolso R$ 222 milhões com a oferta do banco digital e plataforma de investimentos.

O Credit Suisse comprou uma participação no Modalmais em junho passado. Uma parte da operação foi realizada por meio de uma opção de compra, que o banco exerceu agora. Com isso, passou a deter 19% do capital do banco digital.

Como parte do acordo, o Credit se comprometeu a não vender suas ações no banco digital por três anos. O valor de R$ 222 milhões que vai receber agora se refere à diferença entre o preço da ação do Modalmais no IPO — considerando o valor médio da faixa indicativa (R$ 28,56) — e o estabelecido na opção de compra.

Ou seja, o banco pode receber mais ou menos dependendo do preço por ação definido na oferta. O próprio Modal alerta no prospecto do IPO que a participação do coordenador líder e do banco na determinação do preço pode levar a um potencial conflito de interesses.

O Modalmais pode estrear com suas ações na B3 com uma avaliação da ordem de R$ 6,7 bilhões — também com base na média da faixa indicativa, que varia de R$ 24,30 a R$ 32,82.

A plataforma pretende listar units (MODL11) — certificados que representam uma ação ordinária duas ações preferenciais do banco. O IPO pode movimentar R$ 1,457 bilhão — mais uma vez considerando o preço médio da faixa indicativa e sem incluir os lotes extras que também podem ser vendidos.

A plataforma surgiu na trilha aberta pela XP, e conta hoje também com um banco digital integrado. No fim do ano passado, a instituição contava com R$ 17,8 bilhões em ativos sob custódia, um aumento de 44% em relação a 2019.

O Modalmais conta com uma base de 1,2 milhão de clientes cadastrados e 356 mil ativos. Em 2020, registrou lucro de R$ 43 milhões, alta de 16,8% em relação ao ano anterior.

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Para efeito de comparação, a XP encerrou o ano passado com 2,8 milhões de clientes ativos e R$ 660 bilhões sob custódia. Negociada na Nasdaq, a empresa fundada por Guilherme Benchimol — um dos estreantes da lista de bilionários da Forbes — é avaliada em R$ 120 bilhões.

O período de reserva para o IPO do Modalmais acontece entre 14 e 26 de abril. A definição do preço da unit está previsto para o dia seguinte e a estreia dos papéis na B3 ocorre no dia 30 de abril.

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