O primeiro encontro: Ibovespa reage à alta dos juros pelo Copom e à manutenção das taxas pelo Fed
Alta dos juros pesa sobre Ibovespa e ativos de risco em geral, mas é positiva para a renda fixa conservadora
Primeiros encontros costumam deixar a gente com aquele frio na barriga.
Nos últimos dias, muito se falou sobre a primeira reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) com Gabriel Galípolo na presidência do Banco Central (BC).
No entanto, a estreia de Galípolo à frente do colegiado esteve longe de ser a única primeira vez na série de reuniões iniciada na terça-feira e encerrada ontem.
O encontro marcou também a estreia de três diretores do BC: Nilton David (política monetária), Gilneu Vivan (regulação) e Izabela Correa (relacionamento, cidadania e supervisão de conduta).
O que vai acontecer a partir de maio ficou em aberto, embora o colegiado antecipe uma desaceleração da atividade econômica “mais acentuada do que a projetada”.
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Se a alta dos juros pesa sobre o Ibovespa e ativos de risco em geral, ela pode ser muito boa para sua reserva de emergência.
Isso porque a taxa Selic em patamares mais elevados tende a aumentar a remuneração das aplicações de renda fixa pós-fixadas.
Ao mesmo tempo, os juros altos têm feito os participantes do mercado olharem para o setor imobiliário com mais cautela.
Ainda assim, as prévias comerciais das construtoras e incorporadoras listadas na bolsa de valores indicam que os projetos e as vendas não foram duramente impactados. Ao menos não ainda.
O que você precisa saber hoje
SEM MOTIVO PARA PÂNICO
Ativos de risco ao redor do mundo derreteram ao sentir o ‘efeito DeepSeek’ na segunda-feira. Mas analista afirma que não há motivo para pânico; entenda o porquê.
COM A PALAVRA, OS CEOs
Minerva Foods (BEEF3) e SLC Agrícola (SLCE3): como os desafios logísticos afetam os negócios das gigantes do agro brasileiro. Os CEOs das duas companhias alertaram sobre a escassez de contêineres nos portos e os problemas tributários na exportação da produção.
A TEMPERATURA VAI SUBIR
No caldeirão de Trump, Fed resiste ao fogo alto e mantém juros em banho-maria. Na primeira reunião do ano, o banco central norte-americano seguiu a receita que o mercado esperava: manteve a taxa referencial na faixa entre 4,25% e 4,50% ao ano.
PENTE FINO
A meta de inflação nos EUA vai mudar? Entenda o processo de revisão do Fed mencionado por Powell hoje. O período da nova revisão das políticas do BC dos EUA já começou e deve ser concluído em setembro, mas você sabe o que isso significa na prática? O Seu Dinheiro explica.
DIÁRIO DOS 100 DIAS (DIA 10)
Do programa inédito de demissão voluntária à primeira lei de Trump. O republicano lançou um programa inédito para enxugar o funcionalismo público nos EUA e também sancionou a primeira legislação de seu segundo mandato, sobre imigração, é claro.
EM MODO DE ESPERA
É esperar para ver: o que o presidente do Fed disse sobre Trump e pode mexer com os juros nos EUA — o republicano não deixa barato. O banco central norte-americano manteve a taxa inalterada entre 4,25% e 4,50% ao ano e desagradou o chefe da Casa Branca.
RECORDE HISTÓRICO DE LUCROS
Maior fundo soberano do mundo lucra mais de R$ 1 trilhão em 2024 — e agora precisa lidar com o impacto da DeepSeek. Com alocações significativas no setor de tecnologia, fundo soberano da Noruega teve grande parte da boa performance atribuída ao boom da inteligência artificial.
CRIPTO HOJE
Bitcoin (BTC) sobrevive aos juros altos nos EUA e volta a flertar com os US$ 104 mil. Declaração do presidente do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA), Jerome Powell, nesta quarta-feira (29) ajudou criptomoeda a recuperar valor.
AMERICA FIRST
Donald Trump avança no setor de fintechs com aposta em criptomoedas e investimentos patriotas. Trump Media anunciou o lançamento da Truth.Fi, nova marca de serviços financeiros que deve alocar seus recursos em ETFs, bitcoin, outras criptomoedas e veiculos financeiros.
COMBUSTÍVEIS
Petrobras (PETR4): por que o aumento no preço do diesel é visto como uma oportunidade para a estatal, segundo o BofA. A expectativa é que o Conselho de Administração da companhia decida por um ajuste no preço do combustível após mais de um ano sem mudanças.
ATENÇÃO, INVESTIDOR
Telefônica Brasil (VIVT3) convoca AGE para discutir grupamento e desdobramento de ações. O que isso significa para o acionista? Companhia planeja um grupamento na proporção de 40 ações para 1, seguido de um desdobramento, onde 1 ação grupada passaria a corresponder a 80 papéis.
DE OLHO NELAS
Private Equity em 2025: quais tipos de empresas estão na mira de investimentos dos gestores da Spectra, Advent e Warburg. Henrique Muramoto, head da Warburg Pincus no Brasil, Ricardo Kanitz, sócio fundador da Spectra Investimentos, e Wilson Rosa, diretor de operações da Advent, responderam a essa pergunta durante o evento da UBS.
A DISPUTA CONTINUA
Quem tem medo da DeepSeek? Alibaba lança atualização de modelo de inteligência artificial que desafia rival chinesa e gigantes dos EUA. Gigante do comércio eletrônico disse que a atualização do modelo Qwen2.5 Max alcança desempenho competitivo em relação aos modelos de primeira linha.
NO CAMPO DE BATALHA
A revanche do ChatGPT? Microsoft quer investigar DeepSeek por suposto roubo de dados da OpenAI. Após abalar o mercado no começo da semana, a inteligência artificial chinesa agora virou ‘alvo’ de processo judicial da big tech.
PEGOU CARONA
Parceira do Uber compra a Kovi: os planos da Moove para aumentar receita e presença internacional. A transação, que ainda precisa da bênção do Cade, não teve o valor revelado, mas foi feita integralmente com troca de ações; saiba o que acontece com as empresas a partir de agora.
ANTES DO BALANÇO
A maior produção desde 2018 é o suficiente para comprar as ações da Vale (VALE3) agora? Os papéis da mineradora operam em alta nesta quarta-feira (29), um dia depois da divulgação do relatório operacional do quarto trimestre; saiba o que fazer com os ativos.
DESTAQUES DA BOLSA
Azul (AZUL4) lidera altas do Ibovespa depois de reestruturar dívidas; confira os próximos passos da companhia aérea a partir de agora. A Azul concluiu o processo de renegociação com praticamente todos os detentores de títulos de dívida e finalmente obteve acesso a quase R$ 3 bilhões em financiamento.
TIRO NO ALVO
Ambipar (AMBP3) alcança mercado internacional e capta US$ 400 milhões em green notes – e a empresa já sabe o que fazer com o dinheiro. Os green notes, ou títulos de dívida verdes, da Ambipar foram oferecidos a investidores institucionais qualificados no exterior.
GUERRA DAS EXPECTATIVAS
Henrique Meirelles: “não basta o BC tomar decisões técnicas sobre os juros. É preciso mostrar que tem autonomia para fazer o que for necessário”. Na opinião de Meirelles, a nomeação do Galípolo é uma vantagem para o mercado, desde que o BC mantenha uma distância respeitosa do governo e faça o que for preciso.
MUDANÇA NO PORTFÓLIO
HGRU11 vende imóvel com lucro milionário – e os cotistas vão ver dinheiro pingar na conta. O fundo imobiliário HGRU11 vem mexendo no portfólio e anunciou a venda de um imóvel em Rondônia por mais de R$ 20 milhões.
POLÍTICA MONETÁRIA
Até quando Galípolo conseguirá segurar os juros elevados sem que Lula interfira? Teste de fogo do chefe do BC pode estar mais próximo do que você imagina. Para Rodrigo Azevedo, Carlos Viana de Carvalho e Bruno Serra, uma das grandes dúvidas é se Galípolo conseguirá manter a política monetária restritiva por tempo suficiente para domar a inflação sem uma interferência do governo.
CHECK-UP DA CARTEIRA
Rede D’Or (RDOR3) brilha e Fleury (FLRY3) perde o encanto: o raio-x das empresas de saúde em 2025, segundo o Santander. Se você está procurando um lugar seguro para ancorar seu dinheiro, a Rede D’Or (RDOR3) surge como o porto seguro do setor, na visão dos analistas.
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Seria capaz de apostar que seu assessor de investimentos não ligou para oferecer uma carteira de small caps brasileiras neste momento. Há algo mais fora de moda do que elas agora? Olho para algumas dessas ações e tenho a impressão de estar diante de “Pomar com ciprestes”, em 1888.
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A história não se repete, mas rima: a estratégia que deu certo no passado e tem grandes chances de trazer bons retornos — de novo
Mesmo com um endividamento controlado, a empresa em questão voltou a “passar o chapéu”, o que para nós é um sinal claro de que ela está de olho em novas aquisições. E a julgar pelo seu histórico, podemos dizer que isso tende a ser bastante positivo para os acionistas.
Ditados, superstições e preceitos da Rua
Aqueles que têm um modus operandi e se atêm a ele são vitoriosos. Por sua vez, os indecisos que ora obedecem a um critério, ora a outro, costumam ser alijados do mercado.
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Em tese, o forward guidance é tanto mais necessário quanto menos crível for a atitude da autoridade monetária. Se o seu cônjuge precisa prometer que vai voltar cedo toda vez que sai sozinho de casa, provavelmente há um ou mais motivos para isso.
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