Nvidia não é a favorita: Itaú BBA recomenda cinco ações do setor de tecnologia para aproveitar a “liquidação” das bolsas dos EUA

Para quem gosta de investir em ações da bolsa dos Estados Unidos, o Itaú BBA faz um alerta: aconteceu recentemente o maior movimento de rotação de carteiras nos papéis norte-americanos em muito tempo.

De acordo com o banco de investimentos, o ETF IWM, que replica o desempenho do Russell 2000 — índice que concentra empresas de médio e pequeno porte listadas nos EUA — teve uma oferta alta de 3,5%.

O QQQ, por outro lado, que acompanha o índice Nasdaq 100 Index, composto pelas 100 maiores empresas das bolsas americanas, caiu 2% no mesmo dia.

"Isto levantou questões dos clientes sobre quais medidas tomar e se isso representaria uma oportunidade", diz o Itaú BBA, que decidiu reunir as respostas em um relatório publicado nesta sexta-feira (12).

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Para o time de análise de tecnologia do banco, os fundamentos permanecem fortes em muitos nichos dentro do setor.

Os especialistas esperam revisões positivas de consenso para as cinco ações do segmento e, por isso, recomendam uma posição comprada nos nomes e elencaram suas preferências entre o quinteto.

São elas Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM), Nvidia (NVDA), Apple (APPL), Meta (META) e a Amazon (AMZN). Confira abaixo os fundamentos para a tese das três favoritas do Itaú BBA.

Por que a TSM é a favorita do Itaú BBA?

Os análistas afirmam ter uma convicção de 10 pontos entre 10 na ação da fabricante de semicondutores. O papel é o favorito do banco entre as empresas tech.

O Itaú BBA relembra que as vendas de junho excederam as expectativas. Além disso, notícias recentes indicam um aumento de 5% a 10% no preço dos produtos vendidos pela TSMC, o que pode potencializar as margens.

"Apesar de a ação TSM negociar atualmente com prêmio em relação a níveis históricos, ainda apresenta um múltiplo mais baixo do que vemos em outros nomes do setor", diz o banco.

Os analistas acrescentam ainda estarem otimistas quanto a um potencial superciclo que poderá impulsionar o crescimento da companhia nos próximos 18 a 24 meses.

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Ações da Nvidia também aparecem no pódio

As ações da Nvidia, queridinhas do setor de tecnologia, aparecem como segunda colocadas na preferência do Itaú BBA.

O banco diz ter concluído nesta semana um extenso de trabalho de pesquisa que levou à conclusão de que a empresa passará por outra rodada de revisões para cima nas previsões financeiras.

"Há uma demanda crescente para sistemas GB200 NVL36 e NVL72 e notícias recentes sugerem uma faixa de preço de US$ 2 milhões a US$ 4 milhões por rack", afirmam os analistas, citando dois dos principais produtos da empresa.

Nos cálculos do Itaú BBA, o interesse maior pelos produtos pode traduzir-se em crescimento nos números da Nvidia e a ação pode atingir o patamar de US$ 150 em breve.

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Apple ainda tem recomendação neutra, mas o otimismo com as ações é crescente

Completam o pódio do Itaú os papéis da Apple. Vale destacar que o banco tem recomendação neutra para as ações, mas afirma estar ficando mais otimista com a fabricante do iPhone.

"Nossa análise do ciclo de substituição [dos produtos] indica potencial de aumento significativo para estimativas de consenso para 2025 e 2025", indicam os analistas.

Para o Itaú, o momento de impulso dos papéis é robusto e espera-se que ele continue no curto prazo.

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