Bitcoin, ouro e fundos imobiliários são os melhores investimentos de março; veja o ranking completo
Ibovespa fecha em queda novamente e títulos públicos indexados à inflação de prazos mais longos ficam na lanterna
O bitcoin, o ouro e os fundos imobiliários foram os melhores investimentos de março e também os únicos a fecharem o mês com desempenho acima do CDI.
Em mais um mês de alta nos juros futuros, com queda da bolsa brasileira e também dos títulos públicos prefixados e indexados à inflação, as debêntures, os títulos públicos atrelados à taxa básica de juros (Tesouro Selic) e o dólar também terminaram com desempenho positivo.
O bitcoin subiu 16,82% em reais, acumulando uma alta já superior a 70% no primeiro trimestre do ano. Já o ouro, na medição da variação do ETF brasileiro GOLD11, subiu 9,53%.
Finalmente, o Índice de Fundos Imobiliários (IFIX) avançou 1,43%, na contramão das ações e contrariando o movimento de alta nos juros futuros.
- [Evento online e 100% gratuito] Luis Stuhlberger, Daniel Goldberg, Marcos Troyjo e outros grandes economistas e gestores debatem cenário macro e oportunidades de investimentos; saiba como participar
Entre os títulos públicos, apenas o Tesouro Prefixado com vencimento em 2027, o mais curto desse tipo oferecido no Tesouro Direto atualmente, conseguiu fechar em alta, com uma valorização de 0,20%.
Todos os demais ficaram no vermelho, com o pódio negativo ocupado por alguns dos títulos mais longos indexados à inflação.
Leia Também
Outra Ambipar (AMBP3) no radar? Sócia-fundadora da Nord Investimentos avisa: “Se não houver mudança na política econômica, haverá crise no setor de crédito privado”
Alternativa ao IOF: Casa Civil deve entregar 2 PLs ao Congresso após MP ser derrubada, diz Haddad
O Ibovespa, por sua vez, amargou mais um mês de queda e fechou em baixa de 0,71%, aos 128.106 pontos. Veja o ranking completo dos melhores e piores investimentos do mês a seguir:
Os melhores investimentos de março
| Investimento | Rentabilidade no mês | Rentabilidade no ano |
| Bitcoin | 16,82% | 73,15% |
| Ouro (GOLD11) | 9,53% | 10,78% |
| IFIX | 1,43% | 2,92% |
| CDI* | 0,92% | 2,58% |
| Tesouro Selic 2029 | 0,91% | 2,74% |
| Índice de Debêntures Anbima Geral (IDA - Geral)* | 0,90% | 3,70% |
| Tesouro Selic 2027 | 0,87% | 2,73% |
| Dólar à vista | 0,86% | 3,34% |
| Poupança antiga** | 0,56% | 1,68% |
| Poupança nova** | 0,56% | 1,68% |
| Dólar PTAX | 0,27% | 3,21% |
| Tesouro Prefixado 2027 | 0,20% | - |
| Tesouro IPCA+ 2029 | -0,55% | -0,30% |
| Ibovespa | -0,71% | -4,53% |
| Tesouro Prefixado com Juros Semestrais 2035 | -0,79% | - |
| Tesouro Prefixado 2031 | -0,95% | - |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2035 | -1,33% | -1,83% |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2040 | -1,96% | -2,55% |
| Tesouro IPCA+ 2035 | -2,17% | -3,52% |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2055 | -2,73% | -3,75% |
| Tesouro IPCA+ 2045 | -4,40% | -5,88% |
Todos os desempenhos estão cotados em real. A rentabilidade dos títulos públicos considera o preço de compra na manhã da data inicial e o preço de venda na manhã da data final, conforme cálculo do Tesouro Direto.
Fontes: Banco Central, Anbima, Tesouro Direto, Broadcast e Coinbase, Inc..
Bitcoin e ouro na dianteira
O bitcoin deu continuidade ao seu movimento de alta em março, impulsionado pelas aquisições por parte dos investidores institucionais após a aprovação dos ETFs de bitcoin à vista nos Estados Unidos.
Tanto a criptomoeda quanto o ouro, porém, também são beneficiados por uma mesma dinâmica: a perspectiva de queda de juros nos EUA. O metal precioso, aliás, atingiu uma nova máxima histórica em março.
Neste mês, o mercado se animou pelo fato de que, na sua decisão de juros, o Federal Reserve, banco central americano, reafirmou que faria três cortes nas taxas neste ano.
- Leia também: Corrida do ouro e do bitcoin levou a novos picos históricos, mas até onde vai o fôlego dessa tendência?
Em busca dos melhores investimentos isentos de IR
O mercado brasileiro se vê sob o efeito de um forte movimento técnico depois que o governo mudou algumas regras para os investimentos do ano passado para cá.
O aperto nas regras de tributação de fundos exclusivos e a restrição de emissões ou prazos de títulos de renda fixa isentos de imposto de renda (LCI, LCA, CRI e CRA) fizeram com que um grande fluxo de recursos saísse em busca de outros ativos isentos cujas regras ainda não tivessem sido modificadas.
Com isso, houve uma grande migração de recursos para debêntures incentivadas e fundos imobiliários, cujos rendimentos são normalmente isentos de IR para as pessoas físicas. Estes últimos também passam por uma forte recuperação com a melhoria das perspectivas econômicas e expectativa de queda na Selic.
Mesmo debêntures não incentivadas (portanto, tributadas) atraíram recursos, uma vez que tendem a pagar mais do que os títulos públicos de mesmo prazo.
Como resultado, temos visto a valorização de debêntures e FIIs, enquanto os títulos públicos prefixados e indexados à inflação ficaram em segundo plano na visão dos investidores, uma vez que sofrem a incidência de tributação.
Banco Central mais duro e risco político e fiscal
Mas também há razões macroeconômicas que pesam sobre esses papéis, bem como sobre as ações.
Se por um lado o Fed reforçou que vai efetuar três cortes de juros neste ano, o que animou o mercado, por outro os investidores adiaram ainda mais as expectativas para o início do afrouxamento monetário, para junho ou até para o segundo semestre.
Já na decisão do Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) feita neste mês o tom foi mais duro do que o esperado. Apesar de ter cortado a Selic em mais 0,50 ponto percentual, o BC disse que espera mais um corte de mesma magnitude, no singular, na próxima reunião.
Ao tirar o plural do seu comunicado, o BC deixou a porta aberta para cortes de menor magnitude nas reuniões seguintes, evidenciando que está de olho na inflação e, portanto, colocando um pé no freio.
Os dados de inflação mais recentes, aliás, mostraram pressão sobre os preços, evidenciando que a cautela do BC brasileiro não é injustificada.
O risco fiscal também continua no radar, o que faz com que os juros de longo prazo não consigam ceder enquanto o resto do mundo tiver juros altos.
Do ponto de vista microeconômico, um fator que também pesa sobre o Ibovespa é o risco de interferência do governo nas empresas brasileiras com grande peso no índice.
Em março, chamou muito a atenção dos investidores a retenção dos dividendos extraordinários pela Petrobras, defendido pelo governo, o que fez as ações ordinárias da estatal (PETR3) fecharem em baixa de 7,13%, um dos piores desempenhos do Ibovespa no mês.
As maiores altas do Ibovespa em março
| Empresa | Código | Desempenho no mês |
| Embraer | EMBR3 | 36,35% |
| Braskem | BRKM5 | 25,48% |
| 3R Petroleum | RRRP3 | 18,03% |
| Natura &Co | NTCO3 | 13,96% |
| Suzano | SUZB3 | 13,54% |
| Carrefour/Atacadão | CRFB3 | 12,74% |
| Klabin | KLBN11 | 11,92% |
| PRIO | PRIO3 | 11,51% |
| São Martinho | SMTO3 | 9,65% |
| Grupo Soma | SOMA3 | 8,71% |
As maiores quedas do Ibovespa em março
| Empresa | Código | Desempenho no mês |
| Pão de Açúcar | PCAR3 | -26,55% |
| Grupo Casas Bahia | BHIA3 | -25,00% |
| Magazine Luiza | MGLU3 | -15,49% |
| CVC | CVCB3 | -13,43% |
| CSN Mineração | CMIN3 | -12,69% |
| Yduqs | YDUQ3 | -11,05% |
| Usiminas | USIM5 | -9,58% |
| Totvs | TOTS3 | -7,53% |
| Petrobras ON | PETR3 | -7,13% |
| Telefônica (Vivo) | VIVT3 | -7,12% |
COMPARTILHAR
Precisa reformar sua casa? Veja se você tem direito a empréstimo do programa do governo Reforma Casa Brasil
Quem tem renda acima de R$ 9,6 mil terá linha de crédito específica, de R$ 10 bilhões e disponibilizada pela Caixa, para fazer adequações de acessibilidade e reformas estruturais em suas casas; veja detalhes
CNH sem autoescola: quanto vai custar para tirar a habilitação se a nova proposta vingar
Com a proposta da CNH sem autoescola, o custo para tirar a habilitação pode cair até 80% em todo o país
Até tu, Lotofácil? Loterias da Caixa encalham e atenções se voltam para prêmio enorme na Mega-Sena
É incomum, mas até a Lotofácil iniciou a semana encalhada; Quina, Lotomania, Dupla Sena e Super Sete também acumularam na segunda-feira (20)
Bolsa Família paga hoje (21) beneficiários com NIS final 2
Os pagamentos de outubro do Bolsa Família continuam nesta terça-feira (21), com o depósito destinado aos beneficiários com Número de Identificação Social (NIS) final 2. O cronograma segue até o dia 31 de outubro, sempre de acordo com o último dígito do NIS, conforme o calendário da Caixa Econômica Federal. Os primeiros pagamentos começaram na […]
Outra marca de azeite cai na mira da Anvisa. Veja todas as marcas proibidas pelo governo — e descubra como evitar os produtos irregulares
A decisão proíbe a fabricação, venda, distribuição, importação, divulgação e consumo de todos os lotes de azeite desta marca. Veja qual é
O jogo das terras raras: tensões entre China e EUA voltam a agitar o comércio global
Restrição de exportações, corrida por licenças e alta nas ações do setor expõem a nova frente da disputa estratégica entre as duas maiores economias do mundo
Em meio a roubo de joias históricas do Museu do Louvre, a peça principal ficou para trás; veja o que foi levado
Criminosos invadiram o Museu do Louvre e levaram oito joias da coroa francesa, em um dos maiores roubos da história; o diamante Régent, avaliado em US$ 60 milhões, ficou para trás
Petrobras (PETR4) dá alívio para o bolso dos motoristas e anuncia redução de 4,9% no preço da gasolina
Segundo estimativas de mercado, a estatal tinha margem para reduzir entre 5% e 10% o preço da gasolina
Trump cobra que China volte a comprar soja norte-americana, exigência para negociações sobre tarifas
O republicano exige que a China retome importações de soja e diz manter boas relações com o país; China admite desaceleração econômica
Precisa reformar a casa? Governo lança hoje programa que oferecerá R$ 40 bilhões em crédito; veja quem pode participar
O Reforma Casa Brasil prevê créditos com juros reduzidos e prazos de pagamento de até 60 meses, e inclui faixa para quem tem renda entre R$ 3.200,01 e R$ 9,6 mil
Loterias da Caixa voltam à cena hoje com prêmio de mais de R$ 10 milhões na Quina
Quina começa a semana acumulada há três concursos. De todos as loterias com sorteios programados para a noite desta segunda-feira (20), somente uma promete prêmio inferior a R$ 1 milhão.
É inflação para todo lado: agenda da semana tem IPCA-15 e CPI nos EUA; temporada de balanços ganha força no Brasil e no exterior
Em meio à segunda semana de shutdown nos EUA, a agenda econômica reserva também importantes termômetros para o mercado de trabalho norte-americano e para a economia global; saiba o que esperar dos próximos dias
Do Sudão do Sul à Guiana: os países que vão crescer até 26% em 2025 — e não necessariamente por bons motivos
FMI prevê que Sudão do Sul, Líbia e Guiana liderem o crescimento mundial em 2025 — mas altas expressivas refletem mais crises e efeitos de recuperação do que prosperidade real.
Licença-maternidade: o que mudou para as mães com a nova lei sancionada pelo presidente Lula
Nova lei da licença-maternidade muda a contagem do benefício em casos de internação da mãe ou do bebê, garantindo o direito ao afastamento completo de 120 dias
Ray Dalio treina clone de IA para compartilhar sua filosofia de investimentos – uma semana depois de alertar para bolha
O bilionário e fundador da Bridgewater quer usar inteligência artificial para replicar seu modo de pensar e responder a perguntas de investidores
Essa praia brasileira é considerada uma das piores do mundo, mas classificação é justa?
Entre as 100 praias com mais reclamações do mundo, esse cartão postal brasileiro tem críticas sobre lotação e lixo — mas continua encantando turistas do Brasil e do exterior
Ministério da Fazenda cria secretaria para desenvolver o Mercado de Carbono no Brasil
Nova secretaria vai definir os critérios e implementar o Sistema Brasileiro de Comércio de Emissões de Gases de Efeito Estufa (SBCE)
Temporada do Terror 2025: Rede convoca os fantasmas do cinema para um Halloween de arrepiar
De “O Bebê de Rosemary” a “A Noiva-Cadáver”, a rede exibe 11 clássicos e novos títulos do gênero com ingressos a preço único (e simbólico) de R$ 13
Com apartamento de 49 m² por menos de R$ 110 mil em São Paulo e mais de 170 imóveis, Itaú promove leilão no próximo dia 24
Leilão do Itaú Unibanco em parceria com a Zuk oferece 175 imóveis em todo o país, com lances a partir de R$ 20 mil e opções em São Paulo e Rio de Janeiro que podem sair por menos de R$ 110 mil
Com investidores globais, Patria Investimentos capta R$ 15,4 bi no maior fundo de infraestrutura da América Latina
Com captação recorde, novo fundo da Pátria Investimentos é o maior para infraestrutura da América Latina
