Ibovespa: sabor ‘amargo’ vai se repetir? Analista vê desafios, mas segue apostando em um bom 2024 na bolsa

O mercado financeiro começou abril com um gosto amargo após o Ibovespa fechar o primeiro trimestre com queda de 4,5%. Mas o que os investidores brasileiros querem saber é: o que pode ter ocasionado esse movimento e o que esperar do Ibovespa para os próximos meses de 2024?

Para entender o que causou esse movimento nos primeiros meses do ano, é preciso olhar um pouco mais atrás. Mais especificamente para os últimos meses de 2023.

Segundo o analista Matheus Spiess, da Empiricus Research – casa de análise do grupo BTG Pactual –, nos últimos meses do último ano, tivemos uma entrada de investidores estrangeiros na bolsa brasileira. Esse movimento, em um primeiro momento, foi positivo, mas agora está ajudando a bolsa a cair, por exemplo.

"Neste primeiro trimestre tivemos aqui um efeito rebote da grande entrada de investidores estrangeiros entre novembro e dezembro de 2023. No último trimestre de 2023 eles entraram no nosso país com muita força, e nos primeiros meses de 2024, eles fizeram o movimento contrário. Eles saíram muito por conta da alta dos juros nos Estados Unidos", afirmou no programa Giro do Mercado.

Mas não podemos colocar a queda do Ibovespa apenas na conta dos investidores estrangeiros. Afinal, o resultado negativo do primeiro trimestre também se deu por conta da última temporada de resultados de 2023. Sendo assim, os balanços do 4T23 de algumas empresas contribuíram para essa queda.

"O desempenho da Vale (VALE3) explica boa parte da queda nesse período. A gente viu o minério de ferro voltando para a casa dos U$100 a tonelada".

Quem mais contribuiu com a queda do Ibovespa?

Outra empresa que também contribuiu para essa queda foi o Bradesco, por exemplo. Com isso, a divulgação do balanço do último trimestre do ano passado não animou os investidores e também puxou o Ibovespa para baixo no início de 2024.

O analista Matheus Spiess explicou também que a Petrobras, apesar de não ter tido resultados tão ruins quanto o Bradesco no 4T23, ajudou a bolsa brasileira a fechar no negativo no primeiro trimestre deste ano. Com isso, ainda deixa dúvida para o que vem em 2024. 

Para você entender a representatividade dessas empresas na bolsa de valores, atualmente, a Vale (VALE3) representa 12% dos papéis na composição total do índice, enquanto os papéis da Petrobras PETR3 e PETR4 representam 4,3% e 8%, respectivamente. Já o Bradesco (BBDC4) representa mais de 3,3%. Como resultado, essas empresas juntas representam uma boa parcela da bolsa.

A verdade é que não podemos apenas olhar um resultado como positivo ou negativo. Muito menos tomar decisões de compra ou venda olhando os resultados de forma rasa. Existem muitos dados nos balanços das empresas que podem interferir no cenário econômico como um todo. E, claro, influenciar no resultado da sua carteira de investimentos.

Interpretar os resultados pode não ser uma tarefa fácil, mas ela está muito mais prática agora que os analistas da Empiricus vão “traduzir” todos aqueles dados para que você invista melhor e monte uma carteira mais rentável.

Descubra aqui como os resultados do 4T2023 estão impactando a bolsa de valores em 2024.

Quem ajudou o Ibovespa no início de 2024?

Apesar da queda de 4,5%, algumas empresas influenciaram positivamente e ajudaram para que a queda não fosse ainda maior. Na visão de Spiess, o Itaú, que atualmente representa 7,5% dos papéis negociados na bolsa, se destaca.

"O que ajudou o índice a não ter um período tão ruim foi Itaú. Ela é uma empresa grande dentro do índice e teve um bom desempenho".

Para o mês de Abril, já temos uma agenda de empresas que vão divulgar os balanços do 1T24. E entre elas estão Cielo (CIEL3), Neoenergia (NEO3), Vale (VAL3), por exemplo. E uma lista de outras empresas. Será que a Vale vai trazer resultados melhores do que os divulgados no 4T23? Será que esses resultados podem continuar influenciando tanto o Ibovespa em 2024?

Responder essa pergunta não é tão difícil. Porque as respostas dessas perguntas virão junto com os resultados das empresas. Sendo assim, esse é um motivo tão importante que você saiba interpretar os dados dos balanços.

COMO INVESTIR MELHOR COM OS BALANÇOS DAS EMPRESAS

O que para o Ibovespa em 2024?

Melhor do que amargar os resultados do passado é olhar com antecedência para o futuro e entender como as próximas movimentações, já previstas do mercado, podem nos ajudar a ter um norte e uma clareza maior sobre o futuro do Ibovespa, por exemplo.

Segundo Matheus Spiess, o segundo trimestre de 2024 ainda deve ser desafiador. Então, ele ainda pontua os eventos a que precisamos ficar atentos e que podem dar um direcionamento maior do que esperar da bolsa esse ano.

"Esse segundo trimestre ainda vai ser desafiador na bolsa, mas teremos as definições sobre o orçamento de 2025 para o Brasil.  Mas também teremos o Copom de maio, onde a gente já vai saber se nós vamos cortar mais 50 pontos em junho".

O próximo trimestre ainda pode ser desafiador, mas alguns fatores podem contribuir com essa melhora a partir do segundo semestre de 2024.

Um exemplo é que é esperado que entre junho e julho o Banco Central americano faça cortes nos juros. Ou seja, esse é um movimento esperado e que possivelmente dará início ao ciclo de cortes que deve ser de três vezes ainda esse ano, segundo Matheus.

Entenda alguns exemplos:

Mas o analista ainda pontua que o cenário brasileiro ainda é favorável a uma melhora até o final do ano. De acordo com ele, alguns eventos podem contribuir para essa melhora. É esperado que, por exemplo:

• a inflação se encaminhe para uma normalização;
• o Banco Central brasileiro continue o ciclo de corte na taxa básica de juros; e
• as empresas entreguem resultados crescentes diante dessa queda de juros. 

Ou seja, mais uma vez o balanço das empresas pode influenciar o rumo que a economia brasileira pode seguir até o final do ano. Com isso, o rendimento dos seus investimentos também pode sofrer impactos positivos e negativos, dependendo do resultado das empresas, por exemplo. E por que é tão importante interpretar esses dados?

Porque esse é um dos motivos pelo qual é imprescindível que você interprete os dados dos balanços da empresa de forma fácil e descomplicada.

Para te ajudar, a Empiricus está liberando gratuitamente, em primeira mão, a análise referente aos balanços das principais empresas da Bolsa. Quer ter acesso a esses relatórios de forma gratuita?

Basta acessar aqui ou clicar no link abaixo e seguir as instruções: