As criptomoedas vão voar até o final de 2025 — e eu te ‘juros’ de pés juntos…

Desde o começo do ano, insisto que as criptomoedas vão voar até o final de 2025. Os grandes ganhos aqui não serão feitos com trade, mas sim surfando o ciclo de expansão de liquidez.

E uma das variáveis cruciais para essa expansão finalmente começou a ir a nosso favor. Na última semana, o Fomc decidiu baixar os juros americanos em 0,5%, para a surpresa de muitos. 

Jerome Powell reforçou o foco no mandato duplo do Federal Reserve (estabilidade de preços e mantimento do pleno emprego), destacando que a economia dos Estados Unidos permanece forte, com um mercado de trabalho mais frouxo e a inflação convergindo para as metas estabelecidas. 

A decisão do Fomc foi tomada visando a sustentação do mercado de trabalho, enquanto o crescimento econômico (PIB) segue sólido. Powell apontou que o consumo se manteve resiliente, com o comitê projetando uma taxa mediana de crescimento do PIB de 2% ao ano.

O mercado de trabalho esfriou para níveis pré-pandêmicos, não representando uma fonte significativa de pressão inflacionária.

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Criptomoedas e a política monetária

Em relação à política monetária, Powell mencionou que a subida dos juros e o aperto nos balanços do Fed contribuíram para a redução da inflação, e o comitê está confiante de que essa tendência continuará, mesmo com a queda na taxa de juros de agora.

Powell afirmou que não há forward guidance, e as decisões serão tomadas de reunião em reunião; isso incorre em mais volatilidade nas proximidades de cada reunião. 

Com a queda dos juros, deveremos ver uma desvalorização do dólar, ceteris paribus, nos próximos meses. Isso incorre em valorização de ativos denominados em dólar, como ações americanas e BTC.

Não só o Fed está baixando juros, mas o próprio banco central europeu, e mais recentemente, o PBoC, da China. 

A minha pergunta para você é: você está acumulando? Espero que sim. 

Variações semanais das criptomoedas (16/09/24 a 23/09/24)

🪙 Bitcoin (BTC)

Preço: US$ 63.567 | Var. +7,54%

🪙 Ethereum (ETH)

Preço: US$ 2.581 | Var. +11,57%

🌐 Dominância Bitcoin: 57,48% (Var. 0%)

* dados referentes ao fechamento em 23/09/24

Tópicos da semana 

• Opções de ETF de BTC: Em 20 de setembro de 2024, a SEC dos EUA aprovou a negociação de opções para o ETF de Bitcoin à vista da BlackRock, conhecido como iShares Bitcoin Trust (IBIT). Esta decisão é vista como um avanço significativo para o mercado de criptomoedas, permitindo que investidores protejam seus investimentos ou maximizem retornos através de opções em um ambiente regulado. A aprovação incluiu avaliações rigorosas para prevenir manipulação de mercado e assegurar liquidez, com mecanismos de vigilância aprimorados. Esta medida é esperada para atrair mais investidores tradicionais para o mercado de Bitcoin, potencialmente impulsionando seu valor e popularidade, e reduzindo volatilidade. 

• Polymarket quer lançar token próprio: A plataforma Polymarket, conhecida por suas apostas descentralizadas, está avaliando o lançamento de um novo token com o objetivo de arrecadar US$ 50 milhões. Este token visa melhorar a operação da plataforma e expandir suas atividades no mercado de previsões, que já tem se destacado por seu volume crescente de transações.

• Congresso apela a SEC: Em nova carta assinada por dezenas de congressistas, é pedido que a SEC, a comissão de valores mobiliários dos EUA, derrube a sua resolução SAB 121, que prejudica o setor de ativos digitais ao criar empecilhos contábeis para que bancos possam ser custodiantes de ativos digitais. 

Gráfico da semana

Para quem observa a trajetória de preço até o momento, pode enxergar promessas de grandes valorizações com certo ceticismo. Não fico surpreso, foi assim no ciclo passado também. Em 2020, de janeiro a setembro, o BTC estava entregando por volta de 50% de valorização, e altcoins ainda na sofrência; poucas tinham de fato batido o BTC até então. 

As condições econômicas eram bem mais incertas devido ao Covid. O interesse institucional era bem tímido em comparação ao que vemos hoje. Os juros já haviam baixado. Entretanto, após setembro, os preços começaram a reagir à luz da expansão de liquidez causada pela queda dos juros, e naquele momento, QE. O dólar despencou; e como você pode ver no gráfico abaixo, algo muito similar está acontecendo. 

Desvalorização do dólar é bom para as criptomoedas

É só questão de tempo; não só BTC vai experimentar novas máximas, como também criptoativos de classes bastante promissoras, em especial, ativos de RWA e inteligência artificial. 

Um forte abraço,
Valter Rebelo