Citi rebaixa Rede D’Or para neutro e corta preço-alvo; saiba por que as ações RDOR3 estão em observação
A recomendação anterior era de compra. O preço-alvo foi cortado de R$ 39 para R$ 33 para 12 meses — o que representa um potencial de valorização de 12% com relação ao fechamento de quinta-feira (19).
O caso não é de internação, mas as ações da Rede D'Or (RDOR3) foram colocadas em observação pelo Citi. Entre os sintomas identificados pelo banco estão a ausência de fusões e aquisições no horizonte da empresa de saúde e projeções de lucratividade menor.
Agora, a recomendação para RDOR3 não é mais de compra e sim neutra, enquanto o preço-alvo foi cortado de R$ 39 para R$ 33 para 12 meses — o que representa um potencial de valorização de 12% com relação ao fechamento de quinta-feira (19).
Vale lembrar que, no final do ano passado, a Rede D'Or concluiu o processo de fusão com a SulAmérica. O negócio está avaliado em R$ 7 bilhões.
Por volta de 14h, as ações RDOR3 operavam em queda de 4,98%, cotadas a R$ 28,07, figurando entre as maiores baixas do Ibovespa.
Por que cortar Rede D'Or?
Não é porque rebaixou a recomendação de Rede D'Or e cortou o preço-alvo de RDOR3 que o Citi não vê pontos positivos para a empresa.
O banco diz que enxerga oportunidades de longo prazo para a ação do setor de saúde e diz que o recente acordo ousado com a SulAmérica deve ajudar não apenas a “reduzir o risco” de seus ambiciosos planos de crescimento, mas também impulsionar sinergias operacionais — estimadas preliminarmente em R$ 6 bilhões.
Leia Também
Mas o Citi também acredita que a complexidade operacional da NewCo — como está sendo chamada a nova empresa no momento — deve ser maior daqui para frente.
- Pensando em como buscar lucros em 2023? Este material completo e exclusivo mostra os caminhos mais promissores para buscar ganhos com ações, FIIs, BDRs e muito mais neste ano. CONFIRA AS INDICAÇÕES AQUI
Além disso, o banco espera que a combinação de risco de execução de projetos de curto prazo, a falta de fusões e aquisições no longo prazo e ventos contrários persistentes devem pesar sobre as perspectivas de lucratividade da Rede D'Or. O Citi reduziu suas previsões para ganhos da empresa em até 25% para o período 2023-2024.
Com a ação agora sendo negociada perto de 18,8x preço/lucro (P/L) em 2024 e algum risco negativo para as projeções de consenso, o Citi vê um risco-recompensa mais equilibrado neste momento para as ações RDOR3.
O que vem por aí
O Citi reduziu as estimativas de ganhos para 2023 e 2024 para a Rede D'Or em 21% e 25%, respectivamente, refletindo um desempenho um pouco mais fraco e alavancagem operacional mais branda.
Além disso, o banco alerta que os ventos contrários de MLR (medical loss ratio, em inglês, um indicador de sinistralidade) no setor de saúde privada continuam pesando sobre o capital de giro dos prestadores de serviços, com o ciclo de recebíveis da RDOR3 permanecendo consideravelmente acima do histórico.
COMPARTILHAR
Pague Menos (PGMN3) avalia emissão de R$ 250 milhões e suspende projeções financeiras: o que está em jogo?
Com um nível de endividamento alarmante para acionistas, a empresa pretende reforçar o caixa. Entenda o que pode estar por trás da decisão
Ânima Educação (ANIM3) abocanha fatia restante da UniFG e aumenta aposta em medicina; ações sobem na bolsa hoje
A aquisição inclui o pagamento de eventual valor adicional de preço por novas vagas de medicina
Natura (NATU3) vai vender negócios da Avon na América Central por 1 dólar… ou quase isso
A transação envolve as operações da Avon na Guatemala, Nicarágua, Panamá, Honduras, El Salvador e República Dominicana; entenda a estratégia da Natura
Nas turbulências da Azul (AZUL4) e da Gol (GOLL54): investir nas ações das aéreas é um péssimo negócio ou a ‘pechincha’ é tanta que vale a pena?
No mercado financeiro, é consenso que o setor aéreo não é fácil de navegar. Mas, por mais que tantas variáveis joguem contra as empresas, uma recuperação da Azul e da Gol estaria no horizonte?
Como a Braskem (BRKM5) foi do céu ao inferno astral em apenas alguns anos — e ainda há salvação para a petroquímica?
Com prejuízo, queima de caixa ininterrupta e alavancagem elevada, a Braskem vivencia uma turbulência sem precedentes. Mas o que levou a petroquímica para uma situação tão extrema?
Construtoras sobem até 116% em 2025 — e o BTG ainda enxerga espaço para mais valorização
O banco destaca o impacto das mudanças recentes no programa Minha Casa, Minha Vida, que ampliou o público atendido e aumentou o teto financiados para até R$ 500 mil
Mesmo com acordo bilionário, ações da Embraer (EMBR3) caem na bolsa; entenda o que está por trás do movimento
Segundo a fabricante brasileira de aeronaves, o valor de tabela do pedido firme é de R$ 4,4 bilhões, excluindo os direitos de compra adicionais
Boeing é alvo de multa de US$ 3,1 milhões nos EUA por porta ejetada de 737-Max durante voo
Administração Federal de Aviação dos EUA também apontou que a fabricante apresentou duas aeronaves que não estavam em condições de voo e de qualidade exigido pela agência
Petrobras (PETR4) passa a integrar o consórcio formado pela Shell, Galp e ANP-STP após aquisição do bloco 4 em São Tomé e Príncipe
Desde fevereiro de 2024, a estatal atua no país, quando adquiriu a participação nos blocos 10 e 13 e no bloco 11
Azul (AZUL4) e Gol (GOLL54) lideram as altas da B3 nesta sexta-feira (12), em meio à queda do dólar e curva de juros
As companhias aéreas chegaram a saltar mais de 60% nesta semana, impulsionadas pela forte queda do dólar e da curva de juros
Simplificação do negócio da Raízen é a chave para a valorização das ações RAIZ4, segundo o BB Investimentos
A companhia tem concentrado esforços para reduzir o endividamento, mas a estrutura de capital ficará desequilibrada por um tempo, mesmo com o avanço de outros desinvestimentos, segundo o banco
Nova aposta do Méliuz (CASH3) para turbinar rendimentos com bitcoin (BTC) traz potencial de alta de mais de 90% para as ações, segundo o BTG
Para os analistas do banco, a nova negociação é uma forma de vender a volatilidade da criptomoeda mais valiosa do mundo e gerar rendimento para os acionistas
BTG vê avanço da Brava (BRAV3) na redução da dívida e da alavancagem, mas faz um alerta
Estratégia de hedge e eficiência operacional sustentam otimismo do BTG, mas banco reduz o preço-alvo da ação
Banco do Brasil (BBAS3): está de olho na ação após MP do agronegócio? Veja o que diz a XP sobre o banco
A XP mantém a projeção de que a inadimplência do agro seguirá pressionada, com normalização em níveis piores do que os observados nos últimos anos
Petrobras (PETR4) produz pela primeira vez combustível sustentável de aviação com óleo vegetal
A estatal prevê que a produção comercial do produto deve ter início nos próximos meses
Francesa CMA conclui operação para fechar capital da Santos Brasil (STBP3), por R$ 5,23 bilhões
Com a operação, a companhia deixará o segmento Novo Mercado da B3 e terá o capital fechado
O que a Petrobras (PETR4) vai fazer com os US$ 2 bilhões que captou com venda de títulos no exterior
Com mais demanda que o esperado entre os investidores gringos, a Petrobras levantou bilhões de reais com oferta de títulos no exterior; descubra qual será o destino dos recursos
A conexão da Reag, gigante da Faria Lima investigada na Carbono Oculto, com o clube de futebol mais querido dos paulistanos
Reag fez oferta pela SAF do Juventus junto com a Contea Capital; negócio está em fase de ‘due diligence’
Dividendos e JCP: Telefônica (VIVT3) e Copasa vão distribuir mais de R$ 500 milhões em proventos; veja quem tem direito a receber
Ambas as companhias realizarão o pagamento aos acionistas na forma de juros sobre capital próprio
Méliuz (CASH3) lança nova opção de negociação para turbinar os rendimentos com bitcoin (BTC)
A plataforma de cashback anunciou em março deste ano uma mudança na estratégia de tesouraria para adquirir bitcoins como principal ativo estratégico
