Duelos dos bancões: quem leva a melhor entre Bradesco (BBDC4) e Banco do Brasil (BBAS3) — e a resposta não é óbvia
Itaú segue como o favorito entre os grandes bancos, mas a escolha do Safra entre Bradesco e Banco do Brasil pode surpreender muito investidor por aí
A temporada de balanços do terceiro trimestre praticamente chegou ao fim e, entre os grandes bancos brasileiros, o Itaú Unibanco brilhou mais uma vez. Então não é difícil entender por que o Safra manteve ITUB4 como a ação preferida do setor bancário — a surpresa está nas novas classificações apresentadas nesta quinta-feira (16) para Bradesco (BBDC4) e Banco do Brasil (BBAS3).
O Itaú foi reiterado como preferência devido a uma "gestão de custos diligente, de forma que não comprometa os investimentos em tecnologia do banco".
O Safra espera um ROE de 21% nos próximos anos e considera o valuation atual atrativo, a 1,51 vezes o preço pelo valor patrimonial (P/BV).
O preço-alvo para o Itaú é de R$ 37 — o que representa um potencial valorização de 24% em relação ao último fechamento.
Banco do Brasil ou Bradesco: quem levar a melhor?
Se o Itaú continua como o papel queridinho do Safra, a questão agora é saber quem leva a melhor entre Banco do Brasil e Bradesco.
O BB teve um lucro de R$ 8,785 bilhões no terceiro trimestre, uma alta de 4,5% em termos anuais, mas mesmo assim frustrou as expectativas.
Leia Também
Os analistas do Safra conhecem que o Banco do Brasil teve um dos melhores desempenhos no acumulado do ano, sustentado pela robustez dos lucros, pelos fortes resultados de tesouraria e pelas margens de depósito, especialmente em um ambiente de taxa de juros de dois dígitos.
Nesse sentido, o BB é considerado mais defensivo por sua carteira diversificada e conservadora, que ajudou a sustentar níveis de inadimplência baixos.
No cenário atual, contudo, o Safra prevê crescimento limitado de lucros em relação com anos anteriores.
O banco também cita que o P/BV do BB em relação aos operadores históricos de propriedade privada "se valorizou fortemente nos últimos períodos devido a uma percepção de maior lucratividade e ao fraco desempenho dos pares".
ETF do Nubank (NDIV11) é nova opção na Bolsa para receber dividendos todo mês; vale a pena investir?
Os analistas consideraram que o banco continua a negociar com um valuation atraente, de 0,85 vezes o P/BV, mas mencionam preferência por bancos privados, que "não assumem riscos adicionais em relação a ruídos políticos".
O preço-alvo de BBAS3 é de R$ 59, o que representa um potencial valorização de 17% sobre o último fechamento.
Já o Bradesco teve sua recomendação elevada para compra dada uma assimetria positiva de valuation.
O Safra considera que, apesar de um forte corte nos lucros, o valuation de 6,7 vezes o preço pelo lucro (P/L) oferece um ponto de entrada atraente e uma oportunidade mais clara para a virada da rentabilidade, com crescimento anual de 23% no lucros por ação dos próximos dois anos.
Os analistas esperam que 2024 seja um ano de transição do Bradesco para melhores perspectivas.
"Acreditamos que esta redução do risco continuará a pesar sobre as receitas, levando a uma receita líquida de juros (NII) de crédito estável em comparação com 2023", diz o Safra em relatório.
O preço-alvo de Bradesco é de R$ 18 para as ações PN, o que representa um potencial valorização de 20% sobre o último fechamento.
COMPARTILHAR
Com ou sem feriado, Trump continua sendo o ‘maestro’ dos mercados: veja como ficaram o Ibovespa, o dólar e as bolsas de NY durante a semana
Possível negociação com a China pode trazer alívio para o mercado; recuperação das commodities, especialmente do petróleo, ajudaram a bolsa brasileira, mas VALE3 decepcionou
‘Indústria de entretenimento sempre foi resiliente’: Netflix não está preocupada com o impacto das tarifas de Trump; empresa reporta 1T25 forte
Plataforma de streaming quer apostar cada vez mais na publicidade para mitigar os efeitos do crescimento mais lento de assinantes
Lições da Páscoa: a ação que se valorizou mais de 100% e tem bons motivos para seguir subindo
O caso que diferencia a compra de uma ação baseada apenas em uma euforia de curto prazo das teses realmente fundamentadas em valuation e qualidade das empresas
Como declarar opções de ações no imposto de renda 2025
O jeito de declarar opções é bem parecido com o de declarar ações em diversos pontos; as diferenças maiores recaem na forma de calcular o custo de aquisição e os ganhos e prejuízos
Mobly (MBLY3) expõe gasto ‘oculto’ da Tok&Stok: R$ 5,2 milhões para bancar plano de saúde da família fundadora — que agora tem cinco dias para devolver o dinheiro
Em comunicado, a Mobly destaca que os pagamentos representam mau uso de recursos da companhia, conflito de interesses e violação da governança corporativa
Que telefone vai tocar primeiro: de Xi ou de Trump? Expectativa mexe com os mercados globais; veja o que esperar desta quinta
Depois do toma lá dá cá tarifário entre EUA e China, começam a crescer as expectativas de que Xi Jinping e Donald Trump possam iniciar negociações. Resta saber qual telefone irá tocar primeiro.
Como fica a bolsa no feriado? Confira o que abre e fecha na Sexta-feira Santa e no Dia de Tiradentes
Fim de semana se une à data religiosa e ao feriado em homenagem ao herói da Inconfidência Mineira para desacelerar o ritmo intenso que tem marcado o mercado financeiro nos últimos dias
Como declarar ETF no imposto de renda 2025, seja de ações, criptomoedas ou renda fixa
Os fundos de índice, conhecidos como ETFs, têm cotas negociadas em bolsa, e podem ser de renda fixa ou renda variável. Veja como informá-los na declaração em cada caso
Fim da linha para a Vale (VALE3)? Por que o BB BI deixou de recomendar a compra das ações e cortou o preço-alvo
O braço de investimentos do Banco do Brasil vai na contramão da maioria das indicações para o papel da mineradora
Rodolfo Amstalden: Escute as feras
As arbitrariedades tarifárias de Peter “Sack of Bricks” Navarro jogaram a Bolsa americana em um dos drawdowns mais bizarros de sua longa e virtuosa história
Nas entrelinhas: por que a tarifa de 245% dos EUA sobre a China não assustou o mercado dessa vez
Ainda assim, as bolsas tanto em Nova York como por aqui operaram em baixa — com destaque para o Nasdaq, que recuou mais de 3% pressionado pela Nvidia
Ações da Brava Energia (BRAV3) sobem forte e lideram altas do Ibovespa — desta vez, o petróleo não é o único “culpado”
O desempenho forte acontece em uma sessão positiva para o setor de petróleo, mas a valorização da commodity no exterior não é o principal catalisador das ações BRAV3 hoje
Correr da Vale ou para a Vale? VALE3 surge entre as maiores baixas do Ibovespa após dado de produção do 1T25; saiba o que fazer com a ação agora
A mineradora divulgou queda na produção de minério de ferro entre janeiro e março deste ano e o mercado reage mal nesta quarta-feira (16); bancos e corretoras reavaliam recomendação para o papel antes do balanço
Acionistas da Petrobras (PETR4) votam hoje a eleição de novos conselheiros e pagamento de dividendos bilionários. Saiba o que está em jogo
No centro da disputa pelas oito cadeiras disponíveis no conselho de administração está o governo federal, que tenta manter as posições do chairman Pietro Mendes e da CEO, Magda Chambriard
Deu ruim para Automob (AMOB3) e LWSA (LWSA3), e bom para SmartFit (SMFT3) e Direcional (DIRR3): quem entra e quem sai do Ibovespa na 2ª prévia
Antes da carteira definitiva entrar em vigor, a B3 divulga ainda mais uma prévia, em 1º de maio. A nova composição entra em vigor em 5 de maio e permanece até o fim de agosto
Até tu, Nvidia? “Queridinha” do mercado tomba sob Trump; o que esperar do mercado nesta quarta
Bolsas continuam de olho nas tarifas dos EUA e avaliam dados do PIB da China; por aqui, investidores reagem a relatório da Vale
Como declarar ações no imposto de renda 2025
Declarar ações no imposto de renda não é trivial, e não é na hora de declarar que você deve recolher o imposto sobre o investimento. Felizmente a pessoa física conta com um limite de isenção. Saiba todos os detalhes sobre como declarar a posse, compra, venda, lucros e prejuízos com ações no IR 2025
CDBs do Banco Master que pagam até 140% do CDI valem o investimento no curto prazo? Títulos seguem “baratos” no mercado secundário
Investidores seguem tentando desovar seus papéis nas plataformas de corretoras como XP e BTG, mas analistas não veem com bons olhos o risco que os títulos representam
As empresas não querem mais saber da bolsa? Puxada por debêntures, renda fixa domina o mercado com apetite por títulos isentos de IR
Com Selic elevada e incertezas no horizonte, emissões de ações vão de mal a pior, e companhias preferem captar recursos via dívida — no Brasil e no exterior; CRIs e CRAs, no entanto, veem emissões caírem
Depois de derreter mais de 90% na bolsa, Espaçolaser (ESPA3) diz que virada chegou e aposta em mudança de fornecedor em nova estratégia
Em seu primeiro Investor Day no cargo, o CFO e diretor de RI Fabio Itikawa reforça resultados do 4T24 como ponto de virada e divulga plano de troca de fornecedor para reduzir custos
