Olá, bitcoiner!

Quero te dar as boas vindas a esta nova coluna, o Crypto Insights.

Originalmente, este conteúdo era fechado para assinantes da Empiricus e, a partir de hoje, passamos a publicá-lo de maneira gratuita pelo Seu Dinheiro. 

Fico feliz por isso, pois estamos em um momento-chave para o mercado de criptoativos, com seus principais gatilhos se aproximando, e esse movimento faz parte da nossa missão de compartilhar com os investidores uma visão completa sobre bitcoin e outros criptoativos

Dessa maneira, este será um espaço de encontro semanal em que eu, Vinícius Bazan, e os demais integrantes do meu time de Research em Criptoativos da Empiricus traremos insights sobre temas que estão movimentando o mercado cripto.

Espero que aproveite a leitura e que esta coluna seja útil para você! Deixo o convite, também, para me seguir no Instagram (@o.viniciusbazan), por onde também publico, diariamente, notícias e análises sobre o assunto. 

Vamos começar? 

Na última semana, o bitcoin cruzou novamente a marca de US$ 30 mil, região de preço de extrema importância para o mercado e sobre a qual comento mais a seguir. 

Com isso, vimos também um reflexo positivo em boa parte das altcoins, com destaque para ativos como Chainlink (LINK), que subiu quase 40% entre sexta-feira (20) e domingo (22), e AAVE, que se valorizou em 28% de quinta-feira (19) a domingo. 

Curiosamente, a alta recente não tem tido o reflexo esperado no Ethereum (ETH). Como segundo maior ativo em valor de mercado e primeiro da lista das altcoins, é comum vermos ele se valorizando mais que o bitcoin (o mesmo valendo para a baixa, atuando como beta). 

Entretanto, o ETH tem tido performance pior que a do BTC ao longo de 2023, tema que fica para uma próxima edição. O ponto importante é que, com isso, o bitcoin vem ganhando market share, medido pela sua dominância. 

Veja a seguir os números da última semana. 

Variações semanais (17/10/23 a 23/10/23)

? Bitcoin (BTC)

Preço: US$ 33.077 | Var. +16,01%

? Ethereum (ETH)

Preço: US$ 1.766 | Var. +10,35%

? Dominância Bitcoin: 53,45% (Var. +3,17%)

* dados referentes ao fechamento em 23/10/23

Essa variação de dominância indica que devemos continuar tendo um BTC forte em relação ao restante do mercado.

Como investir em BDRs? Veja a melhor forma de se expor ao dólar com ações internacionais

Principais tópicos da semana

Ripple ganhando novamente contra a SEC

Em mais um episódio positivo para a empresa por trás do XRP, a SEC desistiu de processar dois de seus executivos. O processo seria uma escalada da tensão no embate entre a empresa e o órgão regulador mas, ao que parece, a SEC está entendendo que suas chances de ganhar a batalha com a Ripple são mínimas. A empresa deve entrar em um acordo pela venda não registrada de valores mobiliários a investidores institucionais mas, mais importante que isso, espero que se sedimente a visão de que tokens como XRP não são securities quando negociados por exchanges. Isso tirará um risco importante de altcoins grandes, como MATIC e SOL; 

Bitcoin acima de estruturas importantes de preço

Com a alta dos últimos dias, o bitcoin vem sendo negociado acima um patamar on-chain extremamente importante, o STH Realized Price (preço médio de aquisição dos investidores com perfil de curto prazo). Além disso, também superou sua média móvel de 200 semanas, indicador técnico bastante observado pelo mercado; 

Bitcoin vs. Ethereum?

Muito se discute sobre a criação de tokens e contratos inteligentes na blockchain do Bitcoin, assim como é possível no Ethereum. Alguns experimentos foram feitos neste ano com os Ordinals e, agora, uma solução mais robusta está sendo desenvolvida pela Taproot Assets. Se bem sucedida, será interessante ver qual será a demanda dos investidores por esse tipo de funcionalidade;

"Flight to quality"

Na semana passada, Larry Fink, CEO da Blackrock, deu uma entrevista à Fox News em que definiu a alta do bitcoin como um movimento de "flight to quality". Pode parecer forçado para alguns, mas fato é que o BTC vem sendo cada vez mais visto como uma opção legítima para diversificar portfólios compostos por ativos tradicionais. Além disso, a Blackrock é uma das grandes empresas na corrida pelo primeiro ETF spot de Bitcoin. Será que ele sabe de algo que não sabemos?

Mais de 100% de valorização no ano. Bull market à vista?

Tive que adicionar este tópico na calada da noite, após já ter fechado o texto original. Não dava para deixar passar, afinal o bitcoin disparou para até US$ 35 mil, superando os 100% de valorização no ano. É um sinal de aquecimento do mercado que não víamos há bastante tempo. Embora seja natural esperar alguma correção no meio do caminho, o impulso no preço alimenta as expectativas de ralis mais fortes pela frente. 

Gráfico da semana

Difícil não observar por algum tempo o gráfico de preço (semanal) de LINK. 

Salvo raros momentos, a cripto passou os últimos 520 dias em uma região espremida, entre cerca de US$ 5,60 e US$ 8,75. Trata-se de uma das maiores consolidações de preço (se não a maior), em tempo, do mercado. 

Nos últimos dias, o ativo ganhou momentum e superou essa região. Ainda resta saber se essa situação se manterá, o que deve depender do humor do restante do mercado, principalmente do BTC. 

Com tantos desenvolvimentos importantes acontecendo nos últimos meses, entre eles o do Cross-chain Interoperability Protocol (CCIP), que vem sendo testado pela Swift (não a casa de carnes, mas a empresa responsável pela infraestrutura de comunicação interbancária mundial) com sucesso, me parece mais do que justo ver o ativo se valorizando de maneira mais expressiva. 

Chainlink se posiciona bem em uma série de frentes de desenvolvimento, sendo difícil até mesmo defini-la como pertencente a um segmento específico. 

Sua tecnologia é utilizada amplamente por protocolos de DeFi, projetos focados em IA e até mesmo web 3.0. 

Ao longo dos anos, tem se tornado um pilar essencial de infraestrutura do mercado cripto, de modo que o movimento recente de preço pode ser amplificado pela quantidade de investidores de olho no ativo. 

Definitivamente vale a pena ficar de olho em LINK. 

No radar

O bitcoin tem ficado cada vez menos sensível aos dados macroeconômicos e resultados das empresas do mundo tradicional. Ainda assim, a evolução da economia e as decisões do Fed em relação ao controle da inflação seguem sendo importantes. 

Sendo assim, ainda é importante acompanhar as reuniões do FOMC. A próxima será na semana que vem, com ampla expectativa do mercado pela manutenção dos juros. 

No mais, voltamos nossos olhos para dentro do mercado cripto. Sendo a terceira vez em que testou os US$ 30 mil, este se configurou como um momento "make or break" para o bitcoin. Com a alta quase imediata até os US$ 35 mil, parece que desta vez, realmente, é diferente. 

Ao menos se o histórico servir de base, não é esperada uma alta, de uma vez só, para patamares mais altos. Porém, caso o fluxo de notícias positivas siga alimentando o bitcoin, a próxima parada deve ser por volta de US$ 38 mil a US$ 40 mil.

Permaneça atento.

Um abraço,

Vinícius Bazan

P.S.: eu publico conteúdos diários sobre cripto no meu Instagram (@o.viniciusbazan). Se quiser acompanhar, basta me seguir por lá!