O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
Em busca de um porto seguro: Como o ouro pode proteger seus investimentos em meio a uma crise bancária global
Medo de recessão, expectativa pelo fim do aperto monetário nos EUA e crise bancária induzem novo movimento de compra do metal precioso
Vivemos um momento paradigmático do ponto de vista histórico. A realidade pós-pandêmica nos impactou tremendamente em diferentes sentidos, sendo o mais destacado deles a inflação, que demandou uma postura bem contracionista de diferentes autoridades monetárias ao redor do mundo.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Como consequência, há um grande temor de que estejamos nos aproximando de uma recessão, uma vez que as condições financeiras estão cada vez mais restritivas.
Caminhar para uma crise não seria o problema, a dificuldade está em saber o início dela, bem como sua profundidade e duração. Aqui reside a grande interrogação.
O ouro reluz em março
Em momentos de muita incerteza, os investidores costumam recorrer ao que chamamos de "safe havens" (portos seguros, em tradução livre) tradicionais, dos quais chamou a atenção o ouro de novembro do ano passado para cá, especialmente neste mês de março que já caminhamos para o final.
A volatilidade do ouro
Antes, vale a pena recapitular um pouco.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Desde janeiro de 2020, os preços do ouro têm estado relativamente voláteis, com vários eventos e fatores influenciando seus movimentos.
Leia Também
No primeiro trimestre de 2020, os preços do ouro experimentaram uma alta acentuada à medida que os investidores buscavam ativos portos-seguros em meio ao surto da pandemia de Covid-19. Os preços continuaram a subir até pelo o final de 2020, quando começaram a experimentar mais volatilidade.
Em 2021, preocupações com a inflação e mudanças na política monetária do Federal Reserve dos EUA alteraram o comportamento do ouro.
Com a pressão, os preços do ouro atingiram seu menor patamar em seis meses, por volta de US $ 1.680 por onça, em março de 2021, antes de se recuperar um pouco na segunda metade do ano. Ao final de 2021, os preços do ouro voltaram ao patamar de US$ 1.800 a onça.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Por fim, em 2022, a coisas se complicaram bastante. Normalmente, o ouro tem uma relação íntima com o yield (taxa de rendimento) das Treasuries americanas (título do Tesouro dos EUA) e com o dólar. Quando a taxa sobe ou o dólar se fortalece, o ouro se enfraquece. O contrário também é verdadeiro.
Bem, no ano passado, as duas coisas aconteceram. O Federal Reserve começou a subir os juros, o que fortaleceu o dólar. Assim, o ouro perdeu atratividade relativa e foi buscar o patamar de US$ 1.650 por onça entre setembro e novembro.
- O SEGREDO DOS MILIONÁRIOS: as pessoas mais ricas do Brasil não hesitam em comprar ações boas pagadoras de dividendos. Veja como fazer o mesmo neste treinamento exclusivo que o Seu Dinheiro está liberando para todos os leitores.
Contudo, as coisas mudaram bastante de dezembro para cá.
O medo de uma recessão, a expectativa pelo fim do aperto monetário nos EUA e a recente crise dos bancos estrangeiros (nas últimas duas edições desta coluna, tive a oportunidade de conversar um pouco com vocês sobre a crise bancária que aflige os EUA e a Europa) provocaram um novo movimento de compra do metal precioso, que voltou a flertar com patamares próximos de US$ 2.000 por onça.
Em outras palavras, o ouro recuperou o ímpeto de alta após uma queda do Índice do Dólar (mede a força da moeda americana), que coloca a moeda dos EUA contra uma cesta de seis principais concorrentes que incluem o euro e o iene.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Como o Fed pode ajudar o ouro
Paralelamente, o Federal Reserve elevou os juros em mais 25 pontos como esperado em sua reunião de março, reiterando seu compromisso de reduzir a inflação e não cortar as taxas pelo menos neste ano.
Entretanto, após a crise bancária dos EUA que abalou os mercados financeiros nas últimas duas semanas, o banco central também sugeriu uma possível pausa em seu ciclo de alta, provocando especulações de que poderia fazer apenas mais uma alta.
O Fed aumentou a taxa de juros nove vezes nos últimos 12 meses, acrescentando 475 pontos-base às taxas, que foram reduzidas para apenas 25 pontos-base após a pandemia de coronavírus, que eclodiu em março de 2020.
Uma pausa nos aumentos do Fed pode significar um momento de maior fragilidade para o dólar e ser extremamente positivo para o ouro.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Com isso, o ouro parece posicionado para encontrar uma casa acima do nível de US$ 2.000 por onça. Uma corrida para registrar tal território não está tão longe e pode acontecer se as preocupações com a estabilidade financeira não diminuírem.
Tenho trabalhado com a chance de o metal poder buscar algo entre US$ 2.100 e US$ 2.200 por onça no cenário otimista, podendo eventualmente corrigir para US$ 1.800 em um contexto mais pessimista (depois do rali recente, correções, ainda que breves, são possíveis).
Setor bancário em crise
Autoridades dos EUA e da Europa alertaram no fim de semana que o setor bancário estava sendo monitorado de perto quanto a qualquer sinal de uma possível crise de crédito.
A mais recente fonte de preocupação do mercado veio do Deutsche Bank, cujas ações despencaram na semana passada, depois que o CDS (seguro contra calote para credores) do banco disparou para perto da máxima em cinco anos.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Os mercados estão temerosos com o colapso de qualquer banco europeu depois que o Credit Suisse foi adquirido pelo UBS em um acordo de emergência intermediado por reguladores.
Leia também
- Tudo em Todo Lugar ao Mesmo Tempo: como a quebra do SVB coloca o Banco Central numa sinuca de bico
- Surreal! O ‘peso-real’ deixou todo mundo histérico, mas inutilmente; entenda por que moeda comum não vai sair do papel
- O mercado não gostou da meta de crescimento da China. Mas e se ela apenas impôs uma meta fácil de ser batida?
Para piorar, nos últimos dias, o presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, disse que ainda é muito cedo para avaliar que tipo de impacto uma crise bancária terá na economia e como isso pode influenciar as decisões sobre as taxas de juros. Uma crise bancária provavelmente resultará em menor crescimento e inflação.
O ouro e outros metais preciosos se recuperaram nas últimas semanas, à medida que os temores de uma crise bancária aumentaram as apostas de menos aperto nas políticas monetárias neste ano.
Por isso, é provável que o ouro permaneça sustentado nos próximos dias em meio a temores persistentes de uma crise bancária.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Tudo isso, claro, feito sob o devido dimensionamento das posições, conforme seu perfil de risco, e a devida diversificação de carteira, com as respectivas proteções associadas.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
20 de maio de 2026 - 8:45
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A receita para os seus investimentos, a crise na renda fixa e o que mais move os mercados hoje
20 de maio de 2026 - 8:45
19 de maio de 2026 - 13:31
ALÉM DO CDB
Correção de prêmios e quedas de preço chegam às debêntures isentas de IR, mas também abrem oportunidades
19 de maio de 2026 - 13:31
19 de maio de 2026 - 8:50
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O problema do The Office na sua empresa, os ruídos políticos na bolsa, e o que mais você precisa saber hoje
19 de maio de 2026 - 8:50
19 de maio de 2026 - 7:22
INSIGHTS ASSIMÉTRICOS
Ruído político, curva de juros aberta e um mercado mais cauteloso
19 de maio de 2026 - 7:22
18 de maio de 2026 - 8:18
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Os sinais que o mercado de crédito privado está dando, e o que mais afeta a bolsa de valores hoje
18 de maio de 2026 - 8:18
17 de maio de 2026 - 8:00
PLANO A
Previdência privada tem ‘vantagem exclusiva’ que permite a investidor corrigir a rota quando erra
17 de maio de 2026 - 8:00
15 de maio de 2026 - 8:40
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A estrada de tijolos amarelos para a rentabilidade nos FIIs, e as ações do Banco do Brasil: o que você precisa ler antes de investir hoje
15 de maio de 2026 - 8:40
15 de maio de 2026 - 6:45
SEXTOU COM O RUY
As ações do Banco do Brasil (BBAS3) estão baratas! Armadilha ou oportunidade?
15 de maio de 2026 - 6:45
14 de maio de 2026 - 8:55
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O vencedor discreto da guerra do e-commerce, e o novo teste do Nubank: o que você precisa saber hoje
14 de maio de 2026 - 8:55
13 de maio de 2026 - 19:52
EXILE ON WALL STREET
Rodolfo Amstalden: Jogando de igual para igual com as big techs
13 de maio de 2026 - 19:52
13 de maio de 2026 - 8:43
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O drama do Banco do Brasil (BBAS3), a taxa das blusinhas e o impacto da guerra na energia
13 de maio de 2026 - 8:43
12 de maio de 2026 - 8:54
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O xadrez entre os EUA e o Irã, a expansão da Pague Menos (PGMN3) e o que mais move os mercados hoje
12 de maio de 2026 - 8:54
12 de maio de 2026 - 7:23
INSIGHTS ASSIMÉTRICOS
Trump precisa de paz: Estreito de Ormuz fechado trava o Fed — e a conta para os EUA aumenta
12 de maio de 2026 - 7:23
11 de maio de 2026 - 8:11
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Dividendos da Petrobras, impasse entre EUA e Irã, balanço do BTG Pactual e o que mais mexe com os mercados hoje
11 de maio de 2026 - 8:11
10 de maio de 2026 - 8:00
TRILHAS DE CARREIRA
Surge um novo sentimento: como a inteligência artificial está remodelando o significado das interações humanas no trabalho
10 de maio de 2026 - 8:00
9 de maio de 2026 - 9:00
SEU DINHEIRO LIFESTYLE
Um CEO para salvar o CrossFit: como a chegada de Bruce Edwards pode reverter queda da marca fitness
9 de maio de 2026 - 9:00
8 de maio de 2026 - 8:36
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O preço do sucesso da Cimed, a verdade sobre a Smart Fit (SMFT3), resultado do Magalu (MGLU3) e o que mais movimenta os mercados
8 de maio de 2026 - 8:36
8 de maio de 2026 - 6:01
SEXTOU COM O RUY
Uma mentira contada várias vezes não vira uma verdade, e a forte alta da Smart Fit (SMFT3) deixa isso claro
8 de maio de 2026 - 6:01
7 de maio de 2026 - 9:07
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
FII favorito dos analistas, conflito no Oriente Médio, temporada de balanços e mais: veja o que agita os mercados hoje
7 de maio de 2026 - 9:07
6 de maio de 2026 - 20:49
EXILE ON WALL STREET
SIGA O SD NO WHATSAPP
