ETFs de criptomoedas, juros americanos e 2024: você deveria agradecer pela queda do bitcoin (BTC); descubra o porquê em 1 minuto
Como um investimento de longo prazo, o bitcoin vem sendo cada vez mais percebido como uma reserva de valor, tanto por investidores de varejo quanto institucionais
Saudações! No momento em que escrevo, o bitcoin (BTC) volta para a faixa dos US$ 40.000, patamar que foi facilmente quebrado na mais recente alta do mercado.
Tenho convicção de que o dia 23 de outubro de 2023 terá sido a última vez em que o BTC foi negociado abaixo dos US$ 30.000, e qualquer correção de preços (como a de ontem) até o fim do ano é uma oportunidade de compra.
O racional para a compra de bitcoin no momento atual é simples: ativo historicamente barato, prestes a ser beneficiado por um grande influxo de capital institucional (via ETFs), e por um ciclo de liquidez mais propício para a tomada de risco (em outras palavras, corte da taxa de juros americana).
Já como um investimento de longo prazo, o bitcoin vem sendo cada vez mais percebido como uma reserva de valor, tanto por investidores de varejo quanto institucionais.
Iremos aprofundar a discussão sobre a mais recente correção de preços no Gráfico(s) da Semana, e por que ela nos deixa, na verdade, otimistas.
Variações semanais (04/11/23 a 11/12/23)
Leia Também
Felipe Miranda: Troco um Van Gogh por uma small cap
🪙 Bitcoin (BTC)
Preço: US$ 43.807 | Var. +4,36%
🪙 Ethereum (ETH)
Preço: US$ 2.351 | Var. +4,81%
🌐 Dominância Bitcoin: 53,42% (Var. -1,37%)
* dados referentes ao fechamento em 11/12/23
Tópicos da semana
- Sintomas da institucionalização de cripto: a terceira maior instituição bancária da França, o Société Générale, estreará a negociação de sua stablecoin, chamada EUR CoinVertible, na Bitstamp. Isso representa um passo significativo para uma instituição financeira tradicional no mercado de criptomoedas, que atualmente é dominado por empresas especializadas em ativos digitais. As stablecoins, que são uma forma de dinheiro digital que segue moedas soberanas, facilitam a compra e venda no mercado de criptomoedas. Além disso, o gigante francês recentemente emitiu seu primeiro título verde digital (green bond) como um Security Token, diretamente registrado na blockchain Ethereum.
- Tokens na rede do Bitcoin podem deixar de existir: os tokens BRC-20, criados na rede do Bitcoin, que se assemelham aos tokens ERC-20 (Ethereum), têm dado retornos espetaculares. Por outro lado, um dos mais ativos contribuintes para o código do Bitcoin, Luke Dashjr, publicamente declarou que essa modalidade de token em nada agrega para a rede, sendo muitas vezes a causa de congestionamentos. O desenvolvedor propõe uma nova atualização que impediria a criação de tokens, que, em sua visão, são uma espécie de bug do protocolo. Essa será uma discussão inusitada, vez que atualizações na rede do bitcoin dependem da adoção de mineradores que, por sua vez, se beneficiam das taxas geradas por transações de BRC-20s.
Gráficos da semana: futuros de bitcoin
A correção de 7% veio em um momento em que o estranho seria prosseguir em alta. O preço já estava bastante esticado em várias métricas de curto prazo, como o RSI e o percentual de investidores de curto prazo em lucro (que geralmente realizam ganhos em situações como essa).
O mercado de futuros impulsionou a queda, ao vermos uma quantidade considerável de posições compradas sendo liquidadas em várias corretoras, principalmente na OKX, Binance e Huobi (agora HTX).
Antes de prosseguirmos, uma recapitulação de conceitos: o mercado de futuros permite que um investidor consiga se alavancar, ou seja, multiplicar tanto o seu retorno quanto o seu risco.
A posição alavancada é mantida com um colateral (um depósito de garantia) que, caso a posição do investidor venha a cair o bastante, ela será liquidada a mercado. Quando muitas posições são liquidadas, normalmente vemos movimentos de preço mais acentuados.
No gráfico abaixo, é possível checar a quantia em posições long (em verde) que foram liquidadas, em milhões de dólares.
Além das liquidações
Ainda que tenhamos visto essa correção no curto prazo, nada mudou, a narrativa e o otimismo no mercado cripto continuam. A liquidação fez com que houvesse uma queda no open interest, que representa a quantia total em posições alavancadas no mercado de futuros.
Em termos de formação de preço, algo que é bastante positivo para o mercado é justamente o decrescente nível de alavancagem ao longo deste ano, ilustrado no gráfico abaixo.
Em 2023, vimos o BTC dobrar de preço, enquanto que o nível de alavancagem caiu mais de 10 pontos percentuais ao longo do ano. Isso indica uma demanda orgânica, que está comprando no mercado à vista, com o viés de acumulação.
Ainda estamos em tempo, e essa correção é mais uma oportunidade de realizar uma compra parcial.
- Quer ter a chance de ficar milionário começando em 2024? Então invista nesta lista de criptomoedas desconhecidas ainda em dezembro – antes que elas possam valorizar exponencialmente. Clique AQUI e inscreva-se para receber o acesso à lista.
Forte abraço,
Valter Rebelo
COMPARTILHAR
Feijão com arroz: Ibovespa busca recuperação em dia de payroll com Wall Street nas máximas
Wall Street fecha mais cedo hoje e nem abre amanhã, o que tende a drenar a liquidez nos mercados financeiros internacionais
Rodolfo Amstalden: Um estranho encontro com a verdade subterrânea
Em vez de entrar em disputas metodológicas na edição de hoje, proponho um outro tipo de exercício imaginativo, mais útil para fins didáticos
Mantendo a tradição: Ibovespa tenta recuperar os 140 mil pontos em dia de produção industrial e dados sobre o mercado de trabalho nos EUA
Investidores também monitoram decisão do governo de recorrer ao STF para manter aumento do IOF
Os fantasmas de Nelson Rodrigues: Ibovespa começa o semestre tentando sustentar posto de melhor investimento do ano
Melhor investimento do primeiro semestre, Ibovespa reage a trégua na guerra comercial, trade eleitoral e treta do IOF
Rumo a 2026 com a máquina enguiçada e o cofre furado
Com a aproximação do calendário eleitoral, cresce a percepção de que o pêndulo político está prestes a mudar de direção — e, com ele, toda a correlação de forças no país — o problema é o intervalo até lá
Tony Volpon: Mercado sobrevive a mais um susto… e as bolsas americanas batem nas máximas do ano
O “sangue frio” coletivo também é uma evidência de força dos mercados acionários em geral, que depois do cessar-fogo, atingiram novas máximas no ano e novas máximas históricas
Tudo sob controle: Ibovespa precisa de uma leve alta para fechar junho no azul, mas não depende só de si
Ibovespa vem de três altas mensais consecutivas, mas as turbulências de junho colocam a sequência em risco
Ser CLT virou ofensa? O que há por trás do medo da geração Z pela carteira assinada
De símbolo de estabilidade a motivo de piada nas redes sociais: o que esse movimento diz sobre o mundo do trabalho — e sobre a forma como estamos lidando com ele?
Atenção aos sinais: Bolsas internacionais sobem com notícia de acordo EUA-China; Ibovespa acompanha desemprego e PCE
Ibovespa tenta manter o bom momento enquanto governo busca meio de contornar derrubada do aumento do IOF
Siga na bolsa mesmo com a Selic em 15%: os sinais dizem que chegou a hora de comprar ações
A elevação do juro no Brasil não significa que chegou a hora de abandonar a renda variável de vez e mergulhar na super renda fixa brasileira — e eu te explico os motivos
Trocando as lentes: Ibovespa repercute derrubada de ajuste do IOF pelo Congresso, IPCA-15 de junho e PIB final dos EUA
Os investidores também monitoram entrevista coletiva de Galípolo após divulgação de Relatório de Política Monetária
Rodolfo Amstalden: Não existem níveis seguros para a oferta de segurança
Em tese, o forward guidance é tanto mais necessário quanto menos crível for a atitude da autoridade monetária. Se o seu cônjuge precisa prometer que vai voltar cedo toda vez que sai sozinho de casa, provavelmente há um ou mais motivos para isso.
É melhor ter um plano: Ibovespa busca manter tom positivo em dia de agenda fraca e Powell no Senado dos EUA
Bolsas internacionais seguem no azul, ainda repercutindo a trégua na guerra entre Israel e o Irã
Um longo caminho: Ibovespa monitora cessar-fogo enquanto investidores repercutem ata do Copom e testemunho de Powell
Trégua anunciada por Donald Trump impulsiona ativos de risco nos mercados internacionais e pode ajudar o Ibovespa
Um frágil cessar-fogo antes do tiro no pé que o Irã não vai querer dar
Cessar-fogo em guerra contra o Irã traz alívio, mas não resolve impasse estrutural. Trégua será duradoura ou apenas mais uma pausa antes do próximo ato?
Felipe Miranda: Precisamos (re)conversar sobre Méliuz (CASH3)
Depois de ter queimado a largada quase literalmente, Méliuz pode vir a ser uma opção, sobretudo àqueles interessados em uma alternativa para se expor a criptomoedas
Nem todo mundo em pânico: Ibovespa busca recuperação em meio a reação morna dos investidores a ataque dos EUA ao Irã
Por ordem de Trump, EUA bombardearam instalações nucleares do Irã na passagem do sábado para o domingo
É tempo de festa junina para os FIIs
Alguns elementos clássicos das festas juninas se encaixam perfeitamente na dinâmica dos FIIs, com paralelos divertidos (e úteis) entre as brincadeiras e a realidade do mercado
Tambores da guerra: Ibovespa volta do feriado repercutindo alta dos juros e temores de que Trump ordene ataques ao Irã
Enquanto Trump avalia a possibilidade de envolver diretamente os EUA na guerra, investidores reagem à alta da taxa de juros a 15% ao ano no Brasil
Conflito entre Israel e Irã abre oportunidade para mais dividendos da Petrobras (PETR4) — e ainda dá tempo de pegar carona nos ganhos
É claro que a alta do petróleo é positiva para a Petrobras, afinal isso implica em aumento das receitas. Mas há um outro detalhe ainda mais importante nesse movimento recente.
