Ser a maior provedora independente de fibra ótica no Sul do país não é a única meta da Unifique (FIQE3) no médio prazo: ir às compras e aumentar sua presença na região também fazem estão entre os objetivos da companhia.

De olho em aumentar a base de clientes no Rio Grande do Sul, incrementar a oferta de serviços e alcançar mais cidades no estado, a empresa catarinense anunciou nesta quarta-feira (16) a aquisição da gaúcha Sygo Internet.

E, em resposta à notícia, as ações FIQE3 operam em alta nesta sessão, após quatro quedas consecutivas na bolsa. Por volta de 13h28, os papéis avançavam 2,32%, negociados a R$ 4,86. Apesar dessa valorização, FIQE3 acumula perdas de mais de 26% em 2022.

Quem é a Sygo Internet

A Sygo Internet, fundada em 2007, é uma provedora de internet que atende empresas e pessoas físicas em 65 cidades do Rio Grande do Sul. A malha de fibra ótica total da gaúcha possui aproximadamente 7,2 mil quilômetros.

Os acessos da empresa somam cerca de 80 mil conexões, das quais 88% são através de fibra ótica e 12% via rádio.

Com a aquisição, a Unifique vê sua base de clientes crescer 115% no estado, superando os 150 mil acessos.

Vale lembrar que o fechamento da compra ainda depende do cumprimento de condições precedentes usuais, como a aprovação pelo Cade (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) e pela Anatel (Agência Nacional de Telecomunicações).

Detalhes do negócio da Unifique

O valor de firma (enterprise value) estimado para a Sygo é de R$ 226,18 milhões, incluindo a dívida líquida da companhia. Se deduzido o endividamento, o preço da compra foi de R$ 134,51 milhões.

Esse valor será pago de quatro formas. A primeira consiste no pagamento à vista de cerca de R$ 33,6 milhões.

Depois, cerca de R$ 53,8 milhões serão pagos em 31 parcelas iguais e mensais, corrigidas pelo CDI. Já no 60º mês, a empresa vai pagar uma parcela única de R$ 13,4 milhões, também com correção pelo CDI.

Assim que a operação for concluída, até o 38º mês, a companhia deverá pagar em torno de R$ 33,6 milhões, mediante a transferência de cerca de 6,5 milhões de ações FIQE3, considerando o preço de R$ 5,1314 por papel.

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Condições do pagamento

Parcela em ações da Unifique (FIQE3)

A parcela do pagamento na forma de ações possui uma cláusula de rentabilidade mínima garantida, de 96,65% de valorização do valor da ação FIQE3.

Se houver alguma diferença, a parcela poderá ser liquidada em papéis da companhia ou em moeda corrente, a exclusivo critério da empresa vendedora.

Se, no 38º mês, a ação estiver com valorização maior que 96,65%, o saldo positivo vai ser deduzido do montante de ações que será transferido aos vendedores.

Hoje, a Unifique conta com seis milhões de ações em tesouraria.

Ajustes do preço de pagamento

O preço de aquisição total, de R$ 134,51 milhões, ainda está sujeito a ajustes usuais decorrentes das variações de dívida, caixa e estoque da Sygo Internet.

Além disso, está sujeito a ajustes em caso de eventuais mudanças da cotação das ações entre a data que a compra for concluída e o dia da transferência dos valores.

Earn-out

Caso as metas de expansão da base de clientes da Unifique no Rio Grande do Sul sejam atingidas, o negócio ainda compreende um earn-out — uma espécie de ‘bônus’ a ser pago aos antigos acionistas — de até R$ 5,5 milhões. O potencial pagamento deve ser apurado no 15º mês, contado a partir de 28 de fevereiro deste ano.