Fundador da Hypera (HYPE3) estabelece acordo para formar bloco controlador — e blindar a empresa contra a EMS; entenda

Após a oferta de fusão feita pela EMS entrar na mira da xerife dos mercados, agora quem está tentando driblar as propostas da farmacêutica é o fundador da Hypera (HYPE3), João Alves de Queiroz Filho.

Segundo um documento enviado ao mercado na noite de segunda-feira (7), o executivo costurou um acordo com os acionistas Alvaro Stainfeld Link, Maiorem e Votorantim para formar um novo bloco de controle.

Com a decisão, o grupo passará a deter 53,2% do capital da companhia, contra os 42% que possuíam até então, conforme indica o documento. 

As participações foram divididas da seguinte forma: João Alves de Queiroz Filho passa a deter 27,3%, Maiorem fica com 14,7% e Votorantim, com 11%.

O acordo também blinda a empresa de novas tentativas de aquisição pela EMS, que continuou demonstrando interesse pela fabricante brasileira mesmo após a negativa da Hypera.

Após o anúncio, as ações da companhia abriram em leve queda. Por volta das 10h40, HYPE3 caía 0,54%, negociada a R$ 27,65.

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EMS e Hypera: uma história antiga

Os atritos entre as duas companhias não são de hoje. Em outubro de 2024, a EMS fez uma proposta de fusão com a Hypera, que criaria a maior companhia farmacêutica do Brasil, com R$ 16 bilhões de receita e 17% do mercado brasileiro. No entanto, a oferta não brilhou aos olhos da fabricante.

Após a oferta, a Hypera lançou um balde de água fria sobre as ambições da EMS ao decidir não aceitar os termos propostos. Segundo a empresa, na época, os motivos que levaram à rejeição da proposta foram:

• A Hypera considerou que o portfólio de produtos da EMS, focado principalmente em medicamentos genéricos, não está alinhado com os segmentos que a empresa avalia como estratégicos. Vale dizer que a farmacêutica é dona de marcas como Engov, Merthiolate e Benegrip;

• A companhia e a EMS têm uma cultura organizacional e práticas de governança corporativa bastante distintas, sendo a Hypera uma companhia aberta desde 2008, com substancial dispersão acionária, e a EMS uma empresa familiar de capital fechado; 

• A EMS fez uma avaliação que “subestima significativamente” o valor da Hypera, que considerou a oferta como hostil.

Nos termos do acordo de fusão, os investidores de HYPE3 teriam a opção de vender até 20% das ações a R$ 30 por papel, o que representava um prêmio de 17% em relação à cotação da Hypera na época.

O problema é que o valor está bem abaixo do que HYPE3 chegou a negociar no ano passado. A oferta não agradou os conselheiros e principais acionistas da companhia, que rejeitaram a proposta.

Além disso, o acordo previa que a família Sanchez — que detém 100% do capital social da EMS — se tornaria a nova controladora da Hypera.

*Com informações do Money Times.

Dani Alvarenga

danielle.silva@seudinheiro.com

Repórter do Seu Dinheiro e jornalista formada pela Universidade de São Paulo (ECA-USP) com certificação em curso de Mercado Financeiro pela Ibmec. Possui experiência na cobertura de economia, política e internacional. Atualmente, cobre o mercado imobiliário e de FIIs.