Vale a pena comprar ações da Eletrobras com o FGTS? Quem usou o fundo para investir na Petrobras e na Vale lucrou até 3.200%
Os fundos que captaram recursos do FGTS e investiram na Petrobras e na Vale também superaram o CDI e o Ibovespa desde que foram formados
Se você cogita entrar na oferta de ações da Eletrobras (ELET3) usando parte do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS), talvez esse dado possa te ajudar a tomar a decisão: quem entrou nas ofertas de Petrobras (PETR4) e Vale (VALE3) há 20 anos conseguiu ganhar muito mais dinheiro do que quem deixou a grana presa no fundo.
Mais que isso, o investimento também deixou no chinelo a caderneta de poupança — investimento preferido dos brasileiros — e superou os principais indicadores de referência do mercado, incluindo o CDI e o Ibovespa.
Leia também:
- Eletrobras (ELET3) entra com pedido de oferta de ações para privatização de até R$ 35 bilhões
- Governo vai liberar até metade do seu FGTS para você comprar ações da Eletrobras (ELET3)
Para fazer os cálculos, utilizamos os Fundos Mútuos de Privatização (FMP-FGTS) da Caixa Econômica Federal, mas existem FMPs de outros bancos.
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No caso dos FMPs da Petrobras, lançados pela Caixa em agosto de 2000, o rendimento foi de até 10 vezes maior que o FGTS e até quatro vezes maior que a poupança, seguindo a regra antiga.
Já os FMPs da Vale renderam ainda mais: até 24 vezes mais que o FGTS e até quase 10 vezes mais que a poupança.
O rendimento dos fundos também supera o CDI e o Ibovespa. Confira:
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| Investimento | Rendimento acumulado* |
| FMP-FGTS Petrobrás II (CNPJ 03.915.910/0001-92) | 1.359,0% |
| FMP-FGTS Petrobrás III (CNPJ 03.915.903/0001-90) | 1.436,6% |
| FMP-FGTS Petrobrás IV (CNPJ 03.555.959/0001-81) | 1.520,6% |
| CDI | 1.034,6% |
| Ibovespa | 524,7% |
| Poupança | 389,4% |
| FGTS | 152,6% |
Fonte: Anbima
| Investimento | Rendimento acumulado* |
| FMP FGTS Vale I (CNPJ 04.885.818/0001-90) | 2.811,9% |
| FMP FGTS Vale II (CNPJ 04.885.824/0001-47) | 3.206,0% |
| CDI | 779,4% |
| Ibovespa | 723,7% |
| Poupança | 326,8% |
| FGTS | 133,0% |
Fonte: Anbima
Mas vale ressaltar que só teve esses retornos exorbitantes quem manteve o investimento intocado desde o aporte - o que, infelizmente, não é o caso da maioria.
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De olho na taxa de administração
Tanto os FMPs da Petrobras quanto da Vale listados nesta matéria foram criados nas mesmas datas: os da Petrobras no dia 17 de agosto de 2000 e os da Vale em 27 de março de 2002.
Mesmo assim, o rendimento é diferente para cada um deles. Isso se deve ao peso das taxas de administração. Como esperado, os FMPs que mais renderam foram os que tinham menores taxas de administração. Confira:
| Investimento | Taxa de administração ao ano |
| FMP-FGTS Petrobrás II (CNPJ 03.915.910/0001-92) | 1,40% |
| FMP-FGTS Petrobrás III (CNPJ 03.915.903/0001-90) | 1,20% |
| FMP-FGTS Petrobrás IV (CNPJ 03.555.959/0001-81) | 0,95% |
| FMP FGTS Vale I (CNPJ 04.885.818/0001-90) | 1,90% |
| FMP FGTS Vale II (CNPJ 04.885.824/0001-47) | 1,40% |
Por isso, é de suma importância verificar as taxas que cada banco está cobrando para gerenciar o FMP da Eletrobras caso você decida participar da oferta. Nos próximos dias, o Seu Dinheiro irá publicar uma série de reportagens trazendo todos esses detalhes.
Oferta da Eletrobras tem objetivo final diferente
Nunca é demais lembrar, porém, que retorno passado não é garantia de retorno futuro, até porque estamos falando de uma empresa e de momentos totalmente diferentes. O investimento em ações envolve riscos bem maiores do que manter o dinheiro na conta do FGTS.
A oferta da Eletrobras é a primeira que acontece com o objetivo de tornar a empresa privada, ou seja, tirá-la do controle da União.
No caso da Petrobras, obviamente não houve privatização. A oferta de agosto de 2000 foi necessária para diluir o percentual excedente do controle detido pela União sobre a petroleira.
De acordo com os jornais daquela época, a procura pelo investimento foi abaixo do esperado, mesmo com o governo oferecendo um desconto de 20% sobre o preço das ações.
Porém, como a rentabilidade se provou muito superior à do FGTS, quando chegou a vez da então Vale do Rio Doce fazer o mesmo, dois anos depois, a demanda superou a oferta. O desconto concedido na compra, no entanto, foi de apenas 5%.
Como usar o FGTS para investir na Eletrobras
Para se tornar sócio da Eletrobras usando o FGTS, o valor mínimo para aplicação será de R$ 200, e cada trabalhador poderá usar, no máximo, a metade do dinheiro total disponível nas suas contas no Fundo.
O governo espera uma venda expressiva com o dinheiro do FGTS, assim como já aconteceu em operações de capitalização da Petrobras. O potencial para a compra com recursos do fundo é R$ 6 bilhões.
Veja o passo a passo para comprar ações da Eletrobras com o FGTS:
- Ao tomar conhecimento da oferta, o trabalhador com conta no FGTS acessa os canais da Caixa Econômica Federal - pode ser o app do FGTS ou as agências bancárias;
- A compra será intermediada por Fundos Mútuos de Privatização ligados ao FGTS, os FMP-FGTS. Eles têm participação exclusiva de pessoas físicas com contas no FGTS e são montados sob a forma de condomínio aberto;
- O trabalhador escolhe uma administradora de FMP-FGTS para autorizar a consulta do saldo do FGTS e repassar à Caixa o pedido de reserva para a compra;
- Caso o trabalhador queira vender as cotas do fundo posteriormente, os valores provenientes da venda retornarão para sua conta do FGTS.
O período de reserva para os investidores interessados em comprar as ações da Eletrobras vai de 3 a 8 de junho. A definição do preço por ação acontece em 9 de junho, e o início das negociações dos papéis começa no dia 13.
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Podcast: Touros e Ursos
No episódio #106 do podcast Touros e Ursos, Ruy Hungria, especialista na dupla Petrobras e Eletrobras, e os jornalistas do Seu Dinheiro debateram sobre o processo de privatização da Eletrobras. Aperte o play logo abaixo e curta esse som!
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