O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
Perda real
Com IPCA de dois dígitos, investimentos tradicionais perdem feio da inflação em 12 meses; só o bitcoin se salvou
Divulgado na última semana, IPCA acumula 10,74% nos 12 meses terminados em novembro; veja a comparação com o retorno dos investimentos nesse período
O descontrole inflacionário que marcou o ano de 2021 tornou impossível para os investimentos tradicionais vencer o dragão. - Imagem: Shutterstock, com intervenção de Andrei Morais
O descontrole inflacionário que marcou o ano de 2021 tornou impossível para os investimentos tradicionais vencer o dragão - ao menos, na média. Nenhuma das principais aplicações financeiras conseguiu bater o IPCA de 10,74% acumulado nos 12 meses até novembro, conforme divulgado pelo IBGE na semana passada.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
O único investimento que conseguiu vencer com folga a inflação oficial no período foi o bitcoin, que acumula alta de 210,20% em reais no período.
Mas trata-se realmente de um ponto fora da curva. Dos investimentos "normais", a poupança antiga, com seu retorno de 6,17%, foi o que chegou mais perto, mas ainda assim teve retorno real negativo. O ouro e o dólar vêm em seguida. Veja a comparação na tabela a seguir:
| Índice/ investimento | Desempenho em 12 meses até novembro |
| Bitcoin | 210,20% |
| IPCA | 10,74% |
| Poupança antiga | 6,17% |
| Ouro | 5,79% |
| Dólar PTAX | 5,42% |
| CDI | 3,77% |
| IMA-B* | 3,30% |
| Poupança nova | 2,60% |
| IRF-M** | -1,93% |
| Ibovespa | -6,41% |
| IFIX*** | -8,19% |
(**) Índice Anbima que representa uma cesta de títulos públicos prefixados
(***) Índice de Fundos Imobiliários
Fontes: Broadcast, Banco Central, Anbima e Coinbase, Inc..
Como a taxa básica de juros estava muito baixa no início do ano, o CDI acumulado no ano até o fim de novembro foi de apenas 3,77%, o que fez com que investimentos atrelados a ele ou a Selic - como a poupança nova, o Tesouro Selic, os fundos DI e os CDBs - tenham falhado miseravelmente em proteger o poder de compra do investidor. Logo eles, que são as aplicações mais conservadoras do mercado, frequentemente usadas para guardar a reserva de emergência.
No caso dos índices IMA-B e IRF-M - que representam, respectivamente, os títulos públicos atrelados à inflação e os prefixados -, o desempenho exibido na tabela mostra apenas a variação dos preços de mercado, ou seja, o que teria ocorrido caso um investidor tivesse comprado aquela cesta de títulos no início do período analisado e a vendido no final.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Em outras palavras, é o desempenho em 12 meses para quem vendeu antes do vencimento, o que é sempre feito a preço de mercado. E os preços desses papéis variam de acordo com os juros futuros, isto é, as perspectivas do mercado para a taxa de juros.
Leia Também
PRESENTE PARA OS CONCURSEIROS
Salários iniciais de até R$ 13 mil e mais de 270 vagas: IFCE divulga concurso público para técnicos e professores
Assim, não estranhe o desempenho baixo do IMA-B, por exemplo. No caso de quem comprou um Tesouro IPCA+ lá atrás e pretende levá-lo ao vencimento, o poder de compra do investimento - isto é, a proteção contra a inflação - está garantida.
Finalmente, os ativos de bolsa, que têm um risco maior que a renda fixa, não só falharam em vencer a inflação, como tiveram desempenho nominal negativo.
Tanto as ações, representadas aqui pelo Ibovespa, quanto os fundos imobiliários, representado pelo IFIX, acumulam perdas nos 12 meses terminados em novembro, muito em função da reabertura econômica mais fraca que o esperado no pós-pandemia e da alta dos juros para combater a inflação galopante.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
COMPARTILHAR
AGENDA DE CARNAVAL
Metrô 24h, B3 de portas fechadas, Correios de folga e mais: Confira o que abre e o que fecha nos dias de folia
13 de fevereiro de 2026 - 5:29
Apesar de não ser feriado nacional, o Carnaval impacta o funcionamento do mercado financeiro, dos bancos, dos Correios e do transporte público
POLARIZAÇÃO DE VOTOS
População máxima permitida: políticos querem limitar o número de moradores desse país
12 de fevereiro de 2026 - 15:09
Partido conservador promove referendo para limitar a população da Suíça que polariza eleitores e traz preocupações para empresários
JEFF BEZOS, MARK ZUCKERBERG E MAIS
“Bunker dos bilionários” ganha mais um morador célebre: conheça a ilha artificial em Miami onde moram os super-ricos
12 de fevereiro de 2026 - 12:24
Indian Creek, uma ilha artificial em Miami, atrai cada vez mais bilionários para chamarem o local de lar
COMO EVITAR O CROWD CRASH
Carnaval em segurança: confira dicas para se prevenir em situações de superlotação
12 de fevereiro de 2026 - 9:10
Pré-carnaval em São Paulo teve superlotação e foliões precisaram de ajuda médica; veja como evitar a situação
HISTÓRIA DE CINEMA
Apostador joga 1, 2, 3, 4, 5, 6 na loteria e fica milionário; Mega-Sena pode pagar R$ 55 milhões hoje
12 de fevereiro de 2026 - 7:06
O ganhador ou a ganhadora do concurso 3611 da Lotofácil pode dizer que viveu na pele uma história que só acontecia no cinema — até agora; demais loterias (11) sorteadas ontem acumularam.
CALENDÁRIO DO BOLSA FAMÍLIA
Calendário do Bolsa Família: governo começa a pagar hoje (12) a parcela de fevereiro de 2026; confira o cronograma completo
12 de fevereiro de 2026 - 5:31
Pagamentos começam hoje e seguem até o fim do mês, conforme o final do NIS; benefício mínimo é de R$ 600
CEO CONFERENCE 2026
Para os gringos, tanto faz o próximo presidente — a trajetória de crescimento do Brasil está traçada, diz André Esteves
11 de fevereiro de 2026 - 19:05
Eleições perderam peso nos preços dos ativos, e investidores estrangeiros seguem otimistas com o país
CEO CONFERENCE 2026
Brasil vive melhor momento em anos, diz André Esteves — e o próximo presidente só terá um desafio na economia
11 de fevereiro de 2026 - 17:03
Para o presidente do conselho de administração do BTG Pactual, o país está com a economia no lugar e o cenário ideal para acelerar
PRESIDENTE DO BC
“Banco Central é um transatlântico”: Galípolo sinaliza cortes da Selic, mas evita decisões precipitadas
11 de fevereiro de 2026 - 16:10
“Por que as taxas de juros são tão altas no Brasil? Por conta da nossa dificuldade de convergência com a meta de inflação”, resumiu o presidente do BC
LINHA GALAXY S
Já era, fofoqueiros: Samsung prepara celular com recurso anticuriosos; veja data de lançamento e como conseguir descontos de até R$ 1.500
11 de fevereiro de 2026 - 11:04
Veja o que esperar da nova linha Galaxy S com informações vazadas de insiders da Samsung
ATENÇÕES DIVIDIDAS
Lotofácil 3610 faz 5 milionários de uma vez só, mas Dia de Sorte paga o maior prêmio da rodada; Mega-Sena acumula
11 de fevereiro de 2026 - 7:28
Lotofácil não foi a única loteria a pagar prêmio de sete dígitos na terça-feira. Dia de Sorte pagou o maior valor da noite. Estimativa de prêmio da Mega-Sena sobe para R$ 55 milhões.
CEO CONFERENCE 2026
Até onde a Selic pode cair? BTG projeta cortes totais de 3 pontos nos juros este ano; questão fiscal é o principal risco
10 de fevereiro de 2026 - 18:32
Economistas enxergam ambiente mais favorável para cortes no Brasil do que nos EUA, mas com limites impostos pelos altos gastos públicos
REFÚGIO MILIONÁRIO
Quer ser vizinho do Bill Gates? Veja quanto custa a casa colocada à venda pelo fundador da Microsoft
10 de fevereiro de 2026 - 15:37
Apesar de não ser tão extravagante quanto a residência principal do bilionário, o imóvel tem várias características de luxo
BC INDEPENDENTE
Em ano eleitoral, Motta blinda autonomia do BC e descarta aumento de impostos para 2026
10 de fevereiro de 2026 - 14:04
O deputado acrescentou que, sob sua presidência, a Câmara não colocará em votação nenhuma proposta que altere o modelo atual de independência do BC
CEO CONFERENCE 2026
Com recordes no Ibovespa e dólar em queda, Haddad cutuca mercado: “quem não acreditou na gestão perdeu dinheiro”
10 de fevereiro de 2026 - 12:15
Na CEO Conference 2026, do BTG Pactual, o ministro avaliou sua gestão na Fazenda, rebateu o ceticismo de investidores, defendeu a autonomia do BC e comentou o caso Master, exaltando Gabriel Galípolo
SÓ DEU ELA
Lotofácil começa semana com 2 vencedores mais perto do primeiro milhão; Mega-Sena pode pagar R$ 47 milhões hoje
10 de fevereiro de 2026 - 7:11
Lotofácil foi a única loteria a ter ganhadores no primeiro sorteio da semana. Mesmo com bola dividida, sortudos estão mais próximos do primeiro milhão.
POLÍTICA MONETÁRIA
Presidente do BC prega cautela nos juros e fala sobre Master: “não há regra que proíba captar acima do CDI”
9 de fevereiro de 2026 - 17:16
Mesmo com sinais de arrefecimento da inflação, Gabriel Galípolo afirma que mercado de trabalho forte e salários em alta exigem cuidado extra com cortes na taxa básica
QUEM PAGA A CONTA
FGC deve votar proposta para recuperar R$ 50 bilhões perdidos com o caso Master, diz jornal
9 de fevereiro de 2026 - 10:00
A proposta é antecipar as contribuições ordinárias dos associados do FGC, de 2026 a 2028, além de exigir uma contribuição extraordinária, segundo o jornal O Globo.
LOTERIAS
Com R$ 47 milhões em jogo, Mega-Sena promete o prêmio mais alto da semana, mas outras loterias também oferecem valores milionários
9 de fevereiro de 2026 - 7:36
Como a Mega-Sena só corre amanhã, a Quina é a loteria da Caixa com o maior prêmio em jogo na noite desta segunda-feira (9); confira os valores.
TAÇA VAZIA
Crise do vinho na Argentina: consumo cai mais de 20% — e o principal motivo não é a economia do país
8 de fevereiro de 2026 - 16:03
Nos últimos cinco anos, a queda do consumo de vinho foi de 22,6%. O último ano positivo foi 2020, início da pandemia, quando o isolamento obrigou muitos argentinos a ficar em casa
SIGA O SD NO WHATSAPP
