O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
Perda real
Com IPCA de dois dígitos, investimentos tradicionais perdem feio da inflação em 12 meses; só o bitcoin se salvou
Divulgado na última semana, IPCA acumula 10,74% nos 12 meses terminados em novembro; veja a comparação com o retorno dos investimentos nesse período
O descontrole inflacionário que marcou o ano de 2021 tornou impossível para os investimentos tradicionais vencer o dragão. - Imagem: Shutterstock, com intervenção de Andrei Morais
O descontrole inflacionário que marcou o ano de 2021 tornou impossível para os investimentos tradicionais vencer o dragão - ao menos, na média. Nenhuma das principais aplicações financeiras conseguiu bater o IPCA de 10,74% acumulado nos 12 meses até novembro, conforme divulgado pelo IBGE na semana passada.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
O único investimento que conseguiu vencer com folga a inflação oficial no período foi o bitcoin, que acumula alta de 210,20% em reais no período.
Mas trata-se realmente de um ponto fora da curva. Dos investimentos "normais", a poupança antiga, com seu retorno de 6,17%, foi o que chegou mais perto, mas ainda assim teve retorno real negativo. O ouro e o dólar vêm em seguida. Veja a comparação na tabela a seguir:
| Índice/ investimento | Desempenho em 12 meses até novembro |
| Bitcoin | 210,20% |
| IPCA | 10,74% |
| Poupança antiga | 6,17% |
| Ouro | 5,79% |
| Dólar PTAX | 5,42% |
| CDI | 3,77% |
| IMA-B* | 3,30% |
| Poupança nova | 2,60% |
| IRF-M** | -1,93% |
| Ibovespa | -6,41% |
| IFIX*** | -8,19% |
(**) Índice Anbima que representa uma cesta de títulos públicos prefixados
(***) Índice de Fundos Imobiliários
Fontes: Broadcast, Banco Central, Anbima e Coinbase, Inc..
Como a taxa básica de juros estava muito baixa no início do ano, o CDI acumulado no ano até o fim de novembro foi de apenas 3,77%, o que fez com que investimentos atrelados a ele ou a Selic - como a poupança nova, o Tesouro Selic, os fundos DI e os CDBs - tenham falhado miseravelmente em proteger o poder de compra do investidor. Logo eles, que são as aplicações mais conservadoras do mercado, frequentemente usadas para guardar a reserva de emergência.
No caso dos índices IMA-B e IRF-M - que representam, respectivamente, os títulos públicos atrelados à inflação e os prefixados -, o desempenho exibido na tabela mostra apenas a variação dos preços de mercado, ou seja, o que teria ocorrido caso um investidor tivesse comprado aquela cesta de títulos no início do período analisado e a vendido no final.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
Em outras palavras, é o desempenho em 12 meses para quem vendeu antes do vencimento, o que é sempre feito a preço de mercado. E os preços desses papéis variam de acordo com os juros futuros, isto é, as perspectivas do mercado para a taxa de juros.
Leia Também
Assim, não estranhe o desempenho baixo do IMA-B, por exemplo. No caso de quem comprou um Tesouro IPCA+ lá atrás e pretende levá-lo ao vencimento, o poder de compra do investimento - isto é, a proteção contra a inflação - está garantida.
Finalmente, os ativos de bolsa, que têm um risco maior que a renda fixa, não só falharam em vencer a inflação, como tiveram desempenho nominal negativo.
Tanto as ações, representadas aqui pelo Ibovespa, quanto os fundos imobiliários, representado pelo IFIX, acumulam perdas nos 12 meses terminados em novembro, muito em função da reabertura econômica mais fraca que o esperado no pós-pandemia e da alta dos juros para combater a inflação galopante.
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
COMPARTILHAR
LOTERIAS
Teimosinha dá samba: aposta insistente ganha na Lotofácil, enquanto prêmio da Mega-Sena salta a R$ 72 milhões
15 de fevereiro de 2026 - 10:07
Enquanto a Quina e a Mega-Sena acumularam, a Lotofácil fez três vencedores ontem. Confira os números sorteados nas principais loterias da Caixa Econômica Federal
SEM BENEFÍCIO ESPECIAL
STF barra aposentadoria especial para vigilantes; benefício traria conta de R$ 154 bilhões ao INSS em 35 anos
14 de fevereiro de 2026 - 17:30
Segundo Alexandre de Moraes, o Supremo decidiu, em 2019, que guardas municipais não têm direito à aposentadoria especial por atividade de risco, e vigilantes não poderiam ter mais benefícios
TEM ATÉ PORTA-AVIÕES
Forças Armadas dos EUA se preparam para operações no Irã que podem durar semanas
14 de fevereiro de 2026 - 16:30
Exército se prepara para a possibilidade de operações prolongadas caso o presidente Donald Trump ordene um ataque contra o Irã
VAZAMENTO DE DADOS
Banco Central alerta: quais dados foram expostos em vazamento de mais de 5 mil chaves Pix do Agibank?
14 de fevereiro de 2026 - 15:21
Banco Central informa que 5.290 chaves Pix do Agibank tiveram dados cadastrais expostos após falha pontual no sistema da instituição
QUAL O PROBLEMA
O mundo rico deveria temer a “Brasilificação” da economia, diz The Economist
14 de fevereiro de 2026 - 14:30
O mundo rico deveria temer as consequências de juros altos para a economia, de olho nos problemas que essas taxas geram no Brasil
GUARDIÃ
Nem São Paulo nem Rio: a capital com aluguel mais caro do Brasil acaba de substituir Brasília por alguns dias
13 de fevereiro de 2026 - 16:22
Uma alteração momentânea no ano passado fez a cidade se tornar a primeira capital cerimonial do país no século XXI
PRESENTE PARA OS CONCURSEIROS
Salários iniciais de até R$ 13 mil e mais de 270 vagas: IFCE divulga concurso público para técnicos e professores
13 de fevereiro de 2026 - 15:34
O Instituto Federal do Ceará (IFCE) divulgou dois editais de concurso público voltados a professores e técnicos administrativos
MERCADO DE TRABALHO
78,1% dos brasileiros estão satisfeitos com o trabalho, mas falta uma coisa para a satisfação ir a 100%
13 de fevereiro de 2026 - 14:04
Dados do FGV IBRE revelam a maior insatisfação dos trabalhadores brasileiros
CHEGOU A HORA DA FOLIA
Vai ter Mega-Sena, Lotofácil e Quina no Carnaval? Veja o calendário das loterias da Caixa para os próximos dias
13 de fevereiro de 2026 - 12:11
As loterias da Caixa costumam parar somente aos domingos e nos feriados nacionais. Elas terão calendário alterado durante o Carnaval. Confira a seguir.
TEIMOSIA RECOMPENSADA
Apostador da Lotofácil insiste nos mesmos números e acorda milionário em plena sexta-feira 13 pré-Carnaval; Mega-Sena acumula e prêmio vai a R$ 62 milhões
13 de fevereiro de 2026 - 7:41
Lotofácil foi a única loteria a fazer novos milionários na rodada de quinta-feira. Ganhador recorreu à chamada “teimosinha”.
AGENDA DE CARNAVAL
Metrô 24h, B3 de portas fechadas, Correios de folga e mais: Confira o que abre e o que fecha nos dias de folia
13 de fevereiro de 2026 - 5:29
Apesar de não ser feriado nacional, o Carnaval impacta o funcionamento do mercado financeiro, dos bancos, dos Correios e do transporte público
POLARIZAÇÃO DE VOTOS
População máxima permitida: políticos querem limitar o número de moradores desse país
12 de fevereiro de 2026 - 15:09
Partido conservador promove referendo para limitar a população da Suíça que polariza eleitores e traz preocupações para empresários
JEFF BEZOS, MARK ZUCKERBERG E MAIS
“Bunker dos bilionários” ganha mais um morador célebre: conheça a ilha artificial em Miami onde moram os super-ricos
12 de fevereiro de 2026 - 12:24
Indian Creek, uma ilha artificial em Miami, atrai cada vez mais bilionários para chamarem o local de lar
COMO EVITAR O CROWD CRASH
Carnaval em segurança: confira dicas para se prevenir em situações de superlotação
12 de fevereiro de 2026 - 9:10
Pré-carnaval em São Paulo teve superlotação e foliões precisaram de ajuda médica; veja como evitar a situação
HISTÓRIA DE CINEMA
Apostador joga 1, 2, 3, 4, 5, 6 na loteria e fica milionário; Mega-Sena pode pagar R$ 55 milhões hoje
12 de fevereiro de 2026 - 7:06
O ganhador ou a ganhadora do concurso 3611 da Lotofácil pode dizer que viveu na pele uma história que só acontecia no cinema — até agora; demais loterias (11) sorteadas ontem acumularam.
CALENDÁRIO DO BOLSA FAMÍLIA
Calendário do Bolsa Família: governo começa a pagar hoje (12) a parcela de fevereiro de 2026; confira o cronograma completo
12 de fevereiro de 2026 - 5:31
Pagamentos começam hoje e seguem até o fim do mês, conforme o final do NIS; benefício mínimo é de R$ 600
CEO CONFERENCE 2026
Para os gringos, tanto faz o próximo presidente — a trajetória de crescimento do Brasil está traçada, diz André Esteves
11 de fevereiro de 2026 - 19:05
Eleições perderam peso nos preços dos ativos, e investidores estrangeiros seguem otimistas com o país
CEO CONFERENCE 2026
Brasil vive melhor momento em anos, diz André Esteves — e o próximo presidente só terá um desafio na economia
11 de fevereiro de 2026 - 17:03
Para o presidente do conselho de administração do BTG Pactual, o país está com a economia no lugar e o cenário ideal para acelerar
PRESIDENTE DO BC
“Banco Central é um transatlântico”: Galípolo sinaliza cortes da Selic, mas evita decisões precipitadas
11 de fevereiro de 2026 - 16:10
“Por que as taxas de juros são tão altas no Brasil? Por conta da nossa dificuldade de convergência com a meta de inflação”, resumiu o presidente do BC
LINHA GALAXY S
Já era, fofoqueiros: Samsung prepara celular com recurso anticuriosos; veja data de lançamento e como conseguir descontos de até R$ 1.500
11 de fevereiro de 2026 - 11:04
Veja o que esperar da nova linha Galaxy S com informações vazadas de insiders da Samsung
SIGA O SD NO WHATSAPP
