Do zero ao infinito
Volta e meia recebo mensagens de leitores que jamais investiram em coisa alguma, nem mesmo na poupança, e já querem operar contratos futuros de Ibovespa ou de dólar. É melhor ir devagar. Começar do começo.
Quase todos os analistas de investimento da Inversa (eu, inclusive) recomendam aos leitores que não invistam em caderneta de poupança.
Só acho que deve haver exceções.
Digamos que você more com sua família (três gerações: filhos, pais e avós) no sertão da Paraíba, viva de um plantio rudimentar de mandioca e tenha, além do rendimento dessa roça, Bolsa Família e a aposentadoria rural dos velhinhos. Nesse caso, é melhor deixar o dinheiro na caderneta.
[captacao]
Se for ao banco tentar coisa melhor, o sub do subgerente que o atender vai tentar lhe empurrar um plano de capitalização ou um fundo de renda fixa no qual a comissão corroa toda a gordura da aplicação.
Por outro lado, se está lendo esta coluna, é sinal de que não tem o perfil acima, nem algo próximo dele, mesmo que sua renda se aproxime desses valores.
Leia Também
Claro. Você se tornou um cara que se interessa e lê sobre investimentos.
Formou-se aqui um paradoxo. Se não leu, não sabe o que eu disse acima.
Se leu, esqueça a caderneta. Provavelmente não é um plantador de mandioca, nem recebe Bolsa Família. Apenas um assalariado que morre de medo de arriscar o fruto de seu trabalho suado.
Essa crônica está sendo escrita exatamente para ser lida por pessoas como você.
Volta e meia recebo mensagens de leitores que jamais investiram em coisa alguma, nem mesmo na poupança, e já querem operar contratos futuros de Ibovespa ou de dólar.
É melhor ir devagar. Começar do começo. Do risco e lucro zero (nenhuma aplicação) ao risco e potencial de ganho infinito (venda a descoberto de calls eputs) há um longo caminho a percorrer.
Antes de mais nada, leia o máximo possível de publicações isentas sobre o mercado financeiro, escrita por gente que, como nós da Inversa, não ganha comissões sobre aquilo no qual você vai investir.
Caminhos
Enquanto vai aprendendo os fundamentos mais rudimentares sobre o mercado, aplique seu dinheiro, por menor que seja a quantia, em fundos administrados por bons profissionais.
Após algum tempo, já dá para aplicar parte do dinheiro em títulos de renda variável. Sempre seguindo bons mentores.
Um dia, quando menos perceber, chegará a época de alavancar. Isso significa comprar títulos em valores superiores àqueles dos quais você dispõe.
Falando assim, parece até pecado. Ou crime. Algo como cheque sem fundo. Mas não é nada disso, desde que você ponha sempre um stop em seus trades.
Quase todas as fortunas do mundo surgiram através de alavancagem. Um banco, por exemplo, que tem três bilhões de reais de depósito de clientes, empresta aproximadamente oito vezes isso: R$ 24 bi.
Quando sai mundo afora comprando grandes empresas, a trinca Jorge Paulo Lemann, Beto Sicupira e Marcel Telles usa muito mais do que o capital de que dispõe. Para fazer isso, toma dinheiro emprestado em bancos.
A lógica é que os ativos que adquiriram rendam mais do que o custo do dinheiro, princípio básico da alavancagem bem-sucedida.
Tudo bem, eu sei que você, caro amigo leitor, ainda não tem (um dia, quem sabe?) essa bola toda. Mas se, ao invés de comprar 50 mil reais em ações em bolsa, ficar long em dez contratos futuros do mini-índice Bovespa, terá alavancado aproximadamente quatro vezes o seu capital.
A partir desse instante, terá de operar com stop.
Estratégias
Sua estratégia será mais ou menos assim:
“Vou comprar dez mini Bovespas a 97 mil com stop a 96.500.”
Ao longo dos 37 anos nos quais especulei nos diversos mercados, quase sempre operei alavancado ao extremo. Por isso dei muitas porradas e levei outras tantas.
Se tinha cem mil dólares de saldo em minha conta na corretora e comprava 50 contratos de prata, a US$ 15,00 a onça, estava arriscando 375 mil dólares.
Não raro, exagerava: ficava short em 200 contratos de soja a oito dólares e 78 centavos. Isso equivalia a ir para casa devendo quase nove milhões de bushels (medida de volume, equivalente a 35,2 litros) ou aproximadamente 9 milhões de dólar.
O stop tinha de ser curtíssimo. Caso contrário, se a soja subisse muito, e eu não reforçasse minha margem de garantia, a CBoT (uma das bolsas de mercadorias de Chicago) liquidava minha operação compulsoriamente, coisa que, felizmente, jamais aconteceu.
Voltando a você, amigo, que quer subir na hierarquia dos marqueteiros, prepare-se para duas coisas:
— Acompanhe as cotações e o noticiário o tempo todo. Com o advento dos celulares, isso, ao contrário de minha época, é facílimo.
— Dedique-se de corpo e alma ao mercado. Mesmo sem se dar conta, você se tornou um trader profissional.
Parada final
O último degrau do risco é o daqueles que ficam shorts em calls e puts. São os vendedores do tempo.
Eu gostava muito de fazer isso, pois ganhava dinheiro até nos fins de semana e feriados, quando o tempo para nas bolsas e suas opções continuam perdendo valor, já que diminui o prazo de vencimento.
Mas não gosto de ser exemplo para ninguém. Fui imprudente demais. Nem sei como saí inteiro (embora com algumas cicatrizes) de todos esses anos de mercador.
Repito. Se quiser ter sucesso, comece devagar. Compre ou venda um ou dois contratos de mini-índice ou mini-dólar, por no mínimo dois ou três anos, até se julgar apto a ir para a primeira divisão, onde brigam os cachorros grandes.
Chegando lá, não fique oscilando entre o zero e o infinito. Não seja uma pessoa de extremos.
11 de novembro de 2026 - 11:27
PROIBIÇÃO CONTINUA
Congresso prorroga Medida Provisória que proíbe as bets e prazo para votação vai até março de 2027
11 de novembro de 2026 - 11:27
11 de novembro de 2026 - 6:01
OPORTUNISMO
Dia de Sorte aproveita bolão na Mega-Sena e bola dividida na Lotofácil para pagar o maior prêmio da rodada das loterias
11 de novembro de 2026 - 6:01
10 de novembro de 2026 - 19:26
'PROBLEMA SIMPLES'
Não elegemos nem Thatcher, nem Kirchner: a avaliação de André Esteves sobre a reação dos mercados às eleições
10 de novembro de 2026 - 19:26
10 de novembro de 2026 - 17:05
FOGO CRUZADO
Até quando a economia aguenta? BC vê desaceleração mais forte e cresce o risco de recessão em 2027
10 de novembro de 2026 - 17:05
10 de novembro de 2026 - 16:20
HERÓI OU VILÃO?
Itaú BBA rebaixa Vale (VALE3), mas Safra vê potencial; risco-retorno é oportunidade ou armadilha?
10 de novembro de 2026 - 16:20
10 de novembro de 2026 - 15:20
DINHEIRO ESQUECIDO
Mais de R$ 6 bilhões aguardam resgate no sistema financeiro, diz Banco Central; veja como sacar
10 de novembro de 2026 - 15:20
10 de novembro de 2026 - 13:19
ALÉM DAS ENCOMENDAS
Nem só de marketplace vive a logística: novos motores levam galpões à menor vacância da história
10 de novembro de 2026 - 13:19
10 de novembro de 2026 - 10:22
BENEFÍCIOS
VR e VA: Justiça suspende regra que ampliou uso dos benefícios em maquininhas
10 de novembro de 2026 - 10:22
10 de novembro de 2026 - 10:18
CRIPTOMOEDAS
Banco Central passa a divulgar lista de empresas aptas a operar com criptoativos
10 de novembro de 2026 - 10:18
10 de novembro de 2026 - 5:39
BOLA DIVIDIDA
Bolão do Paraná fatura prêmio milionário na Lotofácil 3825; Mega-Sena retorna depois de pagar quase R$ 60 milhões
10 de novembro de 2026 - 5:39
9 de novembro de 2026 - 18:59
RESULTADOS
Magazine Luiza (MGLU3) ganha espaço com crise da Casas Bahia (BHIA3), mas juros ainda pressionam resultados do 3T26
9 de novembro de 2026 - 18:59
9 de novembro de 2026 - 15:11
BIOCOMBUSTÍVEIS
Lula 4, carros elétricos, China, cana e milho: o futuro do etanol no Brasil
9 de novembro de 2026 - 15:11
9 de novembro de 2026 - 7:03
SEM RUMO?
Sérgio Rial vê Brasil sem projeto de nação e alerta para abismo entre líderes e sociedade: ‘Estamos perdidos’
9 de novembro de 2026 - 7:03
9 de novembro de 2026 - 5:53
DANÇA DAS CADEIRAS
Enquanto a Mega da Virada não chega, +Milionária lidera ranking dos maiores prêmios das loterias da Caixa
9 de novembro de 2026 - 5:53
8 de novembro de 2026 - 16:45
MAIS LIDAS
Mudança de estratégia do Itaú, alerta sobre o Banco do Brasil e encontro de Lula com Lara Resende; veja as mais lidas da semana
8 de novembro de 2026 - 16:45
8 de novembro de 2026 - 9:00
Conteúdo Empiricus
É amanhã: Empiricus vai liberar recomendações de ativos que podem valorizar até 42 vezes com próximo ‘boom’ da IA
8 de novembro de 2026 - 9:00
7 de novembro de 2026 - 14:02
ASCENSÃO ANTES DA CRISE
O Vorcaro do Paraguai? Quem é o fundador do Ueno Bank, preso após a intervenção que colocou o governo em xeque
7 de novembro de 2026 - 14:02
7 de novembro de 2026 - 14:00
Conteúdo Empiricus
Sua empresa vale o que você imagina, ou o que o mercado pagaria? Uma decisão de US$ 32 bilhões do Google pode ajudar a entender
7 de novembro de 2026 - 14:00
7 de novembro de 2026 - 11:38
MERCADO CRIPTO
Nubank volta a liberar operações com criptomoedas; veja o que diz a fintech
7 de novembro de 2026 - 11:38
6 de novembro de 2026 - 14:48
CRIPTOMOEDAS
