Weg (WEGE3) coloca Itaú BBA e BTG Pactual em “lados opostos”. Confira o que os analistas esperam para as ações da “fábrica de bilionários”

Conhecida como a queridinha dos investidores, a Weg (WEGE3) agora coloca dois titãs do mercado financeiro em lados opostos. BTG Pactual e Itaú BBA discordam quando o assunto é ter as ações da “fábrica de bilionários” em carteira. 

Um dia depois de o BTG ter rebaixado a recomendação para a Weg para neutra, o Itaú BBA dobrou a aposta na empresa e, nesta sexta-feira (15), melhorou a indicação dos papéis para compra. 

As visões divergentes dos dois bancos em relação à Weg acontece depois do balanço do quarto trimestre de 2023, quando a empresa superou as projeções com um lucro líquido 30% maior do que o mercado previa para o período. Logo depois do balanço, o JP Morgan reiterou a compra de WEGE3. 

Na esteira do rebaixamento do BTG ontem, as ações da Weg operaram em queda. Hoje, no entanto, os papéis sobem. Por volta de 13h10, WEGE3 operava em alta de 0,71%, cotada a R$ 38,06. 

Em março, os papéis acumulam alta de 3,76%. Em 2024, esse ganho é de cerca de 4%. Em 12 meses, no entanto, há uma perda de 3,4%. Acompanhe nossa cobertura ao vivo dos mercados. 

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Itaú BBA x BTG: o potencial de valorização de WEGE3

O Itaú BBA elevou a recomendação da Weg para compra depois que a ação acumulou um desempenho 30% inferior ao do Ibovespa desde maio, quando o banco havia rebaixado a empresa. 

O Itaú BBA tem preço-alvo de R$ 47 para WEGE3 — o que representa um potencial de valorização de 24,5% sobre o fechamento de quinta-feira (14).

Já o BTG, que agora tem recomendação neutra para os papéis, adotou uma cautela maior no horizonte com os papéis da companhia e manteve o preço-alvo de R$ 50 — implicando em um potencial de valorização de 32% em relação ao último fechamento. 

Os principais pontos de Itaú BBA e BTG sobre a Weg

Se as ações da Weg operaram em queda ontem após o rebaixamento do BTG, nesta sexta-feira a história foi outra: os papéis WEGE3 chegaram a liderar os ganhos do Ibovespa após a indicação de compra do BBA. 

O Seu Dinheiro listou os principais pontos positivos e negativos apontados pelos dois bancos para você tomar a sua decisão sobre a fábrica de bilionários.

Itaú BBA

• O potencial de queda de WEGE3 é limitado agora, com riscos ascendentes para as estimativas da companhia;
• A taxa interna de retorno (TIR) de capital, em aproximadamente 20% para as ações, é vista de forma interessante;
• O valuation da WEG está a 30 vezes o Preço sobre o Lucro (P/E) esperado para 2024 e 26 vezes o P/E esperado para 2025, mesmo após a ação ter subido 10% desde o último balanço;
• As expectativas de crescimento devem acelerar, visto que a demanda por produtos de ciclo curto se expande gradualmente ao longo de 2024;
• As perspectivas de rentabilidade devem melhorar à medida que a pressão descendente sobre os preços chega ao fim;
• O ciclo de afrouxamento monetário nos EUA, que deve começar neste ano, pode favorecer ações de longa duração e impulsionar a entrada de capital para fundos dedicados em mercados emergentes — nos quais a WEG é uma das principais.

BTG Pactual

• A perspectiva é mais positiva para o segmento de veículos pesados no Brasil, beneficiando empresas como a Iochpe-Maxion (MYPK3);
• Na indústria da aviação, espera-se que a contínua escassez de motores persista e impacte os prazos de entrega, mantendo os preços elevados;
• A indústria de motores elétricos — na qual a Weg se insere — deve passar com um crescimento mais lento devido ao ambiente enfraquecido do Brasil para energias renováveis;
• A Weg deve passar por uma compressão de lucros em 2024, com os números mais apertados sendo resultado de um crescimento mais lento da receita, normalização da margem e uma taxa efetiva de imposto mais alta;
• A integração com a Regal Rexnord deve reforçar a receita da Weg neste ano;
• A visão mais pessimista para a Weg está ligado ao curto prazo. 

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