Itaú BBA rebaixa recomendação da Usiminas (USIM5) e revela as ações favoritas no universo de commodities da B3
Analistas adotaram uma postura cautelosa em relação ao setor de aço, já que empresas desse segmento estão mais vulneráveis ao enfraquecimento da economia brasileira
Atualizando a cobertura do setor de commodities, o Itaú BBA decidiu mexer na carteira de ações com mudanças de recomendações para empresas importantes da bolsa brasileira.
Em relatório nesta terça-feira (17), a bola da vez foi a Usiminas (USIM5), que teve sua recomendação rebaixada de compra para "market perform", equivalente a “neutro”.
Em um pregão agitado em meio à alta do dólar, as ações da siderúrgica chegaram a operar em queda no Ibovespa após mudanças na recomendação pelos analistas do BBA.
No início da tarde, os papéis USIM5 (preferenciais) caíam 1,37%, enquanto USIM3 (ordinárias) operava em queda de 1,22%. Por volta das 14h30, os ativos USIM5 caíam 1,54%,a R$ 5,74. A ações USIM3 caíam 0,35%, a R$ 5,73. No ano, os papéis USIM5 amargam queda de 35,8%.
No caso da Usiminas, o BBA também reduziu o preço-alvo para R$ 7 por ação até o final de 2025, equivalente a um potencial de valorização de 20% sobre o fechamento anterior.
Os analistas adotaram uma visão cautelosa em relação ao setor de aço, já que as empresas desse setor estão mais expostas ao enfraquecimento da economia brasileira.
Leia Também
Embora as ações da Usiminas pareçam estar baratas em termos de múltiplos, a falta de catalisadores no curto prazo e o impacto negativo da desvalorização do real nos custos das empresas impedem uma perspectiva mais otimista, segundo a análise do Itaú BBA.
No setor de aço, os resultados da Usiminas estão melhorando, mas ainda são fracos em termos absolutos, na visão do BBA.
“Nossa estimativa de Ebitda para 2025 é de R$ 2,3 bilhões, uma queda de 18% em relação à estimativa anterior, refletindo o impacto negativo da depreciação do real nos custos de produção do aço da Usiminas”, afirma.
“Esperamos um aumento de 43% no Ebitda ano a ano, mas com uma margem ainda fraca de 8%. No setor de mineração, a expectativa é de uma queda de 17% no Ebitda em 2025, principalmente devido à queda nos preços do minério de ferro”.
- Investimento em BDRs permite buscar lucros dolarizados com ações gringas, sem sair da bolsa brasileira. Analista libera para SD Select os 10 melhores papéis para comprar agora
Suzano (SUZB3) é “top pick”
Por outro lado, a Suzano (SUZB3) continua como a principal escolha do banco no universo de commodities, mantendo a recomendação de "outperform", equivalente à compra.
De acordo com o BBA, a Suzano é a favorita devido à sua relação risco-retorno atraente.
Atualmente, a empresa está sendo negociada por 5,7 vezes o seu valor de mercado (EV) sobre o EBITDA para 2025. Isso representa um valor de US$ 1.689,00 por tonelada produzida, com um retorno médio de 12% sobre o fluxo de caixa livre (FCF) entre 2025 e 2027.
Outras ações favoritas do setor
No segmento de siderurgia e mineração, a gigante Vale (VALE3) se destaca como a preferência do Itaú BBA, com recomendação de "outperform" também, ou seja, compra.
“Olhando para 2025, acreditamos que a combinação de um crescimento mais fraco do PIB na China e no Brasil provavelmente continuará a pesar sobre o setor de S&M (metais e mineração). A Vale segue sendo nossa principal escolha, pois mantemos uma visão mais conservadora sobre o setor siderúrgico brasileiro”, afirmam os analistas do banco.
Logo após a Vale, a Gerdau (GGBR4) é a segunda opção no setor de siderurgia e mineração, com recomendação "outperform". A CSN (CSNA3), por sua vez, também está classificada com recomendação equivalente a neutra.
Já a CSN Mineração (CMIN3) está classificada como "underperform", equivalente à venda.
COMPARTILHAR
Itaú BBA sobre Eletrobras (ELET3): “empresa pode se tornar uma das melhores pagadoras de dividendos do setor elétrico”
Se o cenário de preços de energia traçado pelos analistas do banco se confirmar, as ações da companhia elétrica passarão por uma reprecificação, combinando fundamentos sólidos com dividend yields atrativos
O plano do Google Cloud para transformar o Brasil em hub para treinamento de modelos de IA
Com energia limpa, infraestrutura moderna e TPUs de última geração, o Brasil pode se tornar um centro estratégico para treinamento e operação de inteligência artificial
Banco Master: quais as opções disponíveis após o BC barrar a venda para o BRB?
Segundo especialistas ouvidos pela reportagem, há quatro cenários possíveis para o Master
Pague Menos (PGMN3) avalia emissão de R$ 250 milhões e suspende projeções financeiras: o que está em jogo?
Com um nível de endividamento alarmante para acionistas, a empresa pretende reforçar o caixa. Entenda o que pode estar por trás da decisão
Ânima Educação (ANIM3) abocanha fatia restante da UniFG e aumenta aposta em medicina; ações sobem na bolsa hoje
A aquisição inclui o pagamento de eventual valor adicional de preço por novas vagas de medicina
Natura (NATU3) vai vender negócios da Avon na América Central por 1 dólar… ou quase isso
A transação envolve as operações da Avon na Guatemala, Nicarágua, Panamá, Honduras, El Salvador e República Dominicana; entenda a estratégia da Natura
Nas turbulências da Azul (AZUL4) e da Gol (GOLL54): investir nas ações das aéreas é um péssimo negócio ou a ‘pechincha’ é tanta que vale a pena?
No mercado financeiro, é consenso que o setor aéreo não é fácil de navegar. Mas, por mais que tantas variáveis joguem contra as empresas, uma recuperação da Azul e da Gol estaria no horizonte?
Como a Braskem (BRKM5) foi do céu ao inferno astral em apenas alguns anos — e ainda há salvação para a petroquímica?
Com prejuízo, queima de caixa ininterrupta e alavancagem elevada, a Braskem vivencia uma turbulência sem precedentes. Mas o que levou a petroquímica para uma situação tão extrema?
Construtoras sobem até 116% em 2025 — e o BTG ainda enxerga espaço para mais valorização
O banco destaca o impacto das mudanças recentes no programa Minha Casa, Minha Vida, que ampliou o público atendido e aumentou o teto financiados para até R$ 500 mil
Mesmo com acordo bilionário, ações da Embraer (EMBR3) caem na bolsa; entenda o que está por trás do movimento
Segundo a fabricante brasileira de aeronaves, o valor de tabela do pedido firme é de R$ 4,4 bilhões, excluindo os direitos de compra adicionais
Boeing é alvo de multa de US$ 3,1 milhões nos EUA por porta ejetada de 737-Max durante voo
Administração Federal de Aviação dos EUA também apontou que a fabricante apresentou duas aeronaves que não estavam em condições de voo e de qualidade exigido pela agência
Petrobras (PETR4) passa a integrar o consórcio formado pela Shell, Galp e ANP-STP após aquisição do bloco 4 em São Tomé e Príncipe
Desde fevereiro de 2024, a estatal atua no país, quando adquiriu a participação nos blocos 10 e 13 e no bloco 11
Azul (AZUL4) e Gol (GOLL54) lideram as altas da B3 nesta sexta-feira (12), em meio à queda do dólar e curva de juros
As companhias aéreas chegaram a saltar mais de 60% nesta semana, impulsionadas pela forte queda do dólar e da curva de juros
Simplificação do negócio da Raízen é a chave para a valorização das ações RAIZ4, segundo o BB Investimentos
A companhia tem concentrado esforços para reduzir o endividamento, mas a estrutura de capital ficará desequilibrada por um tempo, mesmo com o avanço de outros desinvestimentos, segundo o banco
Nova aposta do Méliuz (CASH3) para turbinar rendimentos com bitcoin (BTC) traz potencial de alta de mais de 90% para as ações, segundo o BTG
Para os analistas do banco, a nova negociação é uma forma de vender a volatilidade da criptomoeda mais valiosa do mundo e gerar rendimento para os acionistas
BTG vê avanço da Brava (BRAV3) na redução da dívida e da alavancagem, mas faz um alerta
Estratégia de hedge e eficiência operacional sustentam otimismo do BTG, mas banco reduz o preço-alvo da ação
Banco do Brasil (BBAS3): está de olho na ação após MP do agronegócio? Veja o que diz a XP sobre o banco
A XP mantém a projeção de que a inadimplência do agro seguirá pressionada, com normalização em níveis piores do que os observados nos últimos anos
Petrobras (PETR4) produz pela primeira vez combustível sustentável de aviação com óleo vegetal
A estatal prevê que a produção comercial do produto deve ter início nos próximos meses
Francesa CMA conclui operação para fechar capital da Santos Brasil (STBP3), por R$ 5,23 bilhões
Com a operação, a companhia deixará o segmento Novo Mercado da B3 e terá o capital fechado
O que a Petrobras (PETR4) vai fazer com os US$ 2 bilhões que captou com venda de títulos no exterior
Com mais demanda que o esperado entre os investidores gringos, a Petrobras levantou bilhões de reais com oferta de títulos no exterior; descubra qual será o destino dos recursos
