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Olho aberto para Consensus: Acompanhe tudo sobre o maior evento de criptomoedas do mundo

Além disso, veja o que pode acontecer agora que os primeiros ETFs de criptomoedas foram aprovados nos Estados Unidos — e como isso mexe com os mercados

28 de maio de 2024
15:45 - atualizado às 11:41
Bitcoin
Imagem: Freepik

Olá, entusiasta do mundo das criptomoedas!

Marcello Cestari novamente aqui e escrevendo para vocês. Para aqueles que não me conhecem, sou o trader e analista responsável por todos os fundos de criptoativos na Empiricus Gestão.

Além do trabalho na gestora, regularmente produzo conteúdo e análises aprofundadas sobre o mercado de criptoativos em meu Instagram @cestari.crypto e escreverei mais vezes aqui nos insights, qualquer comentário, feedback ou dúvida podem me procurar no Instagram sem problema algum.

  • O Bitcoin dificilmente vai te deixar milionário. Mas existem outras criptomoedas no mercado com potencial de transformar R$ 5 mil em até R$ 2 milhões – saiba mais clicando aqui.

Eventos da semana para as criptomoedas

Nessa semana vai acontecer um dos maiores, senão o maior, evento de cripto do mundo, a Consensus.

No momento em que vocês estão lendo o insights de hoje, eu e o Valter estamos em Austin, no Texas, para participar desse evento e trazermos tudo em primeira mão para vocês.

Lá, assistiremos palestras e encontraremos stands sobre protocolos e empresas inseridas no mercado cripto, e obviamente apresentaremos nosso trabalho realizado na Empiricus.

Mas o mais importante será a oportunidade de encontrar e conversar com algumas das mentes mais brilhantes do mercado de cripto. Se você não quer ficar de fora de tudo que vai acontecer nesse evento, fique de olho em nossas redes sociais, onde iremos mostrar em detalhes os bastidores e tudo sobre o evento.

Além da Consensus

Apesar do foco dessa semana ser a Consensus, acho que vale comentar um pouco sobre o que aconteceu na semana passada no mercado, afinal, foi uma das semanas mais importantes na história do mercado de cripto (pelo menos em termos de regulamentação).

No dia 23 de maio, tivemos o aval da SEC e, finalmente, a aprovação dos ETFs de ether à vista nos Estados Unidos. Até o começo da semana passada, ninguém do mercado estava confiante de que os ETFs seriam aprovados naquela semana, mas sabemos que essa decisão teve influência política, que, no final das contas, é positiva para o mercado de cripto.

O Formulário 19B-4 foi aprovado para 8 emissores, incluindo BlackRock e Fidelity. O S-1 está faltando. Pode levar semanas ou meses antes que os ETFs de ETH realmente comecem a ser negociados.

Além disso, esse acontecimento marca uma grande vitória para o ether, pois implica menos incerteza regulatória para todo o ecossistema Ethereum.

Porém, os ETFs não podem realizar staking e ainda há muita discussão a respeito disso e de como a SEC vai interpretar. Por outro lado, é outro sinal de que o cenário regulatório nos Estados Unidos finalmente está se tornando mais favorável às criptomoedas.

Diferenças de ETFs de criptomoedas abrem espaço para mais

Provavelmente veremos uma demanda extra por ETH por parte dos fundos de finanças tradicionais, mas não está claro quanto, e me arrisco a dizer que veremos uma captação menor em comparação com a captação do ETF de bitcoin.

Obviamente, BTC e ETH são ativos diferentes, com estruturas e fundamentos diferentes, mas principalmente pelo fato do bitcoin ser a porta de entrada para o mercado de cripto. Todos estão felizes porque suas posições estão valorizando, mas ainda assim há controvérsias sobre toda essa questão.

Uma parte da comunidade cripto ainda levanta a pauta sobre ser um pouco chato que mais um ETF de cripto signifique que cripto está se conformando às regras tradicionais de finanças e não Wall Street usando as reais infraestruturas de cripto.

Acho que vale sim levantar essa pauta. É um ponto importante de vermos como vai funcionar o desenrolar de cripto de fato ficando mainstream. Ainda assim, são acontecimentos que nos deixam bullish de qualquer jeito.

Por fim, o último ponto é essa virada de 180 graus, com algo tão massivo como a SEC aprovando um ETF de ETH em apenas uma semana, onde ninguém acreditava que fosse possível acontecer. E é exatamente o motivo pelo qual todos nesta indústria são viciados nela. Nunca há um momento de tédio, todo dia realmente tem alguma novidade.

Variações semanais das criptomoedas (20/05/24 a 27/05/24) 

🪙 Bitcoin (BTC)

Preço: US$ 69.942 | Var. +1,10%

🪙 Ethereum (ETH)

Preço: US$ 3.931 | Var. +15,27%

🌐 Dominância Bitcoin: 54,13% 55,54% (Var. -0,02%)

* dados referentes ao fechamento em 27/05/24

Tópicos da semana 

  • Fantom Foundation cria laboratórios Sonic Foundation: Fantom anunciou que criará a Sonic Foundation e Sonic Labs para apoiar "Sonic", um novo blockchain que se conectará ao ecossistema Ethereum através de uma ponte de camada 2. A Fantom Foundation arrecadou com sucesso US$10 milhões para impulsionar o crescimento do ecossistema do Sonic. Espera-se que os usuários do Fantom migrem completamente da cadeia Fantom para a cadeia Sonic (devido à maior segurança e velocidade).
  • EtherFi revela planos para cartão de crédito vinculado a participações de restaking: O protocolo líder em restaking EtherFi anunciou o EtherFi Cash, um novo cartão de crédito associado a uma conta onchain. Os usuários podem pagar usando participações em USDC ou emprestando USDC contra seu portfólio EtherFi. Quaisquer juros acumulados podem ser pagos usando recompensas de piquetagem eETH. As pré-encomendas do cartão estarão disponíveis em julho e enviadas em setembro.
  • Trump - "Apoiarei o direito à auto custódia dos 50 milhões de detentores de criptomoedas do país": Donald Trump declarou seu compromisso com o futuro da criptomoeda nos EUA, enfatizando o apoio aos direitos dos 50 milhões de criptomoedas do país detentores a auto custódia dos seus activos e opondo-se à criação de uma moeda digital do banco central.

Gráficos da semana  

Você provavelmente já deve ter ouvido falar na “Zona da Banana”. Mas você sabe o que é isso?

Fonte: Twitter

A Zona Banana é um conceito financeiro criado por Raoul Pal, conhecido por prever a crise de 2008 e ser um dos gestores de fundos hedge mais bem-sucedidos de todos os tempos.

Essa teoria refere-se à apreciação cíclica dos preços de criptomoedas e ações de tecnologia, seguindo um ciclo de quatro anos dividido em Primavera, Verão, Outono e Inverno.

Atualmente, estamos na fase de Verão, que começou em 2024, e é durante as fases de Verão e Outono que os tokens experimentam os movimentos mais exponenciais. Isso significa que nos próximos 19 meses, até o final da fase de Outono em 2025, é esperado um crescimento significativo nesses mercados.

Raoul Pal observou que o sistema financeiro atual é baseado em ciclos de liquidez influenciados pela política governamental de imprimir dinheiro para lidar com dívidas a cada quatro anos. Esse aumento na oferta de dinheiro resulta em inflação constante, com preços subindo pelo menos 2% ao ano.

Frequentemente, uma parte significativa desse dinheiro flui para o mercado de criptomoedas, impulsionando os preços. Esse fenômeno é uma resposta à crise de 2009, quando os bancos ficaram ilíquidos devido aos investimentos no setor imobiliário. Para evitar uma repetição, os governos se comprometeram a garantir liquidez no sistema financeiro, mesmo que isso signifique assumir dívidas muito além de suas capacidades.

Histórico de preço do BTC:

Fonte: TradingView

A lógica por trás desse ciclo envolve a relação entre a oferta de dinheiro e a demanda por ativos. Quando os governos imprimem mais dinheiro para pagar dívidas, a liquidez no mercado aumenta, levando investidores a buscar ativos que possam oferecer retornos mais altos, como criptomoedas.

Esse influxo de capital em criptomoedas durante os períodos de alta liquidez resulta em uma apreciação significativa dos preços. Além disso, Pal notou que a maioria dos títulos de dívida vence em aproximadamente quatro anos, o que coincide com os ciclos de mercado observados na Zona Banana. Isso cria uma dinâmica onde os preços das criptomoedas e ações de tecnologia se movem de forma cíclica, refletindo as fases de aumento e contração da liquidez no mercado.

Em resumo, a Zona Banana destaca como a liquidez e a política monetária afetam significativamente os ciclos de mercado, especialmente em setores como criptomoedas e tecnologia. Entender esse ciclo facilita possibilita insights valiosos para os investidores que buscam aproveitar os momentos de maior valorização dos ativos nesses mercados.

Por fim, vale salientar que escrevo aqui no Crypto Insights como convidado do time da Empiricus Research, uma vez que faço parte do time da Empiricus Gestão. Mas é sempre um prazer escrever aqui para vocês e agradeço novamente pelo convite.

Forte abraço,

Marcello Cestari - Instagram: @cestari.crypto

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