WEG (WEGE3) está barata e XP vê bom ponto de entrada para as ações
A corretora tem um preço-alvo de R$ 45,00 por ação da empresa, o que representa um potencial de alta de 38% em relação aos valores atuais

A combinação saudável de crescimento e rentabilidade foi um dos fatores que fizeram a XP enxergar um bom ponto de entrada para quem quer ter ações da Weg (WEGE3) na carteira.
A corretora tem um preço-alvo de R$ 45,00 por ação da empresa, o que representa um potencial de alta de 38% em relação aos valores atuais.
Em uma base de múltiplos, a XP vê a WEG sendo negociada a cerca 35x preço/lucro (P/L) em 2022 — uma queda significativa em relação ao pico de 65x, que a corretora considera excessiva com base na forte melhoria na geração de valor nos últimos anos.
A Weg conta não só com a diversificação geográfica como com a amplitude de atuação. A empresa possui quatro grandes áreas, todas elas com exposição aos mercados doméstico e internacional.
- Equipamentos eletroeletrônicos industriais (EEI)
- Geração, transmissão e distribuição de energia (GTD)
- Motores comerciais e appliance
- Tintas e vernizes
O que mais a XP viu na WEG (WEGE3)?
Mas não é só por isso que a XP aposta no bom momento para a compra das ações da WEG (WEGE3). A corretora listou três pontos fortes da empresa:
- Fortes números de carteira de pedidos de pares internacionais e a expansão da geração distribuída solar no Brasil devem ser uma indicação positiva de crescimento da receita no curto prazo;
- Os altos preços das commodities poderiam fomentar a formação bruta de capital fixo ao redor do mundo (como uma oportunidade de receita no médio prazo);
- Embora a valorização cambial possa afetar negativamente o faturamento e os níveis de retorno, a WEG tem uma combinação saudável de crescimento e rentabilidade, o que justifica um prêmio de valuation em relação aos pares industriais tradicionais.
Perspectivas fortes de crescimento da receita
Segundo a XP, as fortes indicações de carteira de pedidos dos concorrentes internacionais podem ser um bom sinal de demanda para produtos expostos a motorização e eletrificação da WEG (WEGE3).
Além disso, a empresa deve receber uma forcinha do crescimento da geração solar distribuída no Brasil e dos preços mais altos das commodities, que devem ajudar a promover expansões de capacidade para projetos de petróleo e gás e mineração no médio prazo, reforçando o posicionamento da WEG no segmento de eletroeletrônicos industriais (EEI).
E o câmbio?
Dado o descasamento da WEG (WEGE3) entre receitas dolarizadas versus custos/capital investido, a XP espera uma redução no crescimento e retorno após a recente valorização do real (-16% no acumulado do ano).
No entanto, a corretora ainda espera que a empresa mantenha um alto nível de ROIC (retorno sobre o capital investido) mesmo que o real permaneça em níveis mais fortes.
Pares internacionais: bom presságio para a WEG (WEGE3)
A XP acredita que as fortes indicações de carteira de pedidos dos concorrentes internacionais podem ser um bom sinal de demanda para produtos expostos a motorização (motion) e eletrificação da WEG (WEGE3).
Concorrentes estrangeiras como ABB e Siemens Energy relataram consistentemente fortes novos pedidos, muitas vezes superando os números de receita.
Para a corretora, esse é um impulso positivo para a carteira de pedidos e perspectivas encorajadoras de curto prazo para o crescimento da receita.
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