Mercado em 5 Minutos: A consolidação de Xi Jinping na China
No exterior, teremos uma semana movimentada da temporada de resultados, que contará com nomes como Bank of America, Johnson & Johnson, Procter & Gamble e Netflix

Bom dia, pessoal. Lá fora, os mercados asiáticos fecharam predominantemente em queda nesta segunda-feira (17), acompanhando as movimentações negativas em Wall Street na sexta-feira da semana passada (14).
A preocupação central ainda é com a possibilidade de recessão depois que os recentes dados de inflação dos EUA, mais quentes do que o esperado, elevaram as expectativas de mais aumentos agressivos das taxas de juros.
Ainda no exterior, teremos a primeira semana mais movimentada da temporada de resultados, que contará com nomes de grandes empresas como Bank of America, Johnson & Johnson, Procter & Gamble e Netflix.
Chama a atenção o início do Congresso do Partido Comunista, em Pequim, com a expectativa de que o presidente Xi Jinping garanta um terceiro mandato (algo histórico).
Neste contexto, os mercados europeus sobem nesta manhã, assim como os futuros americanos. A ver...
00:42 — Dias mais tranquilos
Por aqui, no Brasil, os investidores se defrontam com uma semana relativamente mais tranquila, devendo acompanhar, portanto, o humor internacional.
Leia Também
Trump na sala de aula: Ibovespa reage a tarifas de 50% impostas pelos EUA ao Brasil
Rodolfo Amstalden: Nem cinco minutos guardados
Entre os dados econômicos locais, destaque para o IBC-Br de agosto a ser divulgada hoje pelo BC, dado que serve de "prévia" (uma proxy) do PIB e que deverá mostrar recuo de algo como 0,70% no mês (na comparação anual ainda deverá ter crescimento de mais de 5%).
Entre os dados corporativos, vale prestar atenção na divulgação hoje de noite do relatório de vendas e produção do terceiro trimestre da Vale, companhia relevante do ponto de vista sistêmico por conta de sua participação no Ibovespa.
Na esfera política, faltam pouco mais de 10 dias para o segundo turno, momento em que o cenário de disputa acirrada entre Lula e Bolsonaro deverá se consolidar (o mercado não tem refletido negativamente eventuais desdobramentos políticos).
01:24 — Uma aquecida na temporada de resultados
Nos EUA, os investidores se debruçam sobre a temporada de resultados, que ganha tração nesta semana com nomes de peso como Bank of America, Charles Schwab, Netflix, Johnson & Johnson, Goldman Sachs BM, Tesla, Procter & Gamble, entre outros — mais de 60 empresas do S&P 500 devem divulgar seus resultados.
Na semana passada, alguns bancos abriram a temporada reportando números acima do esperado, como foi o caso do JPMorgan e do Citigroup.
Ainda assim, não foi o suficiente para evitar que o humor negativo proveniente do sentimento do consumidor afetasse as ações — ainda que o dado em si tenha subido para o seu nível mais alto desde abril, as expectativas para a inflação de um ano subiram para 5,1%, o primeiro aumento desde março, o que reforça a necessidade de mais juros por parte do Fed.
A partir de agora, o mercado espera um crescimento de 1,6% nos lucros do terceiro trimestre, a desaceleração mais relevante em dois anos.
A boa notícia para as ações, então, é que a barra está baixa. A má notícia, por outro lado, é que as empresas têm muitos ventos contrários, em especial o de recessão, que não foi devidamente para os preços.
Fora as questões corporativas, vale ficar de olho no Livro Bege do Fed, a ser divulgado na quarta-feira, importante para a coletânea de dados que poderá eventualmente reforçar a necessidade de mais juros nos EUA.
02:34 — Complicações britânicas
Hoje, na Europa, os mercados conseguem sustentar certo otimismo na expectativa de novos desdobramentos políticos britânicos.
Na sexta-feira passada, a primeira-ministra britânica, Liz Truss, demitiu um aliado político de longa data, Kwasi Kwarteng, e voltou atrás em outra de suas propostas tributárias (mini orçamento) na tentativa de acalmar os mercados disfuncionais — com o movimento, Kwarteng se tornou o segundo ministro das Finanças mais breve desde 1945.
Ainda assim, Truss segue em um terreno político bastante instável, com o mercado ainda preocupado com a posição financeira do governo do Reino Unido — ainda que sobreviva no cargo, sua credibilidade pode ter sido permanentemente prejudicada.
O problema é que o caos do mercado também está afetando os britânicos comuns (inflação e custos das hipotecas muito elevados).
Os próximos passos serão definitivos para garantir a estabilidade de uma das mais importantes economias do mundo.
03:16 — O resto do continente europeus também enfrenta dificuldades
Apesar de conseguir sustentar uma alta nesta manhã, as preocupações com a economia europeias só se acumulam.
A principal delas se relaciona com a questão energética, derivada da recuperação pós-pandêmica e, principalmente, da guerra na Ucrânia.
O tema reverbera sobre as implicações inflacionárias disso e do consequente aumento dos juros, em resposta à inflação.
Com isso, a proposta em pauta agora é a do teto "dinâmico" para os preços do gás, que será debatido no Conselho Europeu nesta semana.
Nota-se uma dificuldade para que os países europeus entrem em um acordo sobre os preços da energia, muito por conta dos desdobramentos de longo prazo das medidas.
Independentemente de qualquer coisa, é provável que a crise atual dure por mais um longo período.
04:08 — Mais Xi
Na China, o Congresso do Partido Comunista, iniciado no final de semana, deverá encaminhar o atual presidente Xi Jinping para seu terceiro mandato, algo que não acontece desde Mao Zedong.
O evento já contou com um discurso de duas horas do presidente Xi, em que as políticas de "Zero-Covid" foram elogiadas, sugerindo que continuarão durante o inverno (problemático para as perspectivas de atividade).
As palavras indicaram que o setor imobiliário da China será altamente regulamentado e que as incorporadoras privadas que enfrentam problemas podem ser “assumidas”.
Outro ponto de atenção foi a questão de Taiwan: Xi Jinping disse que a China se reserva o direito de tomar "todas as medidas necessárias" contra "interferência de forças externas" na questão de Taiwan.
Problemático para a relação com os EUA, já bastante abalada e escalando consideravelmente rápido.
Para os próximos dias, além da conclusão do Congresso, vale a pena acompanhar a bateria de dados econômicos do país, que devem incluir o número para o PIB, para a produção industrial e para as vendas no varejo.
Eventuais surpresas devem afetar os mercados, em especial o de commodities, com o qual nós, brasileiros, somos mais sensíveis.
Felipe Miranda: Troco um Van Gogh por uma small cap
Seria capaz de apostar que seu assessor de investimentos não ligou para oferecer uma carteira de small caps brasileiras neste momento. Há algo mais fora de moda do que elas agora? Olho para algumas dessas ações e tenho a impressão de estar diante de “Pomar com ciprestes”, em 1888.
Ontem, hoje, amanhã: Tensão com fim da trégua comercial dificulta busca por novos recordes no Ibovespa
Apetite por risco é desafiado pela aproximação do fim da trégua de Donald Trump em sua guerra comercial contra o mundo
Talvez fique repetitivo: Ibovespa mira novos recordes, mas feriado nos EUA drena liquidez dos mercados
O Ibovespa superou ontem, pela primeira vez na história, a marca dos 141 pontos; dólar está no nível mais baixo em pouco mais de um ano
A história não se repete, mas rima: a estratégia que deu certo no passado e tem grandes chances de trazer bons retornos — de novo
Mesmo com um endividamento controlado, a empresa em questão voltou a “passar o chapéu”, o que para nós é um sinal claro de que ela está de olho em novas aquisições. E a julgar pelo seu histórico, podemos dizer que isso tende a ser bastante positivo para os acionistas.
Ditados, superstições e preceitos da Rua
Aqueles que têm um modus operandi e se atêm a ele são vitoriosos. Por sua vez, os indecisos que ora obedecem a um critério, ora a outro, costumam ser alijados do mercado.
Feijão com arroz: Ibovespa busca recuperação em dia de payroll com Wall Street nas máximas
Wall Street fecha mais cedo hoje e nem abre amanhã, o que tende a drenar a liquidez nos mercados financeiros internacionais
Rodolfo Amstalden: Um estranho encontro com a verdade subterrânea
Em vez de entrar em disputas metodológicas na edição de hoje, proponho um outro tipo de exercício imaginativo, mais útil para fins didáticos
Mantendo a tradição: Ibovespa tenta recuperar os 140 mil pontos em dia de produção industrial e dados sobre o mercado de trabalho nos EUA
Investidores também monitoram decisão do governo de recorrer ao STF para manter aumento do IOF
Os fantasmas de Nelson Rodrigues: Ibovespa começa o semestre tentando sustentar posto de melhor investimento do ano
Melhor investimento do primeiro semestre, Ibovespa reage a trégua na guerra comercial, trade eleitoral e treta do IOF
Rumo a 2026 com a máquina enguiçada e o cofre furado
Com a aproximação do calendário eleitoral, cresce a percepção de que o pêndulo político está prestes a mudar de direção — e, com ele, toda a correlação de forças no país — o problema é o intervalo até lá
Tony Volpon: Mercado sobrevive a mais um susto… e as bolsas americanas batem nas máximas do ano
O “sangue frio” coletivo também é uma evidência de força dos mercados acionários em geral, que depois do cessar-fogo, atingiram novas máximas no ano e novas máximas históricas
Tudo sob controle: Ibovespa precisa de uma leve alta para fechar junho no azul, mas não depende só de si
Ibovespa vem de três altas mensais consecutivas, mas as turbulências de junho colocam a sequência em risco
Ser CLT virou ofensa? O que há por trás do medo da geração Z pela carteira assinada
De símbolo de estabilidade a motivo de piada nas redes sociais: o que esse movimento diz sobre o mundo do trabalho — e sobre a forma como estamos lidando com ele?
Atenção aos sinais: Bolsas internacionais sobem com notícia de acordo EUA-China; Ibovespa acompanha desemprego e PCE
Ibovespa tenta manter o bom momento enquanto governo busca meio de contornar derrubada do aumento do IOF
Siga na bolsa mesmo com a Selic em 15%: os sinais dizem que chegou a hora de comprar ações
A elevação do juro no Brasil não significa que chegou a hora de abandonar a renda variável de vez e mergulhar na super renda fixa brasileira — e eu te explico os motivos
Trocando as lentes: Ibovespa repercute derrubada de ajuste do IOF pelo Congresso, IPCA-15 de junho e PIB final dos EUA
Os investidores também monitoram entrevista coletiva de Galípolo após divulgação de Relatório de Política Monetária
Rodolfo Amstalden: Não existem níveis seguros para a oferta de segurança
Em tese, o forward guidance é tanto mais necessário quanto menos crível for a atitude da autoridade monetária. Se o seu cônjuge precisa prometer que vai voltar cedo toda vez que sai sozinho de casa, provavelmente há um ou mais motivos para isso.
É melhor ter um plano: Ibovespa busca manter tom positivo em dia de agenda fraca e Powell no Senado dos EUA
Bolsas internacionais seguem no azul, ainda repercutindo a trégua na guerra entre Israel e o Irã
Um longo caminho: Ibovespa monitora cessar-fogo enquanto investidores repercutem ata do Copom e testemunho de Powell
Trégua anunciada por Donald Trump impulsiona ativos de risco nos mercados internacionais e pode ajudar o Ibovespa
Um frágil cessar-fogo antes do tiro no pé que o Irã não vai querer dar
Cessar-fogo em guerra contra o Irã traz alívio, mas não resolve impasse estrutural. Trégua será duradoura ou apenas mais uma pausa antes do próximo ato?