As ações de tecnologia que os grandes investidores de longo prazo estão comprando agora
Das big techs aos fundos de private equity, nenhum investidor com horizonte de longo prazo consegue ignorar o quão atrativas estão as ações
Olá, seja bem-vindo à Estrada do Futuro, onde conversamos semanalmente sobre a intersecção entre investimentos e tecnologia.
Quando falei com o Vinicius Pinheiro, editor-chefe do Seu Dinheiro, sobre voltar a escrever semanalmente esta coluna, nossa conversa pairou em torno das enormes oportunidades no setor de tecnologia, cujas ações das empresas menores caiam entre 70% e 80% das suas máximas.
Apesar de algum sinal de melhora desde então, no geral, as ações seguem bastante descontadas. E eu não sou o único que pensa isso.
- A AÇÃO ANTI-HACKER QUE ESTÁ ‘ROUBANDO’ CLIENTES DA MICROSOFT: ela está se tornando uma das maiores empresas de cibersegurança da bolsa no mundo, subiu cerca de 150% nos últimos três anos e está extremamente barata frente ao que o futuro pode lhe reservar. Baixe um relatório neste link e ganhe de bônus outras duas oportunidades globais.
Mais do que comentários otimistas feitos em jornais ou redes sociais, investidores de peso voltaram a comprar.
Especialmente, há algumas semanas, as notícias de fusões e aquisições começaram a se empilhar entre as empresas de tecnologia. Das big techs aos fundos de private equity, qualquer investidor com horizonte de longo prazo não consegue ignorar o quão atrativas estão as ações.
Alguns exemplos
No mês passado, a gestora Vista Equity lançou uma oferta pelas ações da Avalara Software, uma empresa global de softwares tributários. A transação avaliou a Avalara em cerca de 9 vezes as vendas estimadas para os próximos 12 meses.
Leia Também
A Avalara foi uma empresa extremamente beneficiada pela pandemia, por oferecer um dos softwares mais populares para gestão tributária de negócios digitais nos EUA, na Europa e na América Latina.
No setor de games e advertisement, a Unity (Nasdaq: U) realizou uma oferta de aquisição pela IronSource (Nasdaq: IS), um dos principais players de mediação do ecossistema mobile, com um upside de 94% para os acionistas desta, considerando-se os preços anteriores ao anúncio da transação.
A Unity, há alguns meses, vinha desenvolvendo um produto para competir com a IronSource. Com a queda das ações do concorrente, a empresa viu na própria Bolsa uma oportunidade de completar seu portfólio de produtos via aquisição.
- A AÇÃO ANTI-HACKER QUE ESTÁ ‘ROUBANDO’ CLIENTES DA MICROSOFT: ela está se tornando uma das maiores empresas de cibersegurança da bolsa no mundo, subiu cerca de 150% nos últimos três anos e está extremamente barata frente ao que o futuro pode lhe reservar. Baixe um relatório neste link e ganhe de bônus outras duas oportunidades globais.
Outra recém adquirida foi a Ping Identity (Nasdaq: PING), startup de cibersegurança comprada pela gestora Thoma Bravo. Assim como a Avalara, as ações da Ping foram avaliadas em cerca de 7,5 vezes as vendas estimadas para os próximos 12 meses.
Sem sombra de dúvidas, há uma série de outras empresas a valuations atrativos e que podem ser adquiridas a qualquer momento.
Mas como identificá-las?
Esses alvos de aquisição possuem algumas características em comum
Eu acredito que estamos entrando na segunda geração de grandes empresas de software.
Na primeira, venceram e prosperam as empresas com softwares horizontais (ou seja, com espaço em qualquer tipo de enterprise), típicos da "transformação digital".
Foi nessa geração, que nasceu nos anos 90 e viveu seu período de exponencialidade até meados de 2007-2008, que nomes como Salesforce, SAP, Oracle, ServiceNow, Atlassian e tantas outras tornaram-se empresas de muitas dezenas de bilhões de dólares.
A Salesforce, por exemplo, vende sistemas chamados "CRM", que são tipicamente a fonte de registros de dados para equipes comerciais como departamentos de vendas, atendimento, marketing e tantos outros. Qualquer empresa com alguma complexidade precisa de um CRM.
A Atlassian, menos conhecida do público, é a dona do Jira, a plataforma mais usada por departamentos de TI ao redor do mundo, para gestão de projetos e chamados. "Abre um chamado no Jira", disse pela oitava vez o estagiário do TI.
- A AÇÃO ANTI-HACKER QUE ESTÁ ‘ROUBANDO’ CLIENTES DA MICROSOFT: ela está se tornando uma das maiores empresas de cibersegurança da bolsa no mundo, subiu cerca de 150% nos últimos três anos e está extremamente barata frente ao que o futuro pode lhe reservar. Baixe um relatório neste link e ganhe de bônus outras duas oportunidades globais.
A SAP lidera com folga o mercado de ERPs, que são softwares que realizam a gestão financeira e contábil das empresas. Houve uma época em que, a fim de transmitir credibilidade, empresas informavam em seu prospecto de IPO que possuíam implementado o ERP da SAP, como uma forma de dizer "olha, futuros acionistas, nós temos processos organizados…".
Na medida em que saturaram seus mercados primários, essas empresas foram às compras. A Salesforce, por exemplo, fez mais de 20 M&As nos últimos 20 anos. Alguns deles enormes, como a aquisição do Tableau por US$ 15,7 bilhões.
A SAP não ficou para trás e fez aquisições nos mais diversos segmentos, como a Concur e a Ariba, entre 2012 e 2014, que são empresas com softwares para departamentos de compras (algo presente em todo tipo de empresa) e reembolso de despesas (outra atividade super comum).
Percebeu? Essas empresas maiores adquiriram outras empresas de software menores, mas que guardavam em seus produtos a horizontalidade, ou seja, que pudessem ser vendidas para qualquer cliente da enorme carteira dessas gigantes.
Dos três exemplos que eu mencionei há pouco (Avalara, IronSource e Ping Identity), duas se encaixam perfeitamente nessa descrição. Depois de muitas semanas em busca de oportunidades, separei três ações num relatório recente aos clientes da Empiricus. Uma delas é uma empresa de cibersegurança atrativa. Convido você a acessá-lo neste link.
8 de setembro de 2026 - 8:14
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Imposto sobre herança e doações pode ficar mais caro, payroll afeta juros nos EUA e qual o risco do IPCA +8%: os mercados hoje
8 de setembro de 2026 - 8:14
8 de setembro de 2026 - 8:13
INSIGHTS ASSIMÉTRICOS
O CPI virou o voto de Minerva do Fed: o que o dado pode revelar sobre os próximos passos dos juros nos EUA?
8 de setembro de 2026 - 8:13
7 de setembro de 2026 - 8:19
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O Brasil pode dar calote na dívida, a agenda de inflação e o que mais mexe com seu bolso hoje
7 de setembro de 2026 - 8:19
4 de setembro de 2026 - 8:19
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O FII do mês com desconto e qualidade, as oportunidades de investimento em bancos, o caso Master no STF: o que ler hoje
4 de setembro de 2026 - 8:19
4 de setembro de 2026 - 7:02
SEXTOU COM O RUY
O cenário está cada vez mais difícil para os bancos, mas ainda existem boas oportunidades para investir
4 de setembro de 2026 - 7:02
3 de setembro de 2026 - 8:18
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O back to basics na bolsa, o quebra-quebra corporativo e o que mais mexe com o mercado hoje
3 de setembro de 2026 - 8:18
2 de setembro de 2026 - 20:00
EXILE ON WALL STREET
Rodolfo Amstalden: Quem está por cima, e quem está por baixo?
2 de setembro de 2026 - 20:00
2 de setembro de 2026 - 8:06
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Como a IA mexe com o futuro da Vale, a guerra no Oriente Médio e a relação entre Moraes e Vorcaro: o que mexe com seu bolso hoje
2 de setembro de 2026 - 8:06
1 de setembro de 2026 - 8:37
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
Internacionalização de negócios, pêndulo eleitoral e alta do petróleo: confira tudo o que agita os mercados hoje
1 de setembro de 2026 - 8:37
1 de setembro de 2026 - 6:45
30 de agosto de 2026 - 8:00
DÉCIMO ANDAR
O elevador mudou de direção: o mau humor já está no preço dos fundos imobiliários?
30 de agosto de 2026 - 8:00
28 de agosto de 2026 - 8:21
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A pescaria do Tesouro Direto, a virada do Ibovespa em agosto e o evento do Fed nos EUA: o que você precisa ler hoje
28 de agosto de 2026 - 8:21
28 de agosto de 2026 - 7:03
SEXTOU COM O RUY
Você não precisa correr mais rápido que um leão (e nem de um Brasil perfeito) para ganhar dinheiro com a bolsa agora
28 de agosto de 2026 - 7:03
27 de agosto de 2026 - 8:26
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A gordura extra do VISC11, a conferência do Fed e os resultados da Nvidia: o que mexe com os mercados hoje
27 de agosto de 2026 - 8:26
26 de agosto de 2026 - 19:55
EXILE ON WALL STREET
Rodolfo Amstalden: Ibovespa — Entre a ideologia e o ideal, eu fico com os meus pregões de alta
26 de agosto de 2026 - 19:55
26 de agosto de 2026 - 15:47
IA NA PRÁTICA
Testei o Gemini Notebook para explicar inflação para uma criança — e ele criou um vídeo
26 de agosto de 2026 - 15:47
26 de agosto de 2026 - 8:12
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
O gatilho para dividendos da Vale (VALE3), o alívio que vem do Oriente Médio e o que mais afeta o seu bolso hoje
26 de agosto de 2026 - 8:12
25 de agosto de 2026 - 8:23
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A segurança futurista da Intelbras (INTB3), Casas Bahia (BHIA3), Braskem (BRKM5) e o que mais mexe com os mercados hoje
25 de agosto de 2026 - 8:23
24 de agosto de 2026 - 8:26
O MELHOR DO SEU DINHEIRO
A herança desigual, as ameaças ao Irã e eleições presidenciais 2026: o que move os mercados hoje
24 de agosto de 2026 - 8:26
23 de agosto de 2026 - 8:00
RISCO OU OPORTUNIDADE?
