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Ruy Hungria
Sextou com o Ruy
Ruy Hungria
É formado em Física e especialista em bolsa e opções na Empiricus
Dados da Bolsa por TradingView
2021-10-14T18:38:52-03:00
SEXTOU COM O RUY

Comprar ações boas e descontadas é bom, mas receber dinheiro por isso é ainda melhor — veja como lucrar com a venda coberta

Com a estratégia que até Warren Buffett usou com a Coca-Cola, é possível conseguir rendas mensais muito interessantes em troca do compromisso de comprar ações boas por preços bastante descontados

15 de outubro de 2021
6:01 - atualizado às 18:38
Pessoa colocando dinheiro embaixo de um cobertor | Venda coberta de ações
Se você está se perguntando qual é essa estratégia, ela é conhecida como Venda Coberta de Put. - Imagem: Syda Productions/Shutterstock

Quem é que não curte a ideia de comprar ações boas a preços descontados?

Se você é um investidor focado no longo prazo, essa deveria ser a prioridade na sua estratégia.

Agora, e se além de comprar ações descontadas, você ainda recebesse dinheiro por isso?

Parece bom demais para ser verdade, não é? Receber dinheiro e ainda poder comprar ações boas por preços baixos?

Mas saiba que isso é possível, sim, utilizando uma estratégia que pouquíssimas pessoas conhecem.

Armas de destruição em massa

Muita gente já ouviu ou leu aquela frase de Warren Buffett sobre opções: "derivativos são armas financeiras de destruição em massa" alertando principalmente os investidores iniciantes para os riscos envolvidos nas operações com esses ativos. 

Mas o que pouca gente sabe é que o próprio Warren Buffett utilizou opções diversas vezes para fazer aquilo que mais gosta: comprar ações baratas e ainda receber uma recompensa financeira por isso. 

Acho que já deu para entender que o problema não são as opções, mas sim a maneira como você as utiliza.

O caso da Coca-Cola

A Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, é a maior acionista da Coca-Cola. Mas a paixão do guru de Omaha pela companhia de bebidas é antiga: ele começou a comprar ações ainda na década de 80. 

No início dos anos 90, Buffett até gostaria de aumentar a sua participação na Coca. Mas naquele momento, com as ações em US$ 39, não achava que elas estavam negociando a preços suficientemente atrativos. 

Ele poderia ter cruzado os braços e esperado as ações da Coca caírem para os US$ 35, que era o seu preço ideal. 

Mas utilizando as opções, conseguiu um negócio muito melhor. 

Ele assumiu o compromisso de comprar 50 milhões de ações da Coca por US$ 35 cada — 10% abaixo dos preços na época. Em troca, recebeu US$ 1,50 por cada ação que se comprometeu a comprar. 

Fazendo uma conta rápida: US$ 1,50 x 50 milhões = US$ 7,5 milhões.

Esse foi o montante que Warren Buffett recebeu só pelo compromisso de poder comprar uma das ações que mais gostava e pelos preços que estava afim de pagar.

Para tubarões e sardinhas

Mas a parte mais legal é que esse tipo de operação não está restrita aos bilionários ou aos bancos de Wall Street. 

Eu mesmo costumo sugerir essa operação todas as semanas na minha série focada em opções. 

Utilizando essa mesma estratégia que Warren Buffett usou com a Coca-Cola, é possível conseguir rendas mensais muito interessantes em troca do compromisso de comprar ações boas por preços bastante descontados.

Na melhor das hipóteses, você apenas recebe o dinheiro e mais nada. 

Na pior (que na verdade não é nada ruim), você também recebe o dinheiro mas tem de comprar as ações em queda por preços descontados.

Por exemplo, eu adoro a Cosan (CSAN3) — companhia negocia com valuations atrativos e possui participação em diversos segmentos com grande potencial de crescimento. 

Eu poderia simplesmente ter sugerido a compra dos papéis, o que já seria bom dada a queda de 15% desde julho.

Mas utilizando opções, a estratégia ficou ainda melhor: recebemos R$ 0,53 pelo compromisso de comprar as ações da Cosan (CSAN3) por R$ 21,50. 

Além da renda de 2,5%, se realmente tivermos de comprar CSAN3 faremos isso com um desconto de 8% para os preços atuais – um ótimo negócio!

Venda Coberta de Put

Se você está se perguntando qual é essa estratégia, ela é conhecida como Venda Coberta de Put. 

Nela vendemos puts que não temos e recebemos um dinheiro na frente pelo compromisso de comprar as ações pelo preço de exercício (strike). 

Se você quer comprar 300 ações de Cosan por R$ 21,50, vai vender 300 puts de Cosan com preço de exercício igual a R$ 21,50. 

Se a ação ficar acima do strike no vencimento da opção, você "apenas" recebe a renda e não vai precisar comprar os papéis.

Por outro lado, se a ação ficar abaixo do strike no vencimento da opção, além do prêmio você ainda tem a oportunidade de comprar as ações pelo preço de exercício.

Para mostrar para a corretora que você pode arcar com esse investimento, é preciso deixar um montante em dinheiro como garantia antes de montar a operação. 

O exemplo com Cosan é apenas um dentre vários outros casos que acontecem semanalmente no Flash Trader, onde unimos o que há de melhor em investir em ações e opções.

Outros ações que eu gosto bastante, que você poderia aproveitar para comprar mais nos patamares atuais, mas que oferecem oportunidades ainda melhores com esse tipo de estratégia com puts: VALE3, MGLU3, HYPE3, entre outras.

Se quiser saber mais sobre esse tipo de operação que ajudará você a unir uma renda recorrente e colocar ações boas e baratas no seu portfólio, deixo aqui o convite.

Um grande abraço e até a próxima!

Ruy

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