Com escalada no Oriente Médio e R$ 20 bilhões de saída da B3, Empiricus recalibra carteira de dividendos para setembro; confira

Quem olhou apenas para o resultado acumulado de agosto, pode ter tido a impressão de que foi um mês sem grandes emoções. Afinal, o Ibovespa encerrou o período com queda de apenas 0,3%.

A trajetória, porém, esteve longe de ser tranquila. Na primeira quinzena, o índice chegou a acumular perdas superiores a 6%, pressionado por dúvidas sobre o quadro fiscal, revisões negativas de bancos estrangeiros para o Brasil diante do cenário eleitoral, e balanços que indicavam uma economia em desaceleração.

Consequentemente, a B3 registrou saída de quase R$ 20 bilhões em recursos estrangeiros no período e, como se isso não bastasse, investidores também precisaram navegar por um ambiente externo mais turbulento, marcado pela escalada do conflito no Oriente Médio.

Com juros ainda elevados e o cenário macro se deteriorando, a leitura dos analistas da Empiricus Research vem com um filtro. Exposição à bolsa segue válida, sim, mas em empresas de qualidade, geradoras de caixa e com baixo endividamento.

Essa é a régua da carteira de dividendos da casa, que possui oito ativos selecionados por previsibilidade de resultados, margem de segurança no valuation e histórico de proventos sustentáveis.

Tchau Vivo (VIVT3), olá Porto (PSSA3)

Em agosto, a Vivo (VIVT3) acumulou queda de 8,2% na B3. Com isso, as ações ficam de fora da carteira de dividendos da Empiricus em setembro, dando lugar à Porto (PSSA3), líder em seguro auto e com atuação em outras três divisões: saúde, banking e serviços.

Essa diversificação na atuação da Porto, segundo os analistas da Empiricus, ajuda a amenizar o momento mais desafiador para as frotas automotivas.

Há também um ponto nem todo mundo está de olho: o rendimento das aplicações da Porto supera 50% do lucro antes de impostos.

Em tempos de Selic alta, isso vira vantagem competitiva. E, mesmo com os cortes projetados, os juros devem seguir elevados o bastante para sustentar essa frente, segundo os analistas.

E o valuation fecha a conta. Nos modelos da Empiricus, PSSA3 negocia a 8,3x os lucros esperados para 2026, patamar considerado positivo, com dividend yield estimado para 6,3%, com chances de surpreender positivamente o mercado.

Não é à toa que os analistas indicam Porto (PSSA3) para buscar dividendos em setembro. E mais: essa é apenas uma das oito recomendações da Empiricus para buscar proventos neste mês.

Acesse a carteira de dividendos da Empiricus

Desde sua criação, em outubro de 2023, a carteira de dividendos da Empiricus acumula alta de 77,6%, ante 57% do Ibovespa.

O relatório completo da carteira, com a tese de cada empresa e os múltiplos projetados, já está disponível gratuitamente na área logada da Empiricus. Você pode acessar com apenas alguns cliques, mediante um cadastro rápido.

E mais: ao acessar a carteira de dividendos, além de conferir todas as indicações dos analistas, você ainda pode descobrir como investir no portfólio de forma automática.

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Gabriele Marques

Engenheira Civil formada pelo Centro Universitário FEI. Atualmente é graduanda em Marketing pela Fatec Sebrae e escreve para os portais Empiricus, Seu Dinheiro e Money Times.