FIIs de lajes corporativas brilharam em 2024, mas ainda têm fôlego para render até o final de 2025? Analista da Empiricus dá o veredito

Sem sombra de dúvidas, 2024 foi um dos melhores anos para os fundos imobiliários de lajes corporativas. 

A categoria se destacou ao registrar o maior dividend yield entre os demais fundos imobiliários, alcançando pagamento médio de 14,21%.

Porém, neste ano, os investidores de FIIs tiveram suas expectativas jogadas lá em baixo…

Isso porque, no dia 11 de junho, o Governo publicou uma Medida Provisória (MP) e um decreto que tratam novas regras para taxação de investimentos e mudanças no IOF (Imposto sobre Operações Financeiras).

Com as novas regras propostas na MP, os rendimentos dos FIIs e Fiagros — que antes eram isentos de Imposto de Renda — passarão a ser tributados em 5% a partir de 2026. 

Além disso, o ganho de capital também será afetado, já que terá alíquotas unificadas em 17,5%, acabando com a tabela regressiva de Imposto de Renda, que varia de 22,5% até 15%. 

Mas, mesmo com o risco fiscal no radar, a taxa Selic em 15% ao ano e o Ifix — índice de referência dos fundos imobiliários — registrando quedas consecutivas no mês de julho, ainda há uma janela de oportunidades.

Segundo Caio Araujo, analista da Empiricus Research, “hoje, para encontrar oportunidades, é um pouco mais difícil do que no começo do ano, mas existe ainda uma boa viabilidade para a compra de fundos imobiliários”. 

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O caminho das ‘pedras’ para encontrar as oportunidades de FIIs

No painel sobre Fundos Imobiliários do evento Onde Investir no 2º Semestre, promovido pelo Seu Dinheiro entre os dias 1º e 4 de julho, Caio Araujo apontou suas expectativas para os FIIs nesta segunda metade do ano. 

O analista relembrou que, no começo de 2025, os ativos imobiliários estavam negociados com fortes descontos em relação ao valor patrimonial. E estavam pressionados pelas inseguranças do cenário econômico brasileiro. 

E, embora parte do mercado tenha ensaiado uma recuperação nos meses seguintes, a incerteza ainda paira na segunda metade do ano, exigindo um olhar mais criterioso para selecionar as melhores oportunidades.

Nesse sentido, na visão do analista, os FIIs de lajes corporativas seguem entre as opções com maior potencial. Já que apresentam descontos relevantes em relação ao valor patrimonial.

Para ele, dentre os fundos imobiliários, as lajes corporativas ainda podem continuar brilhando até o final de 2025. Pois apresentam maior oportunidade de aumento de aluguel e de valorização de capital. 

Entretanto, esse não é um jogo rápido. Ou seja, o analista considera que é pouco provável que esse acontecimento vingue no curto prazo. 

“Dá para encontrar oportunidades em todos os setores. A questão é entender o horizonte de investimento, e a relação risco-retorno que o investidor está disposto a assumir”, avaliou.

Por isso, Araujo alerta que, para tomar decisões na hora de avaliar as carteiras de FIIs neste segundo semestre, é preciso estar atento ao ambiente macro, analisando: 

• O fim do ciclo de alta dos juros no radar;
• A política monetária, sendo necessário acompanhar os indicadores de inflação, a perspectiva de juros de curto prazo e o custo de oportunidade.

O analista reforçou que esses fatores atrelados ao ambiente macro são essenciais e, ainda, recomendou um FII que pode ser considerado uma “aposta ousada” na carteira dos investidores. 

Trata-se de um fundo imobiliário de lajes corporativas com um portfólio de imóveis de alto padrão. E que, nos últimos 6 meses, apresentou rendimentos de 20,10%, enquanto o Ifix ficou em 15,22% — até o fechamento deste texto.

Fonte: Google Finance

Além disso, segundo as estimativas de outros analistas da Empiricus Research, espera-se que o dividend yield desse fundo chegue a 10% ao ano. Trazendo potencial de alta de mais de 20%. 

Porém, essa recomendação feita por Caio Araujo foi apenas uma entre várias que surgiram durante o evento do “Onde Investir no 2º Semestre”.

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Quer saber como acessar essa e outras recomendações?

Essa foi apenas uma das recomendações que aconteceram durante o evento “Onde Investir no 2º Semestre”, promovido pelo Seu Dinheiro.

Ao longo dos quatro dias, especialistas do mercado compartilharam suas estratégias e apostas para a segunda metade deste ano.

A boa notícia é que você pode acessar todas essas indicações de forma gratuita. Isso porque o Seu Dinheiro elaborou um e-book com os melhores momentos de todos os painéis do evento “Onde Investir no 2º Semestre”.

Nesse e-book, você não encontrará apenas fundos imobiliários, mas também ações, BDRs, dividendos, renda fixa, criptomoedas e muito mais.

Trata-se de uma cortesia para os leitores do Seu Dinheiro. Portanto, você não paga absolutamente nada para ter acesso.  

Se você, investidor, quer descobrir qual é o fundo imobiliário de laje corporativa recomendado por Caio Araujo e, ainda, garantir o seu acesso às recomendações dos especialistas que participaram do “Onde Investir no 2º Semestre”, basta clicar no botão abaixo: