Adeus, Tesla (TSLA34): BTG inclui big tech com tese forte de inteligência artificial em carteira de BDRs

Em meio ao cenário internacional conturbado, o desenvolvimento da inteligência artificial (IA) continua fazendo diferença nos investimentos. Esse foi um dos aspectos que fez o BTG Pactual trocar Tesla (TSLA34) por Apple (AAPL34) na sua carteira recomendada de BDRs (brazilian depositary receipts, os papéis que representam ações estrangeiras na bolsa do Brasil).

A novidade chega em meio a outros ajustes que foram divulgados com a atualização do portfólio para este mês. “As entradas em março reforçam uma combinação de defensividade, exposição a ciclos mais favoráveis e melhor assimetria de valuation”, explica a equipe de analistas liderada por Marcel Zambello.

Nesse sentido, os destaques da Apple são “uma tese mais defensiva, apoiada na estratégia asset light em inteligência artificial e na expectativa de melhora do ciclo do iPhone”.

Asset light se refere a uma estrutura mais enxuta, em que a empresa terceiriza investimentos em ativos físicos, como imóveis e data centers. Esse modelo pode gerar benefícios como redução de custos fixos, facilidade para expansão da operação, foco no negócio principal da companhia e aumento do retorno sobre investimento (ROI).

Além disso, os analistas enxergam um potencial de aceleração no crescimento das vendas do iPhone.

Veja mais: A carteira recomendada de BDRs do BTG Pactual conta com empresas de diferentes países e modelos de negócio para o investidor não ficar preso apenas ao mercado local. Conheça

Tesla de saída: entenda melhor

Os analistas do BTG Pactual identificam um cenário de reaceleração do crescimento em todo o mundo, “em um momento em que o mercado está mais otimista com teses cíclicas e de valor”.

A solução para se adaptar foi a exposição a uma estratégia mais defensiva, que eles encontraram na estrutura enxuta de desenvolvimento de IA adotada pela Apple. “A saída da Tesla está associada à necessidade de abrir espaço para esse tipo de tese.”

Eles destacam ainda a fabricante do iPhone pela combinação entre crescimento da base instalada com maior presença de serviços e novas avenidas de crescimento em wearbles – dispositivos que podem ser vestidos, como o Apple Watch. Esses aspectos “devem mais do que compensar ventos contrários cíclicos em hardware”.

“Seguimos otimistas com a estratégia de IA da companhia, baseada em parcerias, em um momento no qual o mercado tem penalizado estratégias asset heavy”, explicam, acrescentando que o posicionamento da empresa permite colher benefícios do aumento do uso de IA com um investimento relativamente baixo. Como resultado, é possível preservar a rentabilidade.

Veja mais: A carteira recomendada do BTG traz 15 BDRs e já subiu 87,8% desde seu lançamento, em julho de 2021. Conheça o material na íntegra e de graça

Mudanças na carteira não param por aí

A atualização de março da carteira recomendada de BDRs do BTG Pactual teve outras alterações e rebalanceamentos. Você pode conferir o conteúdo na íntegra aqui – o acesso é gratuito.

O portfólio conta com 15 ativos para buscar a continuação do bom desempenho conquistado pelos analistas.

Desde seu lançamento, em julho de 2021, a carteira acumula um retorno de 87,8%, frente aos 80,2% anotados pelo índice de referência BDRx. Os números consideram o último preço de fechamento registrado em 2 de março.

Outro destaque sobre a carteira é que você pode conhecê-la na íntegra sem pagar nada por isso. Basta fazer um cadastro gratuito no SD Select, a área exclusiva do Seu Dinheiro onde liberamos conteúdos extras para nossos leitores.

Os materiais envolvem relatórios com carteiras recomendadas pelo BTG Pactual, empresa parceira do Seu Dinheiro.

O cadastro no SD Select é bem simples e gratuito. Em dois minutos, você poderá conferir essa carteira e muitas outras na íntegra. Aproveite essa oportunidade:

O Seu Dinheiro Publicações Ltda. (“Seu Dinheiro”) é um portal de conteúdo jornalístico e educacional voltado ao mercado econômico e de investimentos, comprometido com a integridade e a precisão das informações divulgadas, mediante processos editoriais de verificação e revisão. O conteúdo disponibilizado pelo Seu Dinheiro possui caráter meramente informativo, não constituindo recomendação de investimentos, análise personalizada, oferta ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários ou de quaisquer outros instrumentos financeiros. As informações apresentadas não levam em consideração os objetivos de investimento, a situação financeira ou as necessidades específicas de cada investidor, cabendo ao usuário realizar suas próprias avaliações antes de tomar decisões de investimento. Na área logada (“SD Select”), poderão ser disponibilizados, como cortesia, relatórios e materiais produzidos por terceiros, incluindo, mas não se limitando à Empiricus Research Publicações S.A. (“Empiricus”) e ao Banco BTG Pactual S.A. (“BTG Pactual”). Tais materiais são de responsabilidade exclusiva de seus respectivos autores e refletem suas opiniões na data de sua divulgação, podendo ser alteradas sem aviso prévio. O Seu Dinheiro não garante a exatidão, integridade ou atualidade das informações constantes nesses materiais. Investimentos nos mercados financeiro e de capitais envolvem riscos, inclusive de perda do capital investido. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. O Seu Dinheiro não se responsabiliza por quaisquer perdas, danos (diretos, indiretos ou consequenciais), despesas ou lucros cessantes que possam resultar do uso das informações disponibilizadas no portal. O Seu Dinheiro é uma empresa diretamente controlada pela Empiricus e integra o Grupo Empiricus, conglomerado pertencente ao Grupo BTG Pactual, motivo pelo qual existe potencial conflito de interesse nos conteúdos com menção a empresas do grupo econômico ou a produtos e serviços a ele relacionados. Ao acessar os conteúdos disponibilizados pelo Seu Dinheiro, o usuário declara estar ciente e de acordo com a Política de Privacidade.

Boris Bellini

Jornalista formado pela Faculdade Cásper Líbero, escreve sobre o mercado financeiro e economia desde 2021.