Por que a troca? Motiva (MOTV3) entra em carteira recomendada do BTG Pactual e RD Saúde (RADL3) sai

A Motiva (MOTV3), antiga CCR, tem sido bem-vista pelo mercado financeiro, após colocar seu portfólio nos trilhos para mais crescimento. Neste movimento, o BTG Pactual passa a recomendar a empresa em sua carteira mensal de ações, em substituição à RD Saúde (RADL3), antiga Raia Drogasil.

O time de análise do banco também atualizou a exposição ao setor financeiro, além de explicar como ficam os papéis relacionados a petróleo e ouro em meio à guerra entre Estados Unidos e Irã.

A recomendação de ações da Motiva chega na esteira de uma série de melhorias no portfólio de concessões. Elas envolvem o fim da operação de barcas no Rio de Janeiro e a repactuação de contratos de concessionárias nos estados de São Paulo e Mato Grosso do Sul.

A adoção dessa estratégia foi importante para a empresa ver uma alta de 68,3% no lucro líquido do quarto trimestre de 2025, na comparação com o mesmo período de 2024. Assim, o indicador chegou a R$ 606 milhões nos últimos três meses do ano passado.

Os analistas do BTG, liderados por Carlos Sequeira, destacam ainda a taxa interna de retorno (TIR) real de 11% - essa métrica avalia a rentabilidade potencial de um ativo acima da inflação.

Para abrir espaço na carteira, a equipe tirou a recomendação de RD Saúde. A farmacêutica ainda é vista com bons olhos pelos profissionais, mas eles explicam que a companhia já entregou desempenho forte e é negociada atualmente com múltiplos altos, como preço sobre lucro (P/L) de 28 vezes.

“Com essa mudança, aumentamos para 25% a nossa exposição a ações de fluxo de caixa de alta qualidade e longa duração”, destacam no texto da carteira.

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Como ficam petróleo e ouro agora?

De olho no cenário internacional – que agora conta com uma guerra entre Estados Unidos e Irã –, os analistas mantiveram suas exposições a petrolíferas e mineradoras, que somam 15% da carteira.

A equipe também destaca que investidores internacionais continuam fazendo aportes na bolsa brasileira. No acumulado de 2026, explica, os estrangeiros já compraram R$ 41,6 bilhões em ações brasileiras, o que ajudou o Ibovespa a subir 17,2% em reais e 25,1% em dólares (dados do dia 2 de março).

“Se a rotação para fora dos Estados Unidos seguir assim, os fundos de mercados emergentes continuarão a receber fluxos e o Brasil será beneficiado”, concluem.

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As ações sugeridas por Carlos Sequeira e sua equipe incluem exposição a outros setores importantes da economia nacional, como o financeiro, que conta com grandes bancos e fintechs – além disso, março trouxe uma redução no peso que essas empresas ocupam na carteira.

Os analistas consideram que a exposição era alta e havia espaço para reequilibrar os aportes em outras áreas.

A carteira 10SIM é atualizada mensalmente e conta com cerca de 10 ações negociadas na B3 para quem busca bons resultados na renda variável nacional.

Sequeira assumiu a gestão do portfólio em outubro de 2009 e, desde então, a carteira já atingiu alta de 647,7%, frente aos 267% registrados pelo Ibovespa no mesmo período.

É simples acessar o portfólio e conhecer os papéis que estão junto a MOTV3 nas recomendações de março. Basta clicar no link abaixo e seguir as orientações:

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Boris Bellini

Jornalista formado pela Faculdade Cásper Líbero, escreve sobre o mercado financeiro e economia desde 2021.