MRV (MRVE3) pode subir 60% na bolsa e voltar ao radar dos investidores, diz Santander; veja o novo preço-alvo
Santander eleva perspectivas para a MRV e destaca recuperação das operações no Brasil, mesmo com “limpeza” na subsidiária dos EUA
A reestruturação nos Estados Unidos é um desafio, mas a operação no Brasil vai tão bem que garante uma recomendação outperform (acima da média) para a MRV (MRVE3).
Em relatório desta terça-feira (22), os analistas do Santander destacam o fato de a construtora ser líder em vendas no programa Minha Casa Minha Vida (MCMV), que liberou há poucos meses a Faixa 4, dedicada à classe média.
- LEIA TAMBÉM: Os leitores do Seu Dinheiro recebem todos os dias as notícias mais quentes do mercado. Quer receber também? Cadastre-se aqui
A avaliação é de que a empresa demonstra disciplina operacional, otimizando sua presença em mais cidades e controlando custos de construção.
Isso, combinado ao potencial de novas iniciativas do Minha Casa Minha Vida em outros estados, pode impulsionar a geração de caixa no segundo semestre, segundo o banco. A construtora projeta lançamentos e pré-vendas significativos para 2025.
Com isso, os analistas reiteraram a recomendação outperform — que é equivalente a compra — e estabeleceram um novo preço-alvo para as ações MRVE3.
O banco elevou o preço-alvo da MRV para R$ 9,50 por ação até o final de 2026, substituindo os atuais R$ 9,00 projetados para o final de 2025, vigentes até então. Isso representa um potencial de valorização de quase 60% ante o último fechamento, de R$ 5,95.
Leia Também
Reag Investimentos (REAG3) fecha venda da Empírica por R$ 25 milhões — e a Ciabrasf pode ser a próxima
MRV ainda tem o desafio de reestruturação da Resia
Mas nem tudo são flores. O banco também pondera sobre o desafio de reestruturação da Resia, braço da MRV nos EUA.
A empresa está migrando para um modelo com menos capital próprio em risco e mais foco em serviços para parceiros.
Apesar de um impacto negativo de US$ 144 milhões em desvalorizações a serem reconhecidas no segundo trimestre de 2025, o que derrubou as ações da MRV recentemente, a medida visa a "limpar" o balanço desses prejuízos.
Os analistas do Santander esperam que a Resia registre prejuízo líquido de US$ 170 milhões em 2025, mas com lucro líquido de US$ 3 milhões projetados para 2026.
Essa redução de incertezas em relação à unidade dos EUA deve recolocar as ações da MRV no radar dos investidores, dada a sua avaliação ainda descontada em comparação com pares do setor, acreditam os analistas.
Boas condições para compra
“Mantemos nossa classificação de desempenho superior para a MRV, com base em melhorias contínuas nas operações no Brasil, incluindo uma melhor perspectiva de vendas, margens brutas e geração de caixa; além de uma avaliação atrativa com base em estimativas para 2026”, diz o relatório.
O cenário aponta para uma assimetria positiva, segundo o Santander: a combinação de uma avaliação deprimida e uma posição técnica favorável para a MRV, prometendo uma virada para a construtora.
A avaliação dos múltiplos das ações da MRV é apontada como atrativa no relatório, com base nas estimativas para 2026.
O preço sobre lucro (P/L) avaliado pelo Santander é de 3,8 vezes, apesar do impacto negativo dos números da Resia nos resultados de curto prazo.
Além disso, o relatório ainda aponta que a ação está sendo negociada a 0,52 vez o preço pelo valor patrimonial (P/VP) para 2026, contra a média de 2 vezes para outras construtoras sob cobertura do banco.
COMPARTILHAR
Derrota de Milei na Argentina e expansão da Amazon (AMZO34) são riscos para o Mercado Livre (MELI34)
Argentina tem desempenhado um papel central no desempenho do Mercado Livre, e o segmento de entregas utrarrápidas pode ser a nova frente de batalha no varejo on-line
JP Morgan eleva Eztec (EZTC3) e corta recomendação de Cury (CURY3) e Direcional (DIRR3), mas outro papel é o favorito dos analistas
Cenário macroeconômico e ciclo eleitoral motivam ajustes do JP Morgan em ações de incorporadoras, e papéis revisados se encontram entre as maiores altas e baixas do Ibovespa
Mais fino e mais resistente: iPhone Air rouba a cena no lançamento do iPhone 17
Apple apresenta linha iPhone 17, novo Apple Watch e AirPods Pro 3; destaque fica para o inédito iPhone Air, o mais fino da história
Pão de Açúcar (PCAR3) sobe mais de 10% e ação entra em leilão em meio à visita do CEO do Casino ao Brasil; saiba o que está em jogo
O grupo francês abriu mão do controle do GPA no ano passado, mas ainda detém uma fatia de 22,5% na rede de supermercados brasileira
PetroReconcavo (RECV3) lidera ganhos entre petroleiras mesmo após BTG cortar preço-alvo. Vale a pena comprar?
Alta do petróleo impulsiona petroleiras na bolsa e leva PetroReconcavo a subir mais de 4%, mesmo após o BTG reduzir o preço-alvo das ações de R$ 21 para R$ 19
Família Murdoch chega a acordo sobre futuro de império de mídia; veja quem vai comandar a News Corp na ausência do patriarca
O império Murdoch tem seu novo “rei trust” e encerra disputa pela herança bilionária entre os irmãos
Apple lança hoje o iPhone 17; veja o que esperar do evento, horários e onde assistir
Saiba como acompanhar o lançamento da Apple e fique por dentro do que pode mudar na linha de iPhones
Problemas no home office do Itaú (ITUB4)? Por que o banco cortou funcionários em trabalho remoto
Os desligamentos foram revelados pelo Sindicato dos Bancários de São Paulo, Osasco e Região, que publicou uma nota de repúdio às demissões do banco
Mubadala adquire 22,8 milhões de ações para fechar capital da Zamp (ZAMP3), dona do Burger King e do Starbucks no Brasil
A empresa já havia informado que a controladora avaliava uma OPA pelas ações da companhia, mas a transação havia sido questionada por acionistas minoritários
Casamento confirmado: Marfrig (MRFG3) e BRF (BRFS3) divulgam data de mudança nas ações e aprovam distribuição de R$ 5,6 bi
Após o casamento ter sido aprovado sem restrições pelo Cade, a Marfrig (MRFG3) e a BRF (BRFS3) informaram ao mercado que a data de fechamento está marcada para 22 de setembro de 2025
Raízen (RAIZ4): ações disparam com rumores de aportes; empresa não nega negociação
Na última semana, o Pipeline afirmou que a empresa conversa com os controladores da Suzano (SUZB3) e com o banqueiro André Esteves do BTG Pactual
Nubank (ROXO34) ensina, Mercado Livre (MELI34) aprende: analistas do Itaú BBA escolhem qual ação colocar na carteira agora
Relatório do Itaú BBA compara o desempenho do Mercado Livre e do Nubank e indica qual ação deve ter melhor performance no 3T25
Giant Steps e Dao Capital: o negócio na Faria Lima que chega a R$ 1,2 bilhão sob gestão
Processo de incorporação da Dao conclui o plano estratégico de três anos da Giant Steps e integra o pilar final da iniciativa “Foundation”, lançada em 2023, que busca otimizar a combinação de sinais de alpha, custos de execução e governança de risco
Ação da Azul (AZUL4) chega a saltar mais de 60% nesta segunda (8); o que explica a disparada?
O movimento forte das ações do setor aéreo hoje dá sequência ao fluxo de compra dos últimos dias em ativos de risco e papéis “baratos” da bolsa brasileira, segundo analista
Petrobras avalia aquisição no mercado de etanol de milho, diz jornal, mas Raízen (RAIZ4) não aparece no radar da estatal
Estatal mira o etanol de milho em meio à pressão por diversificação e sustentabilidade, mas opções de aquisição no mercado ainda levantam dúvidas entre analistas
MBRF: o que já se sabe sobre a ‘nova’ dona de Sadia, Perdigão e Montana — e por que copiar a JBS é o próximo passo
Nova gigante multiproteína une Sadia, Perdigão e Montana sob o guarda-chuva da MBRF e já mira o mercado internacional. Veja o que se sabe até agora
Sem BRB, fundos de pensão e banco público correm risco de calote de até R$ 3 bilhões com investimentos em títulos do Master
Segundo pessoas próximas à operação entre o Master e o BRB, o Banco de Brasília carregaria no negócio R$ 2,96 bilhões de letras financeiras do Master. Isso significa que, caso o BC tivesse aprovado o negócio, esses papéis seriam pagos pelo BRB
Reag Investimentos (REAG3): fundador João Carlos Mansur deixa a companhia, após operação Carbono Oculto
Os atuais controladores da Reag Investimentos (REAG3) fecharam acordo de venda de ações com a Arandu Partners — entidade detida pelos principais executivos da gestora — por cerca de R$ 100 milhões
IRB (IRBR3) tenta virar a página cinco anos após escândalo e queda de 96% na B3 — o que pensa o mercado
Após fraude bilionária e quase desaparecer da B3, o IRB tenta se reconstruir e começa a voltar ao radar dos analistas
Ataque hacker contra 2,5 bilhões de usuários do Gmail? Google nega e conta como identificou ‘fake news’, mas admite ação contra outro serviço
Google desmente ataque hacker ao Gmail, esclarecendo mal-entendido sobre vazamento; saiba como proteger sua conta de ameaças online
