🔴 É HOJE! ATÉ R$ 300 DE RENDA EXTRA POR DIA DESCUBRA COMO

Fusão entre 3R e Enauta: quando vale a pena investir em eventos — e quando essa aposta pode se tornar um fiasco

Casamento ainda não aconteceu, mas é preciso entender se mesmo sem essa combinação valeria a pena investir na 3R Petroleum

5 de abril de 2024
8:18 - atualizado às 10:22
3R Petroleum RRRP3
3R Petroleum - Imagem: Divulgação

Eu tenho certeza que você já ouviu alguém recomendar uma ação por causa de algum evento relevante capaz de mudar o patamar de alguma empresa.

Pode ser uma aquisição relevante, um IPO de alguma subsidiária que destrave muito valor, uma mudança regulatória que vai fazer o lucro dobrar, uma combinação de negócios, e por aí vai…

Desde já, eu quero deixar claro que não há o menor problema investir em ações que tenham esses tipos de eventos no horizonte capazes de trazer bons lucros. Eu mesmo já trouxe algumas dessas oportunidades aqui no Sextou.

O perigo dessa abordagem é focar apenas no evento e esquecer de todo o resto. 

A pergunta que você deveria fazer não é "o que vai acontecer com a ação se o evento acontecer?"

A pergunta correta deveria ser: "você ainda investiria naquela ação se o evento não acontecesse?"

Leia Também

Qualicorp: o evento que nunca chegou

Sempre que ouço uma recomendação com base em um evento, eu me lembro da Quali (QUAL3) (antiga Qualicorp), companhia que vende e administra planos de saúde coletivos.

A partir de 2018, os fundamentos claramente começaram a piorar, como podemos notar no Ebitda. 

Fonte: Bloomberg. Elaboração: Seu Dinheiro

Mas é interessante notar que as ações não acompanharam os resultados, que é o que normalmente acontece. Na verdade, depois de acompanhar a piora de resultados no fim de 2018 e início de 2019, as ações engataram uma forte valorização. 

Mesmo com Ebitda decrescente, a ação chegou à máxima histórica em janeiro de 2020. E ainda teve fôlego para voltar para cima dos R$ 30 durante a pandemia.

Fonte: TradingView

Com resultados piorando a cada trimestre, o que poderia ter feito as ações subirem? Sim, a possibilidade de um evento!

Em 2019 a Rede D'or (RDOR3) começou a comprar quantidades relevantes de ações da Qualicorp.

Com a notícia de uma possível aquisição da Rede D'or nas manchetes, muitos espertinhos correram para comprar QUAL3 e se anteciparem ao evento que poderia fazer as ações dispararem. 

Mas o plano começou a desmoronar no início de 2022, quando a Rede D'or anunciou a compra da SulAmérica, um movimento que reduziu drasticamente as chances de aquisição da Qualicorp.

No fim, o tal evento (aquisição da Qualicorp pela Rede D'or) não aconteceu. Então restou às ações voltarem a acompanhar os fundamentos da empresa, que não estavam nada bem. 

A ação saiu de mais de R$ 30 para menos de R$ 2 em poucos anos. Assim, quem investiu em QUAL3 por conta do evento se deu mal. 

Possível evento para a 3R Petroleum (RRRP3)

Nesta semana a 3R Petroleum (RRRP3) recebeu uma proposta da Enauta (ENAT3) para juntarem seus ativos e se tornarem a segunda maior petroleira privada do Brasil.

O casamento ainda não aconteceu, mas há méritos nessa combinação. Aumento de escala, integração de ativos, diversificação operacional, já que a 3R é mais focada na produção terrestre (onshore) enquanto a Enauta é focada na produção marítima (offshore), possível redução no custo de dívida, entre outras melhorias.

Mas nesta altura você já deve ter entendido que não basta "apostar" neste evento para investir na 3R, é preciso entender se mesmo sem essa combinação valeria a pena investir na companhia.

Neste momento, entendemos que sim. Hoje a companhia negocia por descontos da ordem de 40% para Enauta e Petrorecôncavo, e mais de 50% para PRIO. Esse desconto deveria ser reduzido à medida que a companhia aumenta a produção e entrega melhorias operacionais. 

É por isso que ela faz parte da série Palavra do Estrategista, e não apenas por conta da possibilidade de um evento. 

  • Além da 3R: Os analistas da Empiricus Research recomendam outra petroleira que está altamente descontada e tem potencial de crescimento: a Prio (PRIO3). Você pode conferir a tese completa por trás da recomendação GRATUITAMENTE, além de ter acesso à carteira completa para abril. É só clicar aqui.

Possíveis outros eventos no mundo das microcaps

Mas não é só a 3R que pode se beneficiar de um evento capaz de gerar valor para os acionistas em um curto espaço de tempo. 

Na série Microcap Alert temos empresas fora do radar que seriam ótimos investimentos mesmo na ausência de grandes eventos, mas que podem ser ainda mais beneficiadas caso eles aconteçam. 

Por exemplo, uma delas enfrenta um problema de liquidez. Ou seja, o baixo volume diário de negociação de suas ações impede que grandes fundos invistam no papel, que hoje negocia por menos de 5x Valor da Firma/Ebitda. 

Uma das soluções seria realizar um follow-on, emitir mais ações e aumentar o volume de negociação. Isso deve acontecer quando as condições de mercado melhorarem, o que pode acontecer a qualquer momento.

Outra das empresas da carteira construiu uma baita infraestrutura de rede de fibra óptica, que pode se tornar alvo de aquisição e destravar muito valor para os acionistas.

Mas a verdade é que nenhuma delas precisa desses eventos. Elas já têm entregado resultados muito sólidos, como você pode ver no gráfico abaixo, que compila o crescimento da receita e do lucro delas nos últimos trimestres. 

Fonte: Bloomberg. Elaboração: Seu Dinheiro

Mas não vamos reclamar caso alguns desses eventos aconteçam e ajudem ainda mais essas companhias e suas ações. 

Se quiser conferir a lista completa dessas microcaps com muito potencial de valorização pela frente, deixo aqui o convite

Um grande abraço e até a semana que vem. 

Ruy

COMPARTILHAR

Whatsapp Linkedin Telegram
REAÇÃO AO RESULTADO

Sem dividendos para a Cosan (CSAN3): CEO da Raízen (RAIZ4) revela estratégia após balanço fraco enquanto mercado vê pressão no curto prazo

17 de fevereiro de 2025 - 11:50

O mote da nova estratégia da Raízen para a safra de 2025/2026 será a volta ao “core business”, com busca por eficiência e simplificação dos negócios

O MELHOR DO SEU DINHEIRO

O urso de hoje é o touro de amanhã? Ibovespa tenta manter bom momento em dia de feriado nos EUA e IBC-Br

17 de fevereiro de 2025 - 7:52

Além do índice de atividade econômica do Banco Central, investidores acompanham balanços, ata do Fed e decisão de juros na China

O FRANGO ESFRIOU?

É o fim do “banquete” da BRF (BRFS3) na bolsa? Alta dos custos, dólar e até Trump mexem com as ações na B3; saiba o que esperar

17 de fevereiro de 2025 - 6:14

No ano passado, a ação da produtora de aves e suínos foi a segunda maior alta do Ibovespa em 2024, mas amarga queda de 20% apenas neste início de ano

REVISANDO O PORTFÓLIO

A “desova” continua: Warren Buffett despeja mais ações do BofA no mercado — mas sua fatia nesta big tech permanece intacta

15 de fevereiro de 2025 - 14:44

O conglomerado de Omaha reduziu sua fatia no banco americano para 8,9% no quarto trimestre, vendendo 117,5 milhões de ações

CORRIDA PELA DESALAVANCAGEM

Sob forte pressão nas finanças, Raízen (RAIZ4) tem prejuízo de R$ 1,66 bilhão no ano e dívida avança 22%

14 de fevereiro de 2025 - 20:08

O prejuízo líquido somou R$ 2,57 bilhões no terceiro trimestre da safra 2024/2025, revertendo o lucro de R$ 793 milhões do mesmo período do ano anterior

DESTAQUES DA BOLSA

Ação da Caixa Seguridade dispara na B3 após balanço bem avaliado e proposta de distribuir quase R$ 1 bi em dividendos. E agora, vale comprar CXSE3?

14 de fevereiro de 2025 - 14:44

A seguradora da Caixa Econômica Federal (CEF) reportou lucro líquido gerencial de R$ 1,06 bilhão entre outubro e dezembro do ano passado

REAÇÃO AO RESULTADO

Fraco, mas esperado: balanço da Usiminas (USIM5) desagrada e ações ficam entre as maiores quedas do Ibovespa

14 de fevereiro de 2025 - 12:22

A siderúrgica teve um prejuízo líquido de R$ 117 milhões, abaixo das estimativas e revertendo o lucro de R$ 975 milhões visto no 4T23; veja os destaques do balanço

TRANSFORMAÇÃO DA VAREJISTA

Casas Bahia (BHIA3) quer captar até R$ 500 milhões com FIDC — após dois anos de espera e com captação menor que a prevista

14 de fevereiro de 2025 - 10:10

O início operacional do fundo de investimento em direitos creditórios (FIDC) foi anunciado na noite da última quinta-feira (13), com um capital inicial de R$ 300 milhões

O MELHOR DO SEU DINHEIRO

Duas faces de uma mesma moeda: Ibovespa monitora Galípolo para manter recuperação em dia sem Trump

14 de fevereiro de 2025 - 8:00

Mercados financeiros chegam à última sessão da semana mostrando algum alívio em relação à guerra comercial norte-americana

conteúdo empiricus

A partir de 24 de fevereiro, a ‘criptomoeda mais barata do mundo’ pode criar novos milionários partindo de R$ 3.500, aponta especialista

14 de fevereiro de 2025 - 8:00

Especialista em criptoativos aposta em criptomoeda que custa cerca de 5 centavos de dólar, mas tem potencial para alcançar até US$ 15, segundo ele

SEXTOU COM O RUY

Até os franceses estão comprando ação brasileira e você não! O caso do Carrefour Brasil mostra as enormes oportunidades da bolsa

14 de fevereiro de 2025 - 6:09

Há uma mensagem importante para os investidores nesta operação: as ações brasileiras — não só as do Carrefour — ficaram extremamente baratas

POR QUE PAROU

Trump derrubou a bolsa de Moscou? Por que a negociação das ações russas foi suspensa hoje

13 de fevereiro de 2025 - 19:03

As operações ainda não têm data para voltar ao normal, de acordo com a operadora da Bolsa de Valores de Moscou

DESTAQUES DA BOLSA

Suzano (SUZB3) reporta prejuízo no 4T24, mas tem bancão elogiando o balanço e prevendo alta de até 40% para as ações 

13 de fevereiro de 2025 - 18:24

Revertendo o lucro bilionário do terceiro trimestre, a gigante de papel e celulose registrou prejuízo líquido de R$ 6,737 bilhões, causado mais uma vez pela variação cambial

INVESTIMENTOS DE 2024

6 em cada 10 reais dos brasileiros foi investido em renda fixa em 2024 — e 2025 deve repetir o mesmo feito, diz Anbima

13 de fevereiro de 2025 - 17:53

Brasileiros investiram 12,6% mais no ano passado e a renda fixa é a ‘queridinha’ na hora de fazer a alocação, segundo dados da associação

O ALÍVIO DE HOJE NÃO GARANTE O AMANHÃ

O jogo virou na bolsa? Por que Wall Street acelerou a alta e o Dow Jones subiu 350 pontos após as tarifas recíprocas de Trump

13 de fevereiro de 2025 - 17:07

A política tarifária do republicano pode facilmente sair pela culatra se acelerar a inflação e reduzir o crescimento, mas o mercado viu as medidas desta quinta-feira (13) com outros olhos

REBAIXAMENTO

Magazine Luiza (MGLU3) na berlinda: BB Investimentos deixa de recomendar a ação da varejista — e aqui estão os motivos

13 de fevereiro de 2025 - 15:27

Além de atualizar a indicação de compra para neutro, o banco cortou o preço-alvo para R$ 9,00 ao final de 2025

CAÇA AOS VENDIDOS

As ações de educação e saúde com mais apostas de queda na bolsa — e as preferidas do BTG nesses setores castigados pelos juros altos

13 de fevereiro de 2025 - 13:40

Com alta nas posições vendidas no mercado, setor de saúde desponta como preferido dos analistas em comparação ao de educação

REBALANCEAMENTO

Cosan (CSAN3) pode cair ainda mais — e não é a única. Saiba quais ações brasileiras ganham ou perdem com a nova carteira do índice MSCI

13 de fevereiro de 2025 - 12:22

O rebalanceamento do índice global prevê a exclusão de seis ações brasileiras para a carteira trimestral que entra em vigor em março; veja os impactos estimados pelos analistas

DE OLHO NAS BOMBAS

Itaú BBA: ‘talvez estejamos nos preocupando demais com os preços dos combustíveis da Petrobras (PETR4)’ — veja 8 pontos cruciais a se considerar

13 de fevereiro de 2025 - 11:11

Banco acredita que o contexto de exposição da Petrobras mudou consideravelmente nos últimos dez anos e mantém preço-alvo de R$ 49 para as ações PETR4

O MELHOR DO SEU DINHEIRO

Da ficção científica às IAs: Ibovespa busca recuperação depois de tropeçar na inflação ao consumidor norte-americano

13 de fevereiro de 2025 - 8:01

Investidores monitoram ‘tarifas recíprocas’ de Trump, vendas no varejo brasileiro e inflação do produtor dos EUA

Menu

Usamos cookies para guardar estatísticas de visitas, personalizar anúncios e melhorar sua experiência de navegação. Ao continuar, você concorda com nossas políticas de cookies

Fechar