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2022-08-18T12:49:04-03:00
Larissa Vitória
Larissa Vitória
É repórter do Seu Dinheiro. Formada em jornalismo na Universidade de São Paulo (ECA-USP), já passou pelo portal SpaceMoney e pelo departamento de imprensa do Instituto de Pesquisas Tecnológicas (IPT).
PARA QUEM QUER DESCONTO

Órama elege trio de fundos imobiliários como os mais baratos e rentáveis do mercado de FIIs — veja quais são os ativos e confira o ranking completo

Para auxiliar os investidores que estão em busca de oportunidades para diversificar a carteira de FIIs, a Órama liberou a edição de agosto do “Quem tá barato?”

18 de agosto de 2022
12:48 - atualizado às 12:49
Imagem mostrando casas de brinquedo enfileiradas, com uma seta vermelha que sobe e desce sobre os telhados. É um símbolo do desempenho dos fundos imobiliários (FIIs) | Dividendos RECR11 fundo imobiliário Maxi Renda MXRF11
Fundos imobiliarios (FIIs) - Imagem: iStock

Diversificar é uma das regras de ouro para uma carteira de investimentos capaz de entregar rentabilidade em qualquer cenário macroeconômico. E não basta apenas escolher classes de ativos diferentes — como títulos de renda fixa, ações e fundos imobiliários (FIIs) —, mas é preciso apostar em segmentos distintos dentro de cada uma das categorias.

Para auxiliar os investidores que estão em busca de oportunidades para diversificar a carteira de FIIs, a Órama liberou a edição de agosto do "Quem tá barato?", ranking que elege os fundos mais descontados no mês.

Veja também — 'Saldão' dos FIIs: os fundos imobiliários mais baratos para investir no 2° semestre de 2022

Entenda o cálculo

A ferramenta atribuiu uma nota para os FIIs com base em duas métricas quantitativas:

  • dividend yield — indicador que mede o retorno de um ativo com o pagamento de dividendos — dos últimos 12 meses; e
  • A relação entre preço e o valor patrimonial (P/VP).

"Quanto mais alta a nota, maior a potencial oportunidade de acordo com uma visão quantitativa", afirma a corretora.

Para beneficiar os fundos imobiliários mais baratos, a plataforma utiliza o inverso da relação entre preço e valor patrimonial no cálculo. Conforme explica a Órama, se o número for maior do que um, "a cota negocia com um prêmio em relação ao valor 'justo' da carteira". Caso contrário, o FII está descontado.

Vale destacar ainda que o ranking não considera todos os fundos imobiliários listados na B3 — o número já ultrapassa os 430 FIIs. Há um filtro que barra ativos com liquidez média diária abaixo dos R$ 300 mil. "Tal restrição ajuda a mitigar impactos de distorções de preço e rentabilidade", afirma a corretora.

Os fundos imobiliários (FIIs) mais baratos de julho

Agora que você já sabe como funciona o cálculo, é hora de conferir quais foram os fundos imobiliários mais baratos de julho.

Dentro do segmento de recebíveis imobiliários, ou papel, o campeão do desconto é novamente o Versalhes Recebíveis Imobiliários (VSHL11). O FII, que já havia liderado a categoria no mês anterior, aumentou a nota para 1,99.

Já entre os fundos de tijolo e híbridos, os mais baratos são o Tordesilhas EI (TORD11) e XP Properties (XPPR11). Os fundos obtiveram um score de 2,32 e 2,06, respectivamente.

A Órama destaca que o ranking não é uma recomendação de investimento, já que os números utilizados são de períodos passados e não representam garantia de retorno futuro.

O TORD11, por exemplo, cancelou a distribuição de dividendos em agosto com o aumento da inadimplência e o cancelamento de pedidos em empreendimentos que compõem a carteira.

Veja abaixo os campeões de cada categoria — o ranking completo está disponível no blog da Órama.

SegmentoFundoNota
Lajes corporativasXP Properties (XPPR11)2,06
LogísticaNewport Logística (NEWL11)1,52
ShoppingHSI Malls (HSML11)0,99
HíbridoTordesilhas EI (TORD11)2,32
RecebíveisVersalhes Recebíveis Imobiliários (VSHL11)1,99
Fundos de fundosMore Real Estate FOF (MORE11)1,46

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