Um ano depois de levantar R$ 1,3 bilhão em sua oferta inicial de ações, a Intelbras (INTB3) anunciou a aquisição da Renovigi por R$ 334,336 milhões.

Trata-se da maior aquisição realizada pela desenvolvedora de tecnologia desde o IPO, em fevereiro do ano passado.

A Renovigi é uma fabricante de geradores fotovoltaicos fundada em 2012 em Chapecó, Santa Catarina. A Intelbras, por sua vez, ingressou no ramo de energia solar apenas em 2019.

Capilaridade da rede de parceiros

Além de ser uma das líderes no mercado nacional de geradores de energia solar, a Renovigi chamou a atenção da Intelbras pela capilaridade de sua rede de parceiros de revenda.

“A aquisição trará aos diversos canais de vendas e parceiros da companhia uma grande oportunidade de realização de negócios, ampliando a disponibilidade de produtos ao mercado local e fazendo com que toda a cadeia seja beneficiada”, explicou a Intelbras ao anunciar o negócio.

Os números da transação

A oferta da Intelbras pela Renovigi prevê o desembolso à vista de R$ 83,584 milhões, R$ 200,6 milhões em 17 parcelas mensais corrigidas pelo CDI depois de um período de carência de sete meses e um valor variável estimado no momento em R$ 50,15 milhões a ser liberado em três parcelas anuais.

A fabricante de geradores fotovoltaicos faturou R$ 799,5 milhões em 2021, auferindo um EBITDA de R$ 49,8 milhões.

O acordo ainda precisa ser ratificado tanto pelos acionistas da Intelbras quanto pelas autoridades regulatórias.

BTG vê vantagens para a Intelbras

Na avaliação dos analistas do BTG Pactual, o negócio é positivo para a Intelbras não só por se tratar de um setor com tendência de crescimento.

Além de proporcionar ganho de escala relevante para a Intelbras, a transação complementa a capacidade de distribuição da empresa por meio de canais de venda adicionais, segundo o BTG.

Desde o mês passado, quando o BTG recomendou compra de INTB3, com preço-alvo de R$ 35, as ações empresa já subiram 26%. Para o banco, o papel continua atraente, e a aquisição reforça sua confiança de que a Intelbras vai continuar a surpreender o mercado.