Ações internacionais para junho: Eli Lilly (LILY34), Netflix (NFLX34) e outros BDRs são recomendações do BTG Pactual este mês

O time de research do BTG Pactual, o maior Banco de Investimentos da América Latina, trouxe atualizações em sua carteira recomendada de BDRs para o mês de junho. Dentre elas, o destaque fica por conta da entrada das ações da Eli Lilly (LILY34), da Netflix (NFLX34) e de um player relevante no setor de inteligência artificial (IA): a Palantir (P2LT34).

Apesar dos desafios geopolíticos, desencadeados pelo conflito no Oriente Médio – e a consequente pressão inflacionária global –, a economia doméstica americana “segue mostrando resiliência” e o mercado de ações voltou a ganhar força após a boa temporada de resultados das empresas de tecnologia, segundo os analistas do banco.

O fluxo de capital dos investidores, que priorizou teses em mercados emergentes após o início da guerra, retornou aos EUA em parte. Isso foi suficiente para levar o índice S&P 500 às suas máximas históricas mais uma vez, atualmente negociando em torno de 7.600 pontos.

Porém, mesmo com essa onda mais positiva, os analistas reforçam que o mês de junho exige uma postura mais cautelosa por parte dos investidores na hora de selecionar ações internacionais para suas carteiras:

“Historicamente, os meses que antecedem as eleições de meio de mandato nos EUA apresentam uma performance mais moderada do índice, justificando uma visão marginalmente mais cautelosa para junho. A estratégia continua favorecendo empresas relacionadas à temática de inteligência artificial, mas com preferência por empresa com revisões positivas de lucro líquido e valuation menos exigente frente às médias históricas.”

Eli Lilly (LILY34), Netflix (NFLX34), Palantir (P2LT34): entenda o racional por trás de cada nova indicação do mês

Considerando o critério de empresas com “revisões positivas de lucro líquido” e bom valuation, três novas teses entraram na carteira. Abaixo, um pouco sobre cada uma delas.

• Eli Lilly (NYSE: LLY, B3: LILY34)

A Eli Lilly é uma das principais companhias globais de saúde, mundialmente conhecida pela fabricação do Mounjaro: medicamento originalmente usado no tratamento da diabetes tipo 2, mas que se tornou amplamente utilizado por quem busca emagrecimento.

“Além da forte demanda pelos medicamentos, o mercado global de obesidade pode superar US$ 100 bilhões na próxima década, de acordo com pesquisas de mercado”, afirmam os analistas.

A tese de investimento do banco está baseada em dois fatores principais: a expansão estrutural do mercado de “canetas emagrecedoras” como o Mounjaro, e a ampliação da cobertura dos tratamentos de diabetes por programas federais dos EUA.

• Netflix (Nasdaq: NFLX, B3: NFLX34)

Segundo os analistas, a Netflix “segue bem-posicionada para capturar o crescimento estrutural do consumo de conteúdo digital”.

A tese de investimentos do BTG está baseada em três pilares:

• Expansão da base global de usuários;
• Crescimento da monetização por meio da publicidade;
• Disciplina na alocação de capital.

Como exemplo de disciplina de capital da Netflix, os analistas apontam a desistência de adquirir a Warner, o que elimina um overhang (pressão vendedora) sobre os papéis e preserva a estrutura do balanço da empresa.

• Palantir (Nasdaq: PLTR; B3: P2LT34)

A Palantir é uma dos principais nomes do mercado de inteligência artificial (IA) nos EUA. Atendendo clientes corporativos e governamentais, a empresa trabalha com integração de dados e modelos de tomada de decisão. A tese de investimento do banco se baseia em três pontos:

• Aceleração da adoção de IA por empresas;
• Relevância das suas plataformas em ambientes como defesa, saúde e energia;
• Capacidade de entregar soluções com segurança e precisão operacional.

“A tese de investimento segue atrativa devido ao fato de a empresa não oferecer apenas modelos de IA, mas soluções aos clientes que integram dados e modelos de tomadas de decisão em sistemas complexos em áreas críticas como defesa, saúde e energia.”

Valuation e temporada de resultados: ações citadas estão ‘valendo a pena’ mesmo?

Segundo o BTG, “as três empresas negociam atualmente com desconto em relação à média histórica de P/L (preço sobre lucro) para 2026”, considerando desde janeiro de 2025.

“A Eli Lilly apresenta desconto de 13,6%, enquanto a Palantir registra a maior compressão de múltiplo, com desconto de 56,1%. Já a Netflix negocia com desconto de 37,8% em relação à sua média histórica”, afirmam.

Além disso, duas das três empresas (Eli Lilly e Palantir) vêm de resultados positivos e acima do esperado na última temporada de resultados. Somado a um valuation considerado descontado, isso contribui para o potencial de valorização dos ativos.

Acesse relatório completo com as ações internacionais recomendadas pelo BTG Pactual no momento

Aqui, vale lembrar que essas três ações não são as únicas recomendadas pelo time de research do BTG Pactual quando o assunto é montar uma carteira internacional.

A carteira mensal de BDRs do BTG Pactual traz uma curadoria de 15 papéis que juntos, na visão dos analistas, podem superar o desempenho do BDRX (índice de BDRs usado na B3 como benchmark de mercado).

E a boa notícia é que o relatório completo da carteira está disponível para você por meio do SD Select.

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