Após disparada de até 126%, maré pode virar no varejo? BTG Pactual alerta para semestre cauteloso e diz quais ações considera promissoras

O varejo tem vivido meses de ouro em 2025. Boa parte das ações do setor acumula altas expressivas este ano, que chegam a mais de 126%, como é o caso da C&A (CEAB3).

E não é só o varejo de moda que acumula valorização atrativa. Outros segmentos, como o alimentício e o de serviços, também “engordaram” o bolso dos acionistas recentemente. Dê uma olhada na disparada de algumas ações:

Esse otimismo entre os investidores foi impulsionado no primeiro semestre do ano devido a resultados corporativos mais sólidos que o esperado pelo mercado.

Porém, os analistas do BTG Pactual alertam para uma possível virada na maré agora. Na visão da equipe de análise do banco, o consenso está mirando em mais cautela para o segundo semestre do ano.

Isso porque os próximos meses devem reservar ventos contrários no cenário macroeconômico. A expectativa do mercado é de que haja uma desaceleração do consumo das famílias devido ao alto patamar de juros, definido em 15% ao ano, que pode impactar diretamente a receita das varejistas.

Ou seja, essa mudança de rota pode ditar as escolhas para as carteiras de ações nos próximos meses:

“O posicionamento segue seletivo, ressaltando que os investidores continuam a favorecer resiliência, modelos de crescimento comprovados e empresas capazes de atravessar um ambiente macro mais fraco sem revisões negativas relevantes de lucros”, afirmaram os analistas em relatório.

VEJA MAIS: Cenário macro, ações, FIIs, renda fixa e mais – onde investir? Estes relatórios cortesia do BTG Pactual mostram boas oportunidades

Expectativa de queda da Selic pode ser ofuscada neste semestre – o que esperar para o varejo?

Com a taxa Selic no pico de 15% ao ano, o mercado já começou a estimar quando haverá uma virada no ciclo de juros.

Embora a expectativa mais predominante entre os investidores seja um corte no início de 2026 – o que tende a favorecer as empresas do varejo – o caminho até lá pode ser mais desafiador para as companhias.

Como dito anteriormente, a diminuição no consumo ainda deve ofuscar as ações do setor neste semestre. Mas para os analistas do BTG, há dois principais fatores que podem impulsionar os ativos à medida que os meses avançarem:

1. Continuidade da queda das taxas de juros reais de longo prazo; e/ou
2. Manutenção das revisões positivas de lucros.

Porém, enquanto esses dois catalisadores não entram no radar do mercado, os analistas do BTG defendem a seletividade e a cautela para se expor ao setor.

Para a equipe de análise, existem alguns nomes que possuem resiliência nos lucros e que valem a pena estar na carteira. O banco defende a compra de quatro ações varejistas que, embora com os desafios do setor, estão em um bom ponto de entrada.

O potencial lucrativo desses papéis chega até 41%, segundo as estimativas dos analistas, e as ações fazem parte de diferentes segmentos do varejo.

VEJA QUAIS SÃO AS VAREJISTAS RECOMENDADAS PELO BTG PACTUAL

BTG recomenda quatro ações do setor que podem valorizar até 41%; como acessar?

Apenas para dar um “spoiler” das quatro recomendações do BTG Pactual no setor de varejo, uma delas é a Lojas Renner (LREN3).

A ação da empresa de vestuário já valorizou mais de 30% neste ano, mas, na visão dos analistas, ainda pode entregar mais.

Entre os destaques recentes da companhia está a divulgação de resultados do 2º trimestre de 2025. A varejista apresentou um balanço forte e se tornou uma “tese convincente”, segundo o banco. 

Não é à toa que há a projeção de que a ação LREN3 ainda tenha espaço para entregar lucros de até 41% em relação ao patamar de preço atual.

Mas a companhia não é a única recomendação do BTG no varejo. Como dito anteriormente, outras três ações são indicadas e estão em um bom ponto de entrada.

Os analistas do banco produziram um relatório completo que explica as perspectivas para o setor varejista no segundo semestre, além de revelar os nomes das quatro ações recomendadas para buscar lucros agora.

Lembre-se: uma delas você já sabe, é a Renner. Porém, existem outros papéis promissores que devem ficar no radar no cenário atual.

A boa notícia é que o material com essa tese pode ser acessado gratuitamente por qualquer leitor do Seu Dinheiro.

Nossa equipe faz uma curadoria dos melhores relatórios do BTG Pactual e disponibiliza como cortesia para investidores interessados em tomar decisões bem fundamentadas com o próprio patrimônio.

Ou seja, além de ler o relatório sobre o varejo, é possível conhecer diversas outras análises e indicações do maior Banco de Investimentos da América Latina em poucos passos.

O processo para acessar esses relatórios é muito simples. Basta clicar neste link ou no botão abaixo e seguir as instruções. É totalmente gratuito e pode te ajudar a buscar retornos expressivos:

GRATUITO: VEJA O RELATÓRIO COM LREN3 +3 VAREJISTAS PARA BUSCAR LUCROS

DISCLAIMER: Este material não tem relação com objetivos específicos de investimentos, situação financeira ou necessidade particular de qualquer destinatário específico, não devendo servir como única fonte de informações no processo decisório do investidor que, antes de decidir, deverá realizar, preferencialmente com a ajuda de um profissional devidamente qualificado, uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos face a seus objetivos pessoais e à sua tolerância a risco (Suitability).