Ações de energia e saneamento básico dispararam mais de 30% em 2025: hora de realizar lucros ou comprar mais? Confira a análise do BTG Pactual

O ano de 2025 está sendo positivo para a bolsa brasileira. No acumulado, o Ibovespa já sobe 12%. E quem investiu em ações do setor de serviços básicos deve estar ainda mais animado com os ativos de risco. 

Isso porque, em 2025, as ações desse setor dispararam. Algumas delas inclusive chegaram à máxima histórica, entregando mais que o dobro da valorização do índice. Veja só:

• Sabesp (SBSP3):29,85%
• Equatorial (EQTL3): 31,53%
• Orizon (ORVR3): 27,11%
• CPFL (CPFE3): 23,74%
• Copel (CPLE6): 23,93%
• Alupar (ALUP11): 20,48%
• Neoenergia (NEO3): 15,76%

E quem seguiu a carteira 10SIM, que reúne as principais ações para investir no mês segundo o BTG Pactual, teve a chance de surfar a alta de algumas das valorizações mencionadas.  

Pois, de acordo com os analistas, a estratégia nesses primeiros meses era justamente “uma alocação muito alta em serviços básicos”. 

Mas diante de altas tão expressivas, será que ainda dá tempo de investir no setor ou o bonde já passou? 

Recentemente, os analistas do BTG Pactual publicaram um relatório revelando quais suas recomendações para as ações de serviços básicos. 

Qual a estratégia para o setor de serviços básicos agora? 

As ações de utilities são conhecidas por serem uma “proxy de títulos públicos”.Ou seja, elas apresentam um comportamento semelhante ao das NTN-Bs. 

Assim, em períodos de instabilidade com o que enfrentamos nos últimos tempos, estas ações tendem a ser um “porto seguro”. 

Isso porque elas contam com fluxo de caixa estável e previsível, costumam ser boas pagadoras de dividendos e são menos afetadas pelos ciclos econômicos. 

Claro que aqui estamos nos referindo a duas classes de ativos distintas, com riscos e potenciais rendimentos variados, devendo o investidor avaliar seu perfil, bem como as condições de cada um antes de investir.

Contudo, no início do ano, os analistas do BTG Pactual optaram por incluir algumas destas ações na carteira. Diante da deterioração do ambiente, elas estavam baratas e em um bom ponto de entrada. 

A estratégia era a seguinte: “se as coisas pararem de se deteriorar (no lado fiscal), as oportunidades de ganhar dinheiro são bastante interessantes.” 

Por outro lado, caso o cenário piorasse, o potencial de retorno das ações aumentaria, tornando-as ainda mais atrativas. 

Assim, com a escalada da Selic e a piora na curva de juros, investir nas ações de serviços básicos se mostrou uma decisão acertada. 

Mas, pensando no momento atual e nos próximos meses, os analistas avaliam que não estariam “tão expostos quanto estávamos sugerindo aos investidores no início do ano”.

Eles apontam que, para os próximos meses, o desempenho das ações do setor vai estar diretamente relacionado ao debate sobre o fim do ciclo de alta de juros, além do início e, posteriormente, o fim do ciclo de cortes. 

Nesse sentido, a estratégia da casa passou por mudanças. Na visão dos analistas, é hora de rebalancear a exposição ao setor.

Eles apontam que agora há 3 ações de serviços básicos que são Top Picks para buscar rendimento contínuo, seja via dividendos, fluxo de caixa ou mesmo uma rentabilidade implícita (TIR). 

3 ações de utilities para buscar até 32% de valorização

Diante da valorização das ações de serviços básicos em 2025, os analistas apontam que a expansão de múltiplos do setor como um todo está diretamente relacionada ao ciclo de juros. 

Eles destacam que gestores do mercado apostam em um fim de ciclo com a Selic a 10%, o que levaria os juros reais para 6%. Assim, “se 6% for a referência, então nossas Top Picks de carrego são todas (ainda) atraentes”, pontuam. 

Os analistas consideram 3 ações como Top Picks do setor. São ações que diante desse cenário apresentam um potencial de valorização interessante para as carteiras. 

Para se ter uma ideia, duas das três recomendações podem valorizar até 32% cada, segundo as estimativas do banco. 

E você pode conhecer quais são as três ações do setor de utilities recomendadas pelo BTG Pactual gratuitamente. 

Isso porque o Money Times/ Seu Dinheiro faz uma curadoria dos relatórios publicados pelo BTG Pactual e toda semana seleciona suas recomendações e as disponibiliza em uma área de conteúdo gratuita.

Ou seja, você não precisa pagar nada e nem se comprometer de nenhuma forma para acessar as indicações. Está tudo disponível como cortesia para você.

Portanto, para acessar basta clicar no botão abaixo e seguir as instruções:

DISCLAIMER: “Este material não tem relação com objetivos específicos de investimentos, situação financeira ou necessidade particular de qualquer destinatário específico, não devendo servir como única fonte de informações no processo decisório do investidor que, antes de decidir, deverá realizar, preferencialmente com a ajuda de um profissional devidamente qualificado, uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos face a seus objetivos pessoais e à sua tolerância a risco (Suitability).”