Vale (VALE3) tem queda no lucro no 3T24, mas está barata e com muito pessimismo embutido, aponta analista; hora de comprar?

Na última quinta-feira (24), a Vale (VALE3) reportou seus resultados do 3º trimestre de 2024 e teve queda nos principais indicadores analisados pelo mercado.

No período entre julho e setembro, a mineradora teve receita líquida de US$ 9,5 bilhões, um recuo trimestral de -4% e anual de -10%, com a queda do minério de ferro como o principal “vilão”.

Com isso, o Ebitda (lucro ante juros, impostos, depreciação e amortização) também apresentou queda e atingiu US$ 3,7 bilhões, -21% abaixo do 2T24 e -6% do 3T23. Mas, ainda assim, superou em US$ 200 milhões o consenso do mercado.

Em linha com o recuo do Ebitda, o lucro líquido da mineradora caiu para US$ 2,4 bilhões, -16% em relação ao mesmo período de 2023, mas também acima das expectativas.

De acordo com Ruy Hungria, analista da Empiricus, é importante ressaltar que essa performance já era amplamente esperada pelo mercado, especialmente pela desvalorização do minério de ferro no período.

“Ainda assim, tivemos alguns pontos positivos [...] Depois de vários trimestres com desempenho muito abaixo das expectativas, a produção de metais básicos já começou a mostrar melhorias no 3T24, e será uma das prioridades da nova gestão”, ressaltou.

Além disso, o analista destaca que outra novidade interessante foi a provisão adicional de US$ 1 bilhão relacionada à Samarco, enquanto o mercado esperava um impacto um pouco maior, entre US$ 1,5 bilhão e US$ 2 bilhões.

Mas a pergunta que não quer calar ao investidor diante de tudo isso é a seguinte: vale a pena comprar ações da Vale agora?

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Vale a pena comprar Vale (VALE3) após o 3T24? Analista responde

Para Ruy Hungria, apesar da queda de resultados – que já era amplamente esperada – a Vale apresentou algumas melhorias, sobretudo relacionadas aos custos, que se somaram aos bons volumes de produção que já tinham sido adiantados na prévia operacional.

Além disso, o analista destaca que, em breve, podemos ter boas notícias com relação a um acordo envolvendo a União e a Samarco, que visa a reparação e compensação pelo rompimento da barragem de rejeitos em Mariana (MG).

“Em breve, isso se tornará um peso a menos para os papéis. Assim, aos poucos a Vale vai endereçando várias preocupações que ainda pairam sobre a tese”, afirmou.

Ademais, o analista acredita que a Vale tem ativos de enorme qualidade, capacidade de crescimento e ótima geração de caixa para pagar proventos e recomprar ações.

Inclusive, o analista acredita que há “muito pessimismo embutido nos preços” agora, dado que a companhia negocia a uma “pechincha” de apenas 3,6 valor da Firma/Ebitda.

Por tudo isso, ele mantém a recomendação das ações da Vale (VALE3) em sua carteira recomendada, que leva o nome de Vacas Leiteiras (carteira que reúne as ações com maior potencial de pagamento de dividendos da bolsa, segundo a Empiricus).

A recomendação para a Vale nesta carteira é antiga e vem desde 13 de maio de 2022, quando Hungria recomendou a compra acreditando que a ação estava barata naquela época, por apenas 4 vezes lucros e 3 vezes Ebitda, no relatório “Ainda Mais Alinhados”, publicado aos assinantes da carteira.

Portanto, nos preços atuais, se posicionar na ação da mineradora pode ser uma chance de comprar Vale ainda mais barata do que há 2 anos.

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Não é só Vale: prepare-se para a temporada de balanços do 3T24 e receba outras análises como essa

Mas a Vale (VALE3) não é a única companhia que irá reportar resultados nos próximos dias. Além dela, grandes empresas devem divulgar seus números do 3º trimestre ao mercado e se você, investidor, se importa com o seu patrimônio, precisa estar atento sobre isso.

Afinal, os balanços são fundamentais para avaliar a saúde financeira das empresas. E, assim, poder decidir, com base em análises fundamentalistas, se investir nelas vale a pena ou não.

Veja algumas das empresas que devem reportar resultados nos próximos dias:

• Santander (SANB11), no dia 29/10/2024;
• Weg (WEGE3), no dia 30/10/2024;
• Ambev (ABEV3), no dia 31/10/2024;
• Bradesco (BBDC4), no dia 31/10/2024;
• BB Seguridade (BBSE3), no dia 04/11/2024;
• Gerdau (GGBR4), no dia 05/11/2024;
• Entre outras.

Por isso, se você quiser estar bem informado sobre a temporada de balanços, aqui vai uma boa notícia. O Seu Dinheiro quer te ajudar a ficar por dentro da temporada e te fornecer em primeira mão:

• Informações mais referentes dos balanços das empresas;
• Análises de especialistas sobre as empresas mais importantes da bolsa;
• Recomendações de investimento a partir da saúde financeira das companhias.

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Lembre-se: você não precisará pagar nada em nenhum momento, mas pode lucrar muito com todas as informações que vai encontrar:

Leticia Camargo

leticia.camargo@empiricus.com.br

Editora de Conteúdo na Empiricus, formada em Jornalismo pela Universidade de São Paulo (ECA-USP) e pós-graduada em Comunicação e Marketing Digital pela ESPM.