Renda fixa vs dividendos: qual é melhor com a Selic a 10,75%? Analista prefere ações e aqui está o motivo
Mesmo com renda fixa pagando uma “bolada” com os juros altos, analista destaca que o potencial lucrativo das ações pagadoras de dividendos pode ser ainda maior

Parte do mercado defende que, com a taxa Selic nas alturas, é a hora perfeita para reduzir a exposição às ações e “surfar” os retornos atrativos da renda fixa. Mas antes que zere a renda variável da carteira, aqui vai um alerta: o analista Ruy Hungria, da Empiricus, tem uma visão contrária sobre essa tese.
É inegável a atratividade de ativos de renda fixa em meio às incertezas com a inflação e expectativas de que a taxa básica de juros, que hoje está em 10,75% ao ano, mas que pode alcançar 11,75% ao ano até dezembro.
Neste cenário, é possível encontrar títulos do Tesouro Direto – os mais seguros do mercado – com retornos de IPCA +6,99% e prefixados a mais de 13% ao ano, por exemplo.


No entanto, Ruy defende que abrir mão de boas ações em carteira para investir somente em renda fixa pode ser uma decisão equivocada, principalmente quando se trata de papéis bons pagadores de dividendos.
Isso porque, embora as taxas estejam atrativas, é um retorno já previamente contratado e sem muito espaço para lucros maiores, diferentemente dos ativos listados em bolsa:
“Quando vamos para o mundo das ações, você tem o potencial de dividendos, que é a renda que se assemelha à questão da renda fixa e, além disso, você tem a valorização da ação”, explicou.
Ou seja, na visão do analista, o destaque das ações em relação à renda fixa no cenário atual é a possibilidade de “lucro duplo”, tanto com a alta dos papéis – especialmente agora quando há ações extremamente baratas no mercado – quanto por meio do pinga-pinga de proventos.
CONHEÇA AS AÇÕES QUE PODEM GERAR ‘LUCRO DUPLO’ MESMO COM A SELIC NAS ALTURAS
‘É isso que faz os dividendos serem tão bons’: quais são as ações para buscar ganhos acima da renda fixa?
Ruy Hungria explica que o principal erro do mercado ao comparar dividendos e os retornos de renda fixa é ignorar uma parte significativa do potencial lucrativo do papel.
Por exemplo, em uma carteira de 5 melhores pagadoras de dividendos da bolsa, criada pelo analista, há a recomendação de uma ação que pode pagar renda extra de 3,9% em 2025.
Quando comparado com a perspectiva de 11,75% ao ano para a Selic até dezembro, o percentual pode parecer pequeno. Mas o “pulo do gato” é justamente o lucro duplo desse papel.
Se somado à possível valorização de 45% do papel, estimada pela Empiricus, o potencial de ganhos do investimento salta bem acima das expectativas para a renda fixa.
“Pensando no longo prazo, olhar esses dois tipos de retorno é o que realmente costuma trazer valor para a carteira do investidor. É isso o que faz o investimento em ações pagadoras de dividendos ser tão bom”, defende Ruy Hungria.
Além disso, o analista afirma que ações que pagam proventos costumam ter uma sensibilidade menor a períodos de juros altos. E, portanto, “não vê o cenário atual com grande preocupação para os dividendos, especialmente para as companhias que coloca na carteira”.
Esses motivos levam o analista a recomendar ações boas pagadoras de dividendos mesmo em um cenário de Selic alta.
Mas é claro que não basta investir em qualquer papel pagador de dividendos. É preciso selecionar ativos de alta qualidade e que tenham espaço para entregar retornos atrativos para o investidor daqui para frente.
Pensando em selecionar as ações mais promissoras no cenário atual, Ruy Hungria criou uma carteira que reúne os 5 melhores papéis para investir agora e buscar dividendos.
Neste portfólio, há o nome e a tese da ação que pode gerar lucros "gordos", além de papéis de diferentes setores, como elétrico, siderúrgico e de seguros (acesse a carteira aqui).
GRATUITO: VEJA A CARTEIRA COM AS 5 MELHORES AÇÕES PARA BUSCAR DIVIDENDOS
Portfólio está disponível para qualquer brasileiro interessado em renda extra – entenda como receber
Para ajudar investidores interessados em buscar lucros com dividendos, o analista Ruy Hungria liberou essa carteira de proventos de forma gratuita para todos os leitores do Seu Dinheiro.
A carteira é composta somente pelo “filé mignon” da renda extra. São empresas maduras, inseridas em grandes mercados, com sólidos balanços, modelos de negócio resilientes e altos níveis de liquidez.
O processo para acessar essa carteira capaz de entregar ganhos acima da renda fixa é muito simples. Basta clicar neste link ou no botão abaixo e seguir as instruções.
Lembre-se: é totalmente gratuito e pode te ajudar a “embolsar” bons ganhos recorrentes.
GRATUITO: CONHEÇA AS 5 MELHORES AÇÕES PARA INVESTIR AGORA E BUSCAR DIVIDENDOS “GORDOS”
Além de corte na Selic e eleições, outro evento de 2026 pode ser gatilho de alta para essa ação do varejo; saiba qual
Empresa ligada ao varejo brasileiro pode se beneficiar de sazonalidade de torneio esportivo global e capturar valorizações; veja se vale a pena comprar ações agora, segundo analista
Última semana de agosto terá dividendos de BBSE3, ITUB4, TAEE11 e outras 17 pagadoras, mas só duas delas vale a pena investir agora; veja quais
Ao todo, 21 empresas distribuem dividendos na última semana de agosto, mas para analistas apenas duas vale a pena comprar agora
Enquanto H&M chega no Brasil, analista recomenda varejista que pode saltar até 58% – não é Renner (LREN3) e nem C&A (CEAB3)
Ação do varejo que entrou no radar desta analista está mais barata que outros players do setor e pode se beneficiar do cenário macro
Renda fixa ultrapassa os 100 milhões de investidores, mas apenas 8% deles conhecem a categoria de títulos com retornos ‘turbinados’; veja 5 para investir agora
Esses títulos estão fora do radar de 9 em cada 10 investidores da renda fixa; saiba como encontrar as melhores opções para investir agora
Alta de 13% do ethereum (ETH), após fala de Powell pode ser só o começo; veja outras 15 moedas que podem disparar
Maior apetite de risco do mercado após discurso de Jerome Powell impulsiona o ethereum (ETH) e pode beneficiar outras 15 moedas menores
Cosan (CSAN3): após queda de 30% em 2025 e Raízen como ‘calcanhar de Aquiles’, ainda vale a pena investir? Analista dá o veredito
A holding de infraestrutura e energia Cosan ainda sofre com os altos níveis de alavancagem e desanimou o mercado no último trimestre; veja o que fazer
Weg (WEGE3) caiu 13% logo após o anúncio do ‘tarifaço’ de Trump: o que fazer com a ação?
Com a nova tarifa já em vigor, o BTG Pactual avaliou os efeitos para a operação da Weg e atualizou a recomendação para a ação
Bitcoin (BTC) pode destronar o dólar? É o que acredita o CEO da BlackRock – como se posicionar para aproveitar este cenário?
O gestor Larry Fink defende que o Bitcoin pode ocupar o lugar do dólar devido às incertezas sobre a economia americana; entenda
Carteira revela as 17 criptomoedas mais recomendadas pelos analistas para comprar agora; veja quais são
Editoria de criptomoedas do Money Times consultou os principais players do mercado cripto e revelou quais são os ativos mais indicados para buscar retornos nesse setor
Efeito Jackson Hole: importante evento nos EUA começa amanhã e gera volatilidade no mercado de criptomoedas; como se preparar?
Jackson Hole está mexendo com as criptomoedas e abre janela para o investidor “surfar” o evento através das 17 moedas mais recomendadas pelo mercado
Agronegócio é o motor do Brasil? Setor pode atingir 29% do PIB em 2025 e reforça 19 empresas para investidor; veja quais
Setor caminha para participação histórica na economia e investidor encontra, no e-book gratuito do Agro Times,19 empresas para se posicionar no agronegócio
‘Quem vendeu PETR4 vai se arrepender’, diz CEO da Petrobras: vale a pena ter a ação em carteira?
As ações da Petrobras (PETR4) enfrentam forte pressão em 2025: queda acumulada de mais de 17% no ano, com despencada de 7% apenas em agosto. Mesmo assim, a CEO Magda Chambriard acredita que vender agora pode ser um erro. Em evento no Rio de Janeiro, afirmou: “quem vender vai se arrepender”. Para entender se o […]
Banco do Brasil (BBAS3): após 2T25, performance que caiu ‘de elevador’ deve se recuperar ‘subindo de escada’, segundo BTG Pactual
Com números abaixo do esperado no 2T25, as ações do Banco do Brasil oscilaram na B3, mas assumiram viés de alta; momento ainda é de cautela e ‘visibilidade baixa’, segundo o BTG Pactual; confira a análise
Com quase 30% do PIB, agronegócio impulsiona a economia: quais são as 22 ações do setor para ter no radar?
Confira um guia gratuito sobre tudo que é preciso saber sobre o agronegócio brasileiro e as ações que o investidor deve ter no radar
Gatilho da bolsa, que perdeu os holofotes para o ‘tarifaço’ de Trump, deve ser acionado em breve; veja como se posicionar
Para analista, esta é a próxima notícia mais importante e o investidor precisa estar preparado se quiser buscar lucros na bolsa
Banco do Brasil: ‘isso pode fazer BBAS3 subir independentemente dos resultados’, diz analista após o 2T25 – o que pode salvar a ação?
Balanço do Banco do Brasil no 2º trimestre decepcionou o mercado, mas analista aponta o que pode fazer a ação BBAS3 valorizar; veja se é hora de investir
Taesa (TAEE11) vai pagar R$ 1,15 em dividendos e JCP, mas fica fora de carteira recomendada de dividendos em agosto
Analista aponta que valuation “no preço” e riscos estratégicos pesam contra a compra das ações da Taesa (TAEE11) agora
Em meio às incertezas de mercado, as ações brasileiras estão ‘ainda mais atrativas’, segundo analista; veja 10 recomendações para investir a partir de agora
Após mês difícil para a bolsa brasileira, analista aponta que queda das ações pode ser uma oportunidade para o investidor se posicionar em bons ativos, pagando barato
Banco do Brasil (BBAS3), Santander (SANB11), Bradesco (BBDC4), Itaú (ITUB4): apenas uma ação de banco vale a pena após o 2T25
Os principais bancos brasileiros divulgaram seus resultados referentes ao segundo trimestre de 2025 – mas, para analista, apenas uma ação vale a pena o investimento
Ações viraram investimento do ‘povão’? Investidores de alta renda preferem ativos isentos que pagam até IPCA + 8,13% ao ano
Títulos de renda fixa isentos de Imposto de Renda crescem nas carteiras dos investidores de maior poder aquisitivo no Brasil; entenda como se posicionar
MRV (MRVE3): prejuízo de R$ 812 milhões no 2T25 não impede alta de mais de 6% das ações; hora de comprar?
Analistas do BTG Pactual apontam que impairment da divisão norte-americana da companhia impactou os resultados, mas a MRV (MRVE3) teve bom desempenho no Brasil
RBRF11 para escanteio? Outro FII com potencial de valorização de até 14% é incluído em carteira recomendada da Empiricus para agosto
Fundo imobiliário com potencial de valorização de até 14% assume o lugar do RBRF11 na carteira recomendada de FIIs da Empiricus Research em agosto; saiba qual é