Fundos imobiliários: carteira que superou o Ifix 8 vezes em 2024 recomenda 5 FIIs para buscar dividendos de dois dígitos; confira

O ano de 2024 não tem sido bom para os fundos imobiliários e outubro foi o pior mês até agora para esta classe. No período, o Ifix, índice que reúne os 100 maiores FIIs da bolsa, apresentou queda de 3,06%. 

A desvalorização no índice foi a maior em um único mês desde novembro de 2022. Segundo Caio Araujo, analista de fundos imobiliários da Empiricus Research, dois fatores contribuíram para o desempenho ruim do Ifix em outubro: 

• Preocupação com a questão fiscal brasileira; e
• A alta da Selic.

Mas, embora o índice esteja performando mal em 2024, a carteira que reúne os Top picks 5 fundos imobiliários, comandada pelo analista, está entregando ótimos resultados. 

No ano, o portfólio superou o Ifix 8 vezes. E enquanto o índice rendeu 1,56% de janeiro a outubro, esta carteira entregou um retorno de 8,89%. Ou seja, uma rentabilidade 470% superior a do índice. 

Assim, para novembro, o analista detectou dois segmentos que abriram oportunidades de compra de ativos com potencial de valorização e dividendos de dois dígitos. 

VEJA 5 FUNDOS IMOBILIÁRIOS PARA BUSCAR SUPERAR O IFIX

Correções de outubro abriram ‘um bom ponto de entrada’

Caio Araujo explica que, até o momento, temos poucas soluções concretas para o ajuste das contas públicas. E embora o governo tenha planos de apresentar um projeto, a essa altura, “o mercado aguarda algo mais concreto”.

Nesse cenário, os prêmios na curva de juros futuros tendem a subir, o que acaba impactando os ativos de risco, como é o caso dos fundos imobiliários. 

Mas, o analista pontua que o cenário de incerteza fiscal e expectativa de juros altos, também pode representar oportunidades para os investidores. 

Segundo Araujo, diante da queda generalizada dos FIIs, os múltiplos de lucro e rendimento do Ifix estão próximos das mínimas dos últimos 18 meses. 

Nas estimativas do analista, isso significa que o potencial de rendimento em dividendos do Ifix pode chegar a 12% ao ano e, portanto, é “um bom ponto de entrada para quem está olhando para o médio prazo”, avalia.

Nesse cenário, Caio aponta que dois segmentos que contam com maior atratividade neste momento, são os FIIs de crédito e de tijolos.

O analista destaca que a queda dos fundos de tijolos ao longo do mês passado abriu a oportunidade de comprar esses ativos com desconto.

Já nos fundos de crédito, especialmente aqueles indexados à inflação, apresentaram as maiores correções em outubro. Agora, esses ativos estão oferecendo retornos de até IPCA + 10%, algo que aconteceu poucas vezes. 

Nesse sentido, o analista fez alguns ajustes na carteira com os Top Picks fundos imobiliários e incluiu o RBR High Grade (RBRR11). 

RBRR11 e outros 4 fundos imobiliários para buscar superar o Ifix

O RBR High Grade é um fundo de crédito com mandato flexível. Isto é, o FII investe em CRIs com operações indexadas tanto ao IPCA, quanto CDI. 

Atualmente o RBRR11 conta com uma carteira de CRIs com mais de 41 ativos, sendo 92% dos ativos high grade –  isto é, títulos com baixo risco de crédito.

Segundo o analista, nos últimos dois meses este fundo imobiliário sofreu um recuo exagerado. Com isso, o FII apresenta um desconto de 8% em relação ao valor patrimonial. 

Caio destaca ainda que boa parte da carteira deste FII está indexada à inflação, negociando a IPCA + 10% ao ano e além disso, pode entregar para os investidores dividendos de 11% em 2024. “Parece uma oportunidade para quem está buscando renda e para um eventual ganho de capital”.

Contudo, esta não é a única recomendação do analista. Para buscar superar o Ifix em novembro, Caio Araujo selecionou outros 4 fundos imobiliários.

Entre as recomendações estão: 

• Fundo multiestratégia com dividend yield de 10,9% para os próximos 12 meses;
• Um FII de tijolos com potencial de valorização de 14,5%;
• Fundo de recebíveis com carteira de taxa média de IPCA + 8,4% ao ano;
• FII com objetivo de geração de renda com potencial de ganho de 8,5% e geração de renda de 9,2% nos próximos 12 meses.

A boa notícia é que você pode conhecer a carteira completa de forma 100% gratuita. O Seu Dinheiro / Money Times está oferecendo como cortesia o acesso aos Top Picks fundos imobiliários recomendados por Caio Araujo. 

Para liberar o seu acesso ao portfólio, basta clicar no botão abaixo e seguir as instruções. Pode ficar tranquilo, pois o acesso é gratuito mesmo e em nenhum momento você será cobrado por isso: 

Isabelle Santos

Comunicóloga formada pela Universidade Estadual de Santa Cruz (UESC). É redatora do Money Times, Seu Dinheiro e Empiricus.